開放式股票基金收益良好

http://whmsebhyy.com 2006年01月09日 13:15 證券時報

　　□銀河證券研究中心王群航

　　基礎市場行情走勢穩中見升，絕大多數基金繼續取得了良好的收益，基金的專業理財優勢在這一段小牛行情中閃閃發光。

　　股票型基金　　

　　周平均凈值增長率為3.86%，銀華核心價值以6.35%的周績效表現領先，其它表現較好的還有南方高增(資訊凈值論壇)長、光大保德信量化、交銀施羅德精選等，周凈值增長率分別為5.5%、5.02%和4.85%。股票市場行情走好，1/3以上基金的周凈值增長率都超過了基礎市場。

　　指數型基金　　

　　平均周凈值增長率為4.92%，總體績效情況是所有

開放式基金當中最好的一個類別，全體基金的周凈值增長率都高于4%。銀華88(資訊凈值論壇)的周凈值增長率為5.88%，再次榮膺周績效表現的冠軍，其他周凈值增長率較高的指數基金還有融通巨潮(資訊凈值論壇)100、易方達上證50、華夏上證50ETF等，周凈值增長率都在5%以上。

　　偏股型基金　　

　　平均凈值增長率為3.89%，嘉實服務(資訊凈值論壇)周凈值增長率達到了6.65%，其它周凈值增長率高于5%的基金還有富國天瑞(資訊凈值論壇)、嘉實成長(資訊凈值論壇)、匯添富優勢(資訊凈值論壇)、泰信先行(資訊凈值論壇)等。偏股型基金之所以表現良好，一個重原因在于很多基金的股票投資倉位很高，出現這種情況有兩種原因，一種是部分基金的選時策略較好，對市場行情有較為準確的判斷，大類資產配置策略正確；另一類是由于前期有較多的贖回，以致于股票投資倉位被迫升高。

　　股債平衡型基金　　

　　平均凈值增長率為3.16%，周凈值增長率領先的基金有易方達平穩、廣發聚富(資訊凈值論壇)、德盛穩健(資訊凈值論壇)等，周凈值增長率分別為4.52%、4.44%和4.31%。此類基金也有良好的績效表現，原因也是在于部分基金的投資策略很靈活，目前的股票投資倉位較高。

　　偏債型基金　　

　　平均凈值增長率為2.27%，天治財富(資訊凈值論壇)的周績效表現繼續領先，周凈值增長率達到了3.16%，其他績效表現較好的基金還有國投瑞銀融華、富蘭克林國海收益等。這些基金的績效表現較好，估計也與股票投資的貢獻有關。

　　債券型基金　　

　　基礎市場行情走好，債券型基金的收益也隨之有明顯的提高。13只債券型基金平均凈值增長率為1.22%，總體績效表現也比較出色，融通債券(資訊凈值論壇)、鵬華債券(資訊凈值論壇)、國泰債券(資訊凈值論壇)、富國天利(資訊凈值論壇)的周凈值增長率均高于2%，已經超過了很多以股票為主要投資對象的基金。

　　總體績效表現情況平穩，23只基金的七日年化收益率指標超過銀行定期一年存款的稅后收益，即它們共同的業績基準，仍然不失良好的現金管理工具本色，整體業績回報較好。相對于2005年的最后一周，貨幣市場基金的收益有了較大幅度的下降，主要原因在于年前贖回的資金有很多又回到了市場，因此，未來的一段時間內，貨幣市場基金的收益將會有一定程度的下降，但幅度不會很大。

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