形勢不容樂觀封閉式基金有多少分紅值得期待

http://whmsebhyy.com 2005年12月26日 09:26 證券時報

　　□本報記者楊磊

　　距離年終只剩最后一周，封閉式基金整體已經實現了凈值增長，封閉式基金分紅有多少值得期待？業內人士分析，今年封閉式基金業績明顯好于2004年，但分紅形勢不容樂觀，明年1月下旬基金2005年四季報公布后，2005年度基金可分配收益可以計算出來，封閉式基金能夠分紅多少就能知道個十之八九。

　　分紅形勢不容樂觀

　　天相統計數據顯示，截至2005年12月23日，共有35只封閉式基金實現了凈值增長，加權平均凈值增長率為0.67%，而2004年只有14只基金實現凈值增長以整體凈值損失3.98%。然而，封閉式基金今年分紅形勢不容樂觀，分紅規模有可能不如2004年。

　　原因之一是，2004年

封閉式基金凈值增長率差別大并且基金單位凈值的基礎也比今年雄厚。截至2005年12月23日，基金科匯(資訊行情論壇)的單位凈值最高，為1.3252元，明顯低于2004年年底的最高值1.4022元。凈值在1.1元以上和1.05元以上分別有6只和10只，低于2004年的8只和12只。

　　此外，每年的封閉式基金已實現收益還要首先彌補以前的損失。某封閉式基金截至12月23日凈值增長率達到4.749%，列封閉式基金凈值增長前十名，但是累計到2004年年底該基金已經損失高達3.4億，折合每份基金損失0.11元，這些損失都需要基金用已實現收益彌補，因此，該基金2005年年報前后很可能不會分紅。諸如此類基金，在35只凈值增長的基金中基金凈值低于1元面值的有11只之多。

　　不過，海通

證券基金分析師婁靜就表示，封閉式基金分紅多少存在很大的不確定性，和基金當年的凈值表現并沒有必然的關系。有的封閉式基金凈值高于面值，但可能是沒有實現的收益，而是在以后多年逐漸實現這些收益。

　　基金可分配收益四季報見分曉

　　基金相關法律規定，封閉式基金分紅的基礎是每年基金年報中公布的期末可供分配基金收益，封閉式基金可供分配基金收益的90%以上必須進行基金分紅。

　　婁靜表示，投資者不用等到2006年3月底的基金年報，只要在2006年1月下旬公布的四季報的基礎上，進行簡單計算就可以得出封閉式基金2005年可供分配基金收益。

　　按照婁靜介紹的方法，封閉式基金投資者可以用封閉式基金四個季度季報中的基金本期凈收益相加，就能計算出封閉式基金的2005年年度基金凈收益，然后再加上2004年度基金分紅剩下的可供分配基金收益，就可以得出2005年封閉式基金可供分配基金收益。

　　以凈值增長率和單位凈值最高的基金科匯為例，該基金前三季度基金凈收益分別為607.0萬元、361.3萬元、478.9萬元，2004年未分配收益為2014.4萬元，只差今年第四季度的基金凈收益就可以算出該基金的可供分配基金收益。

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