2005年收益率超過10%的基金點(diǎn)評(píng)

　　它們?cè)?005年實(shí)現(xiàn)收益率均超過10%

　　新快報(bào)記者 吳譚

　　基金評(píng)價(jià)人士認(rèn)為，短期內(nèi)基金取得的業(yè)績(jī)很難說是基金經(jīng)理的管理技巧所致還是運(yùn)氣使然，那些幾年來(lái)表現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的優(yōu)秀基金是相對(duì)較好的選擇

　　前兩天，編輯部的幾位同事盤點(diǎn)了一下去年自己投資的成績(jī)，其中編輯藍(lán)雅虹在相對(duì)低點(diǎn)買入了指數(shù)基金，隨著股指回升，收益增長(zhǎng)很明顯；另一些同事選擇的基金表現(xiàn)不一，有的略有收益，有的還虧了點(diǎn)，便想換只基金來(lái)投資。

　　我是基金迷，因?yàn)槁殬I(yè)關(guān)系，需要研究基金表現(xiàn)、采訪基金經(jīng)理，也親身投資基金并持續(xù)了兩年時(shí)間，觀察了許多優(yōu)秀基金管理人的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。藍(lán)雅虹給我的評(píng)價(jià)是：對(duì)基金之深情“可問蒼天”。本文特別推薦幾只2005年表現(xiàn)不俗的基金和它的管理人(這些基金的運(yùn)作期至少已滿一年)，以饗我親愛的迷惘的財(cái)迷同事和讀者朋友。

　　根據(jù)各基金的資產(chǎn)配置情況，基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)一般把開放式基金分為股票型、配置型(或平衡型)、債券型，另外還有保本基金、短債基金和

　　● 股票型基金

　　在54只可比的股票型基金中，富國(guó)天益(資訊 凈值 論壇)價(jià)值、易方達(dá)策略成長(zhǎng)、湘財(cái)合豐成長(zhǎng)(資訊 凈值 論壇)、廣發(fā)聚富(資訊 凈值 論壇)等表現(xiàn)突出。

　　★富國(guó)天益價(jià)值基金

　　基金經(jīng)理：陳戈先生，1972年出生，8年證券從業(yè)經(jīng)歷，曾就職于君安證券研究所任研究員。2000年10月加入富國(guó)基金管理有限公司，歷任研究策劃部研究員，現(xiàn)任研究策劃部經(jīng)理。

　　【點(diǎn)評(píng)】：該基金2004年6月15日正式成立，表現(xiàn)一直較為搶眼。在去年大盤回落超過8%的情況下，該基金去年凈值增長(zhǎng)率達(dá)到14.84%，位列開放式股票型基金第一。該基金成立一年半以來(lái)，分紅達(dá)6次，為2005年分紅金額最多的基金。

　　★易方達(dá)策略成長(zhǎng)基金

　　基金經(jīng)理：肖堅(jiān)，1968年出生，曾任香港安財(cái)投資有限公司財(cái)務(wù)部經(jīng)理、廣東粵財(cái)信托投資公司基金部經(jīng)理、易方達(dá)基金管理公司投資管理部常務(wù)副總經(jīng)理。現(xiàn)任易方達(dá)基金公司總裁助理、基金投資部、研究部總經(jīng)理兼易方達(dá)策略成長(zhǎng)基金基金經(jīng)理。

　　【點(diǎn)評(píng)】：該基金2005年凈值增長(zhǎng)率高達(dá)13.41%。值得注意的是，該基金只是易方達(dá)基金公司所管理的較優(yōu)秀的基金之一。從2001年到現(xiàn)在，肖堅(jiān)及其投資團(tuán)隊(duì)為基金持有人合計(jì)帶來(lái)超過10億元的回報(bào)，成為為投資者創(chuàng)造回報(bào)最多的兩家基金管理公司之一。

　　★湘財(cái)合豐成長(zhǎng)基金

　　基金經(jīng)理：梁輝，2002年3月起任職湘財(cái)荷銀基金管理公司，先后擔(dān)任公司研究部行業(yè)研究員、基金經(jīng)理助理，3年基金從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。

　　【點(diǎn)評(píng)】：該基金2005年的凈值增長(zhǎng)率達(dá)11.42%。年輕的基金經(jīng)理梁輝面對(duì)2005年宏觀經(jīng)濟(jì)放緩苗頭、人民幣升值等問題，及時(shí)調(diào)整投資策略，通過分散投資挖掘出了一批具有高成長(zhǎng)性的股票，取得較好的投資回報(bào)。

　　● 配置型基金

　　★廣發(fā)穩(wěn)健(資訊 凈值 論壇)增長(zhǎng)基金

　　基金經(jīng)理：何震，9年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾在海南富南國(guó)際信托、君安證券和廣發(fā)證券工作，2002年8月加入廣發(fā)基金公司，擔(dān)任廣發(fā)穩(wěn)健的基金經(jīng)理。【點(diǎn)評(píng)】：廣發(fā)穩(wěn)健增長(zhǎng)去年凈值增長(zhǎng)16.6%，令何震成為2005年最賺錢的股票基金經(jīng)理。而他的同事易陽(yáng)方管理的廣發(fā)聚富基金也以超過13%的回報(bào)被多家機(jī)構(gòu)評(píng)為“五星級(jí)基金”。

