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專家考問：50億發(fā)行規(guī)模靠什么來支撐？
商報訊 (記者 張培娟) 從今天起，首只銀行系基金——工銀瑞信核心價值股票型證券投資基金正式發(fā)行。但工銀瑞信剛一露面，質(zhì)疑之聲就接連不斷，業(yè)內(nèi)專家指出，在目前基金銷售一直低迷不振的市況下，工銀瑞信50億份的發(fā)行目標(biāo)如何實(shí)現(xiàn)值得懷疑。
據(jù)統(tǒng)計，2005年上半年，新成立的6只股票型基金的總規(guī)模為53.16億份，平均成立規(guī)模為8.86億份；7只偏股型基金的成立總規(guī)模為69.19億份，平均成立規(guī)模為9.88億份。一位基金研究專家指出，在這種低迷的市場背景下，銀行系基金的首發(fā)規(guī)模如果在20億以內(nèi)，是正常的；如果再多，其營銷手段就值得懷疑。
工銀瑞信50億份發(fā)行規(guī)模的底氣何來？工行負(fù)責(zé)基金銷售的有關(guān)人士對媒體表示，底氣來自銀行龐大的客戶服務(wù)隊伍、大量的金融存量資產(chǎn)及銀行對基金公司的支持。但數(shù)據(jù)顯示，目前銀行代銷的、以股票為主要投資標(biāo)的的基金的規(guī)模已經(jīng)從以往的占“絕大多數(shù)”降低到了現(xiàn)在的“少數(shù)”。例如，日前成立的國聯(lián)安德盛安心基金，規(guī)模為4.09億份，銀行銷售的總量就不足1億份。專家指出，銀行的這種銷售業(yè)績預(yù)示著：除非有非市場化的方法，否則銀行系基金的銷售量就難以達(dá)到其他基金的數(shù)十倍。
業(yè)內(nèi)有一種猜測，銀行已經(jīng)開始保留銷售實(shí)力，意在集中精力銷售“自己的”基金上。專家指出，如果這種猜測成立，那么說明銀行的銷售渠道存在著巨大的道德風(fēng)險。“銀行渠道憑什么只重視自己基金的銷售？自己的基金難道就是最好的基金嗎？”
基金專家提醒投資者，千萬不要因為基金有銀行背景就興奮。就目前的情況來看，第一，銀行系基金的強(qiáng)大之處僅在于有眾多銷售網(wǎng)點(diǎn)，但網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量的優(yōu)勢并不等于實(shí)際銷售量的優(yōu)勢；第二，銀行系基金暫時沒有產(chǎn)品上的優(yōu)勢和業(yè)績上的優(yōu)勢。
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