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不少新基金成立以后，恰逢滬深股市行情不好，在實(shí)際操作中，有的基金沒有貿(mào)然大規(guī)模建倉(cāng)，而是采取了在市場(chǎng)急跌時(shí)建倉(cāng)的策略，規(guī)避了市場(chǎng)的短期風(fēng)險(xiǎn)。在債券方面，也采取了較為謹(jǐn)慎策略，大幅減持了債券倉(cāng)位，有效地規(guī)避了市場(chǎng)升息預(yù)期所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
晚報(bào)訊 晨星(中國(guó))評(píng)級(jí)顯示，截至12月26日，交銀施羅德精選股票基金成立兩個(gè)多月以來(lái)累計(jì)回報(bào)率達(dá)2.42%，列同期成立的同類基金首位，初步顯示了銀行號(hào)基金的強(qiáng)大投資
實(shí)力，尤其是其穩(wěn)健的上升勢(shì)頭也使得此前一些對(duì)于銀行號(hào)基金投資能力的擔(dān)憂得以釋疑。
四季度以來(lái)，股市一直處在熱點(diǎn)散亂、個(gè)股漲跌凌亂的狀況，大盤的方向感不強(qiáng)。在這種無(wú)序狀況下，不少新基金采取的主動(dòng)型管理風(fēng)格為其凈值增長(zhǎng)起到了積極的貢獻(xiàn)。交銀施羅德基金經(jīng)理趙楓認(rèn)為，較好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)主要源于，實(shí)戰(zhàn)操作規(guī)避短期風(fēng)險(xiǎn)；有效的資產(chǎn)配置保證凈值穩(wěn)定；選時(shí)介入低估個(gè)股追求穩(wěn)健收益。
在建倉(cāng)初期，也有基金對(duì)部分行業(yè)前景及介入時(shí)機(jī)的誤判，基金凈值在初始階段承受了一些損失。如果基金投資管理委員會(huì)能迅速糾正這些誤判，不盲目地追逐市場(chǎng)炒作過熱的權(quán)證和小盤股，而是基于價(jià)值投資的理念，在綜合估值水平和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的前提下，選擇時(shí)機(jī)介入價(jià)值被低估的個(gè)股，就能為基金資產(chǎn)增值做出超額貢獻(xiàn)。
基金經(jīng)理最后表示，隨著建倉(cāng)的逐步進(jìn)行，基金資產(chǎn)會(huì)逐步實(shí)現(xiàn)更合理的配置，在充分保證收益穩(wěn)健的情況下，適時(shí)介入價(jià)值被低估的個(gè)股。對(duì)于明年的市場(chǎng)看法，他表示隨著股改的深入，市場(chǎng)的估值體系將發(fā)生新的變化；另外，隨著QFII投資額度擴(kuò)大、企業(yè)大股東加入二級(jí)市場(chǎng)、企業(yè)年金等的進(jìn)入，理性的長(zhǎng)期投資者群體擴(kuò)大，市場(chǎng)整體的投資環(huán)境得到了改善。該基金公司的第二只產(chǎn)品———交銀施羅德貨幣市場(chǎng)基金目前正在交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行及各大指定券商網(wǎng)點(diǎn)全面熱銷。這是目前我國(guó)唯一一只銀行號(hào)貨幣市場(chǎng)基金。
作者：□明生
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