基金來回均費率逾2% 費率是買基金不能不算的賬

http://whmsebhyy.com 2005年11月28日 10:23 證券時報

　　股票基金5%的收益率才相當(dāng)于銀行存款——費率，買基金不能不算的賬

　　□ 本報記者周文亮

　　現(xiàn)在的投資者對各類理財產(chǎn)品的費用率也開始敏感了，這是記者參加了若干次基金持有人交流會后的切身感受。

　　基金“來回”費率平均略超2%

　　對于申購基金份額并不多的普通投資者來說，買基金是要先付費的。盡管目前貨幣基金與中短債基金沒有申購贖回費，也有部分股票基金實行了后端收費，有的約定基金投資者一直持有3年或5年才給予免費，但大多數(shù)股票基金是認(rèn)購或申購時直接扣除費用，贖回時又要扣掉贖回費。

　　眼下各類基金收益率并不搶眼，而申購加贖回費率(簡稱“來回”費率)平均卻高達2%多一點。以前三季基金報告為例，據(jù)天相系統(tǒng)統(tǒng)計，包括南方寶元(資訊凈值論壇)、長盛債券(資訊凈值論壇)、銀河收益(資訊凈值論壇)、嘉實債券(資訊凈值論壇)在內(nèi)的13只債券型基金，前三季加權(quán)平均凈值增長率高達6.81%，遠高于股票基金。由于近期債券市場有所調(diào)整，截至10月31日，13只債券基金的加權(quán)平均凈值增長率仍高達6.03%，還是目前諸類基金中收益率最高的。公告表明，債券基金的申購費率一般為0.8%，贖回費率為0.3%，兩者相加約為1.1%，一年內(nèi)投資債券基金的投資者平均也就只能拿到5%的凈收入。

　　一位福州的投資者算得更細(xì)，現(xiàn)在贖回一般為T+3，即意味著資金三天占有時間，而國債與銀行存款的取回沒有資金時滯。他說，今年債券基金已經(jīng)是收益率最好的品種，持有人到手的收益都有被“來回”費用削掉一截的感覺。

　　最近新發(fā)的幾只股票型基金，包括招商優(yōu)質(zhì)成長、廣發(fā)聚豐、建信恒久價值、諾安股票、富國天瑞(資訊凈值論壇)等，認(rèn)購金額在50萬元以下的普通中小客戶的認(rèn)購費率都在1.5%左右，贖回費率都在0.5%以上，兩費合計一般高于2%，有的高達2.7%。

　　也就是說，股票基金要賺凈值增長5%左右，才能和相應(yīng)銀行定存或國債收益率打個平手。一位上海投資者對記者說，一般媒體或公司都稱，5%的基金收益率已經(jīng)接近銀行存款的兩倍了，其實一扣除費用，加上基金產(chǎn)品的風(fēng)險因素，就不言自明了。許多投資者認(rèn)為，相對眼下股市的景氣程度與股票基金的收益率水平，這個2%的“來回”費率有點太高。而貨幣基金與中短債券基金，因為沒有“來回”費率，所以申購較為活躍。

　　銀行

　　精明的投資者發(fā)現(xiàn)，銀行

理財產(chǎn)品盡管收益率比定存與國債高一點，但也并不如國債那樣，到期就可拿到紙面上所寫的“凈收益”。原因是一般銀行理財產(chǎn)品有個捆綁搭車問題，就是購買收益率偏高的理財產(chǎn)品，需相應(yīng)存入一定比例的定期存款。

　　中信銀行于2004年底在深圳的20家網(wǎng)點全面推出首期

人民幣理財產(chǎn)品，分1年期和半年期兩種，其中1年期產(chǎn)品總金額為7000萬元，半年期產(chǎn)品則不設(shè)限額。產(chǎn)品起始金額為1萬元，1年期收益率為3.24%，半年期收益率為2.8%。據(jù)介紹，該行的人民幣理財產(chǎn)品和定期存款捆綁在一起銷售，搭配比例為7：3，也就是理財產(chǎn)品占70%，定期存款占30%。有人測算過，以去年較為普遍的7：3比例搭配，銀行理財產(chǎn)品的實際收益率要下拉約0.5個百分點。這其實是一般投資者容易忽視的。

　　再者，信托產(chǎn)品、銀行理財產(chǎn)品都有一定的管理費用和賬戶費用，這與國債、銀行定期存款是不一樣的。

　　因此，投資者在權(quán)衡各類理財?shù)漠a(chǎn)品收益率的同時，不妨也把它們的費用率早早盤算清楚。

新浪聲明：本版文章內(nèi)容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。

【發(fā)表評論】

愛問(iAsk.com) 相關(guān)網(wǎng)頁共約16,900,000篇。

【評論】【談股論金】【收藏此頁】【股票時時看】【大中小】【多種方式看新聞】【打印】【關(guān)閉】