(獨家)基金新品導航：交銀貨幣基金分析報告

http://whmsebhyy.com 2005年12月31日 10:35 新浪財經

　　中國銀河證券基金研究中心王群航

　　內容摘要
　　◎ 根據中國銀河證券基金研究中心的基金績效統計數據，交銀施羅德管理公司旗下現有一只股票型基金，該基金開始運作以來的績效情況較好，暫時領先于同類型基金。
　　◎ 貨幣市場基金是當前基金市場上最受投資者歡迎的基金品種，各類投資人購買最多。截止今年12月15日，基金市場新增加的總規模中，有97%的份額是貨幣市場基金。

　　第一部分產品簡介

　　基金名稱：交銀施羅德貨幣市場基金

　　基金類型：貨幣市場基金

　　運作方式：契約型開放式

　　發行地點：中國銀河證券等

　　托管銀行：中國農業銀行

　　發行時間： 2005年12月27日至2006年1月23日

　　認購費：免

　　贖回費：免

　　投資理念：在嚴格控制流動性風險的前提下，通過合理安排組合期限結構、積極選擇投資工具，獲取高于業績比較基準的投資收益。

　　投資目標：本基金屬于貨幣市場基金，投資目標是在力求本金穩妥和資產充分流動性的前提下，追求超過業績比較基準的投資收益。

　　投資范圍： (1)現金；(2)通知存款；(3)一年以內(含一年)的銀行定期存款、大額存單；(4)剩余期限在397天以內(含397天)的債券；(5)期限在一年以內(含一年)的中央銀行票據；(6)期限在一年以內(含一年)的債券回購；(7)中國

證監會、中國人民銀行認可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具。

　　投資策略： (1)短期利率水平預期策略；(2)收益率曲線分析策略；(3)組合剩余期限策略、期限配置策略；(4)類別品種配置策略；(5)流動性管理策略；(6)無風險套利策略；(7)滾動配置策略。

　　建倉期限：基金管理人應當自基金合同生效之日起6個月內使基金的投資組合比例符合基金合同的約定。

　　組合期限：本基金投資組合的平均剩余期限，在每個交易日均不超過180天。

　　業績比較基準：六個月銀行定期存款利率(稅后)

　　風險收益特征：本貨幣市場基金是具有較低風險、中低收益、流動性強的證券投資基金品種。

　　基金經理：陳曉秋女士，碩士學歷。4年基金公司債券研究及投資經驗；曾任富國基金管理有限公司研究策略部和投資部研究員，負責債券及宏觀分析、債券投資。

　　第二部分產品分析

　　◎ 根據中國銀河證券基金研究中心的基金績效統計數據，交銀施羅德管理公司旗下現有一只

股票型基金，該基金開始運作以來的績效情況較好，暫時領先于同類型基金。

　　◎ 該公司旗下現有的基金主要是風險程度中等偏高的、以股票為主要投資標的的基金，此次貨幣市場基金的推出，既是該公司完善產品線的重要舉措，也為該公司的投資者提供了一個良好的控制風險平臺，可以滿足旗下客戶多層次的投資選擇需求。

　　◎ 此基金的公司背景良好。這既是任何一只基金能夠實現良好收益的首要保障，也是選擇任何一只基金進行投資之前的重要決策參考因素之一。

　　◎ 貨幣市場基金是當前基金市場上最受投資者歡迎的基金品種，各類投資人購買最多。截止今年12月15日，基金市場新增加的總規模中，有97%的份額是貨幣市場基金。

　　◎ 從目前的收益情況來看，貨幣市場基金也是具有較為穩定收益的一個投資品種，截止本報告寫作之時，所有的貨幣市場基金今年以來都實現了一定的收益。

　　◎ 近期基礎市場的收益率水平有所提高，這對于貨幣市場基金提高整體收益水平很有益處。

　　第三部分綜合星級評價

　　根據中國銀河證券基金研究中心《基金新產品綜合評價體系》的統計，對于交銀施羅德貨幣市場基金的評價結果如下：

	評價項目	評價結果
新產品	基礎市場預期	★★★★
	收費標準	★★★
	創新度	★★★
基金管理人	旗下基金績效	無
基金管理人	基金經理	無

　　數據來源：中國銀河證券基金研究中心統計截止日期：2005年10月23日

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