基金業首現投資理事會持有人初嘗運作話語權

http://whmsebhyy.com 2005年11月09日 10:48 上海證券報網絡版

　　基金業首現投資理事會

　　中國基金業內首個基金投資理事會，南方高增長基金第一屆投資理事會日前在深圳正式召開。把基金業績的評議權、運作的監督權、分紅的建議權，一定程度上交給以基金持有人為主要成員的投資理事會，這在中國基金業內還是第一次。而首次理事會上基金持有人積極參與的熱情之高也遠遠出乎意料。

　　基金運作備受關注

　　和跌宕不定的股市牽掛人心一樣，投資策略和基金運作成為本屆理事們最關注的議題。作為基金管理人，南方基金做了特別安排，除了高增長基金經理呂一凡介紹南方高增長基金前一階段運作情況和下階段投資計劃外，公司還安排了固定收益部總監劉情劍介紹了公司對未來一階段宏觀經濟和債券貨幣市場的分析。此外，公司分管投資的副總經理和投資部的主要成員也參與會議和理事們進行交流。

　　基金經理呂一凡在會上表示，南方高增長基金的建倉階段已經基本完成，如今的

股票倉位已經達到預期的平均水平，凈值增長在同期發行的基金中表現較好。基金2006年的主要投資策略是，繼續維持較高股票倉位，堅持全攻型打法，把重點放在選股上。主要投資未來兩年經營收入增長不低于GDP年增長3倍的股票，集中于減稅、軍工、十一五、自主創新等主題上。按照選股為上、適度集中、主題投資、成長至上的原則進行投資。劉情劍則表示，對于明年的宏觀經濟判斷是有進一步下調的可能，債券市場面臨經濟收縮下的牛市如何演進的考驗。

　　討論階段氣氛熱烈

　　進入討論階段后，會議氣氛一下子熱烈了起來。基金的行業配置策略具體怎樣，對于一些行業的具體判斷是否考慮到了最近的政策因素？，基金業績的表現不錯，但基金投資的風格是否鮮明？三季度季報的重倉股中的投資依據是否充分？重點投資的行業和個股如何體現高增長特性？。基金理事們的問題象連珠炮一樣發向基金管理人。

　　南方基金的投資團隊表示，對于某些行業近期的政策因素已經充分關注，并已做了調整；建倉期間，基金投資的風格上處于形成階段，三季報中的重倉股是一個過渡性的投資組合，已經根據市場做了大幅調整；同時，基金管理團隊希望持有人能較長階段考察基金，從自身利益著眼長線持有基金。

　　持有人們對基金前一階段的業績總體滿意，一些機構投資者希望基金進一步鮮明自己的風格，相對于凈值水平，他們更關注基金風格的長期統一。而列席的中小投資者則表示，希望基金對大小持有人的利益一體看待，做到手心手背都是肉。南方基金管理公司的總經理高良玉表態，下一階段將會根據持有人的意見，認真進一步改進工作，更好地為持有人服務。

　　首屆成員浮出水面

　　據悉，在11月4日召開的第一屆投資理事會上，南方高增長基金的首屆理事會名單也正式浮出水面。首屆理事會包括13名理事成員，南方高增長基金的前十大基金持有人當仁不讓進入理事名單、南方基金管理公司總經理高良玉、基金經理呂一凡作為基金管理人代表進入理事行列，基金托管人中國銀行代表也獲得一席理事。

　　另外，兩名中小投資者代表也獲得邀請，列席會議。這使得參加首屆投資理事會的正式代表達到15人。南方基金人士表示，根據《南方高增長基金投資理事會規則》：每次理事會將從基金十大持有人以外的中小基金份額持有人中邀請1～2名代表列席會議。

　　依據有關規則，原則上南方高增長基金投資理事會每年至少召開兩次例行會議。

　　作者：記者周宏

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