廣發(fā)聚豐基金：聚價(jià)值 豐成長(zhǎng)

　　基金管理人：廣發(fā)基金管理有限公司

　　基金托管人：中國(guó)工商銀行

　　基金類型：契約型開(kāi)放式股票型基金

　　發(fā)行時(shí)間：2005年11月21至12月21日

　　價(jià)值型與成長(zhǎng)型資產(chǎn)的平衡配置有利于降低風(fēng)險(xiǎn)

　　2001年以來(lái)的市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整，階段性風(fēng)格指數(shù)的表現(xiàn)差異較大，集中投資于股票市場(chǎng)某類風(fēng)格指數(shù)的投資者往往容易遭受較大的損失。比如在2002年價(jià)值型股票的表現(xiàn)要遠(yuǎn)好于成長(zhǎng)型股票，相比而言投資成長(zhǎng)型股票的投資者承受的風(fēng)險(xiǎn)比較大。而在2005年上半年成長(zhǎng)型股票的表現(xiàn)要遠(yuǎn)好于價(jià)值型股票，相比而言投資價(jià)值型股票的投資者承受的風(fēng)險(xiǎn)比較大。

　　相比之下，通過(guò)綜合考慮成長(zhǎng)型和價(jià)值型的配置比例能夠有效降低組合風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避某類風(fēng)格資產(chǎn)大幅下跌的風(fēng)險(xiǎn)。

　　價(jià)值型與成長(zhǎng)型資產(chǎn)的資產(chǎn)配置有利于提升收益

　　2003年上半年價(jià)值型股票受到市場(chǎng)投資者的追捧，表現(xiàn)要遠(yuǎn)好于成長(zhǎng)型股票，投資價(jià)值型股票的投資者收益豐厚。而在2004年下半年開(kāi)始成長(zhǎng)型股票開(kāi)始逐步走強(qiáng)，并在2005年第1-3季度得到了延續(xù)。廣發(fā)聚豐股票型證券投資基金可以通過(guò)未來(lái)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的判斷階段性增加成長(zhǎng)型或價(jià)值型股票的配置比例來(lái)提升收益。

　　投資要點(diǎn)

　　投資理念

　　強(qiáng)化研究的前瞻性和深度，通過(guò)價(jià)值類與成長(zhǎng)類股票的動(dòng)態(tài)優(yōu)化配置，獲取長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。

　　投資目標(biāo)

　　依托中國(guó)快速發(fā)展的宏觀經(jīng)濟(jì)和高速成長(zhǎng)的

　　資產(chǎn)配置范圍

　　本基金股票資產(chǎn)配置比例為60%-95%，、債券比例0-35%，、現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券大于等于5%。　

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)

　　80%*新華富時(shí)A600指數(shù)+20%*新華雷曼中國(guó)全債指數(shù)。

　　基金費(fèi)率結(jié)構(gòu)

　　1.前端收費(fèi)

　　2.后端收費(fèi)

　　3.贖回費(fèi)

　　三大理由選擇聚豐

　　好公司：廣發(fā)基金管理有限公司基金的綜合投資管理能力強(qiáng)

　　2005年基金公司的業(yè)績(jī)繼續(xù)分化，廣發(fā)基金管理有限公司脫穎而出。中國(guó)銀河證券基金研究中心出具的《2005年上半年基金公司業(yè)績(jī)對(duì)比分析報(bào)告》顯示：根據(jù)股票方向基金加權(quán)平均凈值增長(zhǎng)率排名，廣發(fā)基金管理有限公司在34家基金公司中排名第一，其旗下基金加權(quán)平均凈值增長(zhǎng)率為5.47%　，股票基金綜合管理能力突出。