　　兩位基金經(jīng)理給人的感覺都是非常踏踏實(shí)實(shí)做投資的人，他們重視選股，重視給投資者回報(bào)(去年這兩只基金都多次分紅)，贏得了投資者的認(rèn)可。

　　★上投摩根中國(guó)優(yōu)勢(shì)基金

　　基金經(jīng)理：呂俊，曾任職于平安證券公司資產(chǎn)管理部、國(guó)泰基金管理公司研究部，現(xiàn)任上投摩根公司總經(jīng)理助理、投資副總監(jiān)，上投摩根中國(guó)優(yōu)勢(shì)基金經(jīng)理。【點(diǎn)評(píng)】翻看呂俊過往所管理的基金業(yè)績(jī)，對(duì)其所管理的中國(guó)優(yōu)勢(shì)基金去年取得11.32%的優(yōu)秀業(yè)績(jī)就覺得是很自然的事。

　　【觀點(diǎn)】呂俊表示，在目前全球經(jīng)濟(jì)一體化的情況下，國(guó)際視野的選股理念是其實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健增值的基礎(chǔ)。他認(rèn)為，從市凈率上來(lái)看，與周邊以及世界主要市場(chǎng)比較，目前A股市場(chǎng)幾乎處于最低水平。而中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于高速穩(wěn)定增長(zhǎng)的區(qū)間，A股市場(chǎng)的投資價(jià)值被嚴(yán)重低估，正是難得的投資良機(jī)。

　　● 債券基金

　　★嘉實(shí)債券(資訊 凈值 論壇)基金

　　13只可比債券基金中，嘉實(shí)債券基金是惟一獲得五星級(jí)評(píng)價(jià)的。

　　基金經(jīng)理：劉夫，11年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，具有基金從業(yè)資格。先后擔(dān)任深圳人民銀行外匯經(jīng)紀(jì)中心國(guó)際債券業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人，中創(chuàng)證券深圳分部交易部負(fù)責(zé)人，中國(guó)平安保險(xiǎn)公司投資管理中心債券交易主管，寶盈基金管理有限公司投資決策委員會(huì)成員、債券組合經(jīng)理。

　　【業(yè)績(jī)】截至2005年12月30日，嘉實(shí)債券基金一年總回報(bào)率達(dá)到13.13%。基于嘉實(shí)債券基金低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的表現(xiàn)，在同類型基金中，嘉實(shí)債券基金被晨星評(píng)為惟一的五星級(jí)基金。

　　【觀點(diǎn)】劉夫表示，嘉實(shí)債券基金從整個(gè)投資思路和組合安排上都是非常注重凈值的波動(dòng)，盡量避免凈值的大幅度波動(dòng)，或者在整個(gè)投資理念上不會(huì)為追求一個(gè)高的收益率同時(shí)去承擔(dān)一個(gè)高的風(fēng)險(xiǎn)，而是主張?jiān)谝粋�(gè)可控的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)追求適度的增長(zhǎng)。

　　劉夫認(rèn)為，未來(lái)幾年市場(chǎng)對(duì)于專業(yè)債券理財(cái)工具的需求將會(huì)大大加強(qiáng)，這無(wú)疑將給債券型基金帶來(lái)前所未有的機(jī)會(huì)。

　　● 現(xiàn)在是否可以投資這些威水基金？

　　國(guó)際上對(duì)一位基金經(jīng)理進(jìn)行評(píng)價(jià)一般至少要看他管理的基金3年來(lái)的業(yè)績(jī)，通過附表看出，去年的威水基金中成立最長(zhǎng)的南方寶元(資訊 凈值 論壇)債券基金，到現(xiàn)在仍不足3年。不過，可以結(jié)合基金經(jīng)理以前所管理的基金業(yè)績(jī)和其所在基金公司的整體表現(xiàn)進(jìn)行初步判斷。

　　易方達(dá)和廣發(fā)基金整體投資實(shí)力突出，而且投資團(tuán)隊(duì)相對(duì)穩(wěn)定，呂俊、劉夫、陳戈等過往業(yè)績(jī)也可圈可點(diǎn)。

　　筆者認(rèn)為，中長(zhǎng)期投資的話，可不考慮短期的波動(dòng)，現(xiàn)在申購(gòu)也可以，如做波段投資，可待大盤調(diào)整基金凈值相對(duì)較低時(shí)介入。

　　★ 全部基金表現(xiàn)的相關(guān)數(shù)據(jù)可以從晨星(中國(guó))、中信證券、銀河證券等基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)定期公布的報(bào)告上獲得。

　　★ 現(xiàn)在開放式基金種類有六七種，49家基金管理公司旗下共有218只證券投資基金正式運(yùn)作。

　　★ 專家認(rèn)為，短期內(nèi)基金取得的業(yè)績(jī)很難說是基金經(jīng)理的管理技巧所致還是運(yùn)氣使然，因?yàn)槭袌?chǎng)總有階段性的熱點(diǎn)，而一位基金經(jīng)理的投資愛好和風(fēng)格如果恰好迎合了熱點(diǎn)，他管理的基金在這一階段就很可能表現(xiàn)突出；但如果熱點(diǎn)退潮，該基金經(jīng)理管理的業(yè)績(jī)也可能出現(xiàn)較大回落。因此，那些幾年來(lái)表現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的優(yōu)秀基金是相對(duì)較好的選擇。

　　相關(guān)專題：基金2005年度回顧與展望