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從全球基金業(yè)的發(fā)展來看，美洲市場(chǎng)已較成熟，歐洲是當(dāng)前的市場(chǎng)，亞洲是未來的利潤增長點(diǎn)。在亞洲，也不是所有市場(chǎng)都均衡發(fā)展，比如于上世紀(jì)70年代初開始形成的香港市場(chǎng)就比較成熟，80年代中期開始建立的臺(tái)灣市場(chǎng)則正進(jìn)入成熟的階段，而90年代末才開始發(fā)展的中國基金市場(chǎng)雖然已走過了7年風(fēng)雨歷程，仍處于一個(gè)比較初級(jí)的階段。中國的基金業(yè)正在經(jīng)歷著歷史性的從交易型銷售向理財(cái)規(guī)劃發(fā)展這一非常關(guān)鍵的衍變過程。
雖然擁有超過5000億的資產(chǎn)規(guī)模，但基金業(yè)仍處于以交易型銷售為主、發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施及渠道的階段，所以我們依然認(rèn)為中國仍處于基金業(yè)的“開創(chuàng)期”。
成熟基金市場(chǎng)的建立需要經(jīng)歷四個(gè)階段的發(fā)展。開創(chuàng)期之后，是所謂“轉(zhuǎn)型期”，即從交易型銷售轉(zhuǎn)向理財(cái)顧問理財(cái)?shù)哪Ｊ剑c投資者建立相互信任的關(guān)系。這時(shí)，銀行等銷售渠道的從業(yè)人員自身得到理財(cái)規(guī)劃的專業(yè)培訓(xùn)，并廣泛的樹立理財(cái)理念。之后是“發(fā)展期”，在這一階段，理財(cái)顧問的渠道得到完善，行業(yè)能夠針對(duì)各類需求提供不同投資產(chǎn)品和投資服務(wù)，并將其理念發(fā)揚(yáng)、傳遞給投資者。最后，就是“成熟期”，投資者可以得到投資需求管理、資產(chǎn)管理、遺產(chǎn)計(jì)劃、資本保值、稅收和不動(dòng)產(chǎn)計(jì)劃以及如白領(lǐng)家庭理財(cái)計(jì)劃等各種有針對(duì)性的、量身定制的理財(cái)服務(wù)。其實(shí)，我們已經(jīng)看到中國投資者對(duì)理財(cái)服務(wù)有非常迫切的需求。調(diào)查顯示，接受調(diào)查者中78%愿意接受專家顧問的理財(cái)意見、25%愿意委托理財(cái)、50%以上愿意支付顧問費(fèi)。
從國際經(jīng)驗(yàn)來看，要推進(jìn)投資顧問理財(cái)?shù)陌l(fā)展，完成這四個(gè)階段的演進(jìn)，基金從業(yè)者乃至整個(gè)行業(yè)都必須與投資者建立信任以及密切的關(guān)系，在這里有四個(gè)特別值得關(guān)注的關(guān)鍵點(diǎn)。
首先要提到的是遵守最佳操作規(guī)則。基金行業(yè)與投資理財(cái)是沒有也不應(yīng)該有國界的，中國基金業(yè)應(yīng)該選擇來自國際和國內(nèi)最優(yōu)化的行業(yè)操作，保持操作過程的透明性和公開性。最佳操作規(guī)則很多都是發(fā)達(dá)市場(chǎng)交了很高的學(xué)費(fèi)所總結(jié)出來的經(jīng)驗(yàn)。
第二，把投資者利益放在首位。這句聽似老生常談的話包含了對(duì)基金從業(yè)者很高的要求和極大的挑戰(zhàn)。投資管理公司所作的任何一件事情，都是要把每一位投資者的利益放在首位來考慮，公司的利益在其次。
第三，誠信以言，一諾千金。我一直和我的員工交流這樣的理念，那就是，對(duì)客戶只承諾我們可以切實(shí)實(shí)現(xiàn)的，對(duì)我們所承諾的事情都要一一兌現(xiàn)。我們的工作就是為投資者提供有幫助的產(chǎn)品和服務(wù)。沒有誠信，我們的行業(yè)就得不到投資者的支持，也就沒有任何行業(yè)的發(fā)展可言。
第四，理解并接受“基金是用來買的而不是用來賣的”這一思想。所有的投資者自己都有責(zé)任去了解基金和理財(cái)?shù)幕纠砟睿浞终J(rèn)識(shí)并了解收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，愿意為自己的預(yù)期收益承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。。現(xiàn)在有人提出“投資者教育”的說法是把投資者擺在一個(gè)弱勢(shì)的位置上。其實(shí)不然，即便是在美國這么發(fā)達(dá)的市場(chǎng)，像美林這樣的百年老字號(hào)仍在孜孜不倦的作著“投資者教育”工作。理財(cái)是從小開始伴隨你一生的工作，它是很高深的學(xué)問，也是一項(xiàng)通過專業(yè)學(xué)習(xí)和長時(shí)間經(jīng)驗(yàn)積累才能獲得的技能，投資者應(yīng)認(rèn)識(shí)到理財(cái)專家的確可以幫助你理財(cái)，積極與專業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)就自己的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行互動(dòng)，科學(xué)理財(cái)，并做到對(duì)自己的投資心中有數(shù)。
總而言之，中國投資管理行業(yè)正在快速發(fā)展。要維持該行業(yè)長期的發(fā)展，必須建立對(duì)投資者的教育和服務(wù)機(jī)制，教育和幫助投資者管理風(fēng)險(xiǎn)，以及在風(fēng)險(xiǎn)承受范圍內(nèi)達(dá)到投資目標(biāo)。
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