　　廣發(fā)基金管理有限公司旗下的第一只基金——廣發(fā)聚富(資訊 凈值 論壇)基金基金合同于2003年12月3日正式生效，截止2005年11月4日，運(yùn)作以來(lái)的總回報(bào)率為17.01%，今年以來(lái)的總回報(bào)為6.55%；廣發(fā)聚富基金運(yùn)作以來(lái)共實(shí)現(xiàn)7次分紅，每10份基金份額累計(jì)實(shí)現(xiàn)分紅1.60元。廣發(fā)基金管理有限公司旗下的第二只基金——廣發(fā)穩(wěn)健(資訊 凈值 論壇)增長(zhǎng)基金基金合同于2004年7月26日正式生效，截止2005年11月4日，運(yùn)作以來(lái)的總回報(bào)率為11.01%，今年以來(lái)總回報(bào)率11.58%；運(yùn)作以來(lái)共實(shí)現(xiàn)4次分紅，每10份基金份額累計(jì)實(shí)現(xiàn)分紅0.80元。

　　廣發(fā)基金管理有限公司在主動(dòng)投資管理方面的專業(yè)能力突出，在成功運(yùn)作廣發(fā)聚富基金、廣發(fā)穩(wěn)健增長(zhǎng)基金的基礎(chǔ)上，又適時(shí)推出廣發(fā)聚豐股票型證券投資基金。

　　好經(jīng)理：明星基金經(jīng)理領(lǐng)軍

　　廣發(fā)聚豐股票型證券投資基金擬任基金經(jīng)理易陽(yáng)方——投資部管理總經(jīng)理，曾在廣發(fā)證券投資銀行部、自營(yíng)部工作，股票投資經(jīng)驗(yàn)豐富。在加入廣發(fā)基金管理有限公司后，一直擔(dān)任廣發(fā)聚富基金基金經(jīng)理，其管理的廣發(fā)聚富基金業(yè)績(jī)優(yōu)良，給投資者創(chuàng)造了豐厚的回報(bào)。廣發(fā)聚富基金曾獲得以下獎(jiǎng)項(xiàng)：

　　2004年度“開(kāi)放式平衡型金牛基金”獎(jiǎng)(《中國(guó)證券報(bào)》報(bào)社主辦)

　　2004年度“中國(guó)股債平衡型開(kāi)放式基金最佳表現(xiàn)獎(jiǎng)”(《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》報(bào)社等主辦)

　　好產(chǎn)品-產(chǎn)品核心特點(diǎn)：價(jià)值與成長(zhǎng)輪動(dòng)策略

　　國(guó)際市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)表明，風(fēng)格資產(chǎn)輪動(dòng)是一個(gè)長(zhǎng)期存在的現(xiàn)象，中國(guó)股市也存在這一特點(diǎn)。通過(guò)風(fēng)格資產(chǎn)輪動(dòng)策略調(diào)整各板塊的權(quán)重能夠提高投資組合的收益率。廣發(fā)聚豐股票型證券投資基金根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)，動(dòng)態(tài)調(diào)整價(jià)值類資產(chǎn)和成長(zhǎng)類資產(chǎn)股票的投資比例，主動(dòng)把握盈利機(jī)會(huì)。

　　廣發(fā)聚豐股票型證券投資基金每半年將對(duì)中國(guó)A股市場(chǎng)中的股票按當(dāng)期市凈率(P/B)從小到大排序，并將市值依次相加，以累計(jì)市值達(dá)到總市值50%為界，將股票分為價(jià)值和成長(zhǎng)兩類股票。其中，P/B較小的一類股票為價(jià)值類股票，P/B較大的一類股票為成長(zhǎng)類股票。在此基礎(chǔ)上，廣發(fā)聚豐股票型證券投資基金建立了風(fēng)格配置評(píng)分框架，作為風(fēng)格資產(chǎn)配置的重要依據(jù)；同時(shí)，為更好的規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，廣發(fā)聚豐股票型證券投資基金在價(jià)值與成長(zhǎng)兩類風(fēng)格股票資產(chǎn)的投資上采用相對(duì)均衡的資產(chǎn)配置策略。