開業邊緣線上掙扎 誰能熬到監管放行

　　本報記者 汪濤 上海報道

　　漢唐澳銀命運難測

　　在漢唐澳銀高層的最早設想中，2004年10月應該是開業的時間。

　　“最近，我們幾個股東之間一直在進行談判�！睗h唐澳銀籌備組負責人李克難表示，“不過，漢唐澳銀的命運如何，現階段還不能確定�！�

　　漢唐澳銀2003年10月27日獲得證監會籌建批文，股東包括漢唐證券、澳大利亞首域集團、南方航空集團和南京揚子石化煉化有限責任公司，四家發起人分別占注冊資本的40%、30%、16%和14%。

　　在2003年南下深圳時，李克難可能沒想到他需要接手這樣一副攤子。李原為湘財合豐基金管理公司總經理，在湘財與荷銀合資后，他選擇離開，加盟漢唐澳銀。

　　2004年8月，作為漢唐澳銀的控股大股東漢唐證券宣布崩盤，正式被中國信達資產管理公司接管。由此而生的對漢唐澳銀的處置成了多方關注的焦點。

　　“在確定漢唐證券出局后，股東之間立即開始了緊張的談判�！敝�情人士這樣表示。

　　去年11月傳出的中國人民財產保險股份有限公司可能以債權轉股權方式成為漢唐澳銀大股東，當時方案已經送到了證監會，中國人保希望通過接手漢唐澳銀的股權來挽回在漢唐證券委托理財的巨額損失。

　　由于政策等多種原因，中國人保進入漢唐澳銀的可能性不大。李克難證實，作為保險公司進入基金業的嘗試，在漢唐澳銀已經很難。

　　信達托管了漢唐證券，按照常理，信達有權處置漢唐澳銀中漢唐證券的資產。

　　據悉，信達資產已經派相關人員進入公司考察，并且就相關問題與外國投資方澳大利亞首域集團進行交流。

　　對此，李克難不愿正面回應，只表示澳銀選擇繼續的決心沒有改變，而且外方的股權可能增加。而最初的協議顯示，澳大利亞首域集團持有30%的股權。

　　漢唐證券的突然變故，讓外方始料未及。目前談判仍在進行，不過，外方直接持股49%的可能性不大，在新的股權結構中外方或將持有33%的比例。

　　盡管一系列變化之后，一些員工選擇了離開，但籌備組的主要人員還在，李克難也對前景充滿信心。

　　漢唐澳銀籌建已有一年多時間，其間的人工開支以及各種辦公費用的支出，都是一筆不菲的費用，估計籌建至今，各種費用支出已超過1000萬元。

　　李克難表示，接下來的一個月時間里，應該有一個說法。不過，目前一切都存在變數。

　　開業屢屢延期

　　在多次推遲之后，江南宏富甚至已經沒有勇氣談論具體開業的日期了。

　　“原本預計5月份就可以開業，現在看來，形勢更加復雜�！�7月14日，江南證券高層向記者表示，“江南宏富的開業時間現在看起來很難說�！�

　　2004年5月14日，在加拿大多倫多，江南證券與宏富基金簽署設立合資基金協議，其中江南證券占67%，宏富基金占33%。

　　雖然不是國際著名的跨國金融集團，成立于1957年的外方加拿大宏富基金還是具備了一定的實力，在多倫多證券交易所上市，主要業務包括基金資產管理，私人投資管理，信托，投資咨詢和管理咨詢。

　　一再推遲的開業日期使得江南證券和很多籌建中的基金公司失去了信心。

　　一位基金籌備組人士介紹，正在籌建的基金公司包括兩類，第一類是《基金法》實施后，并不需要籌建批文的公司，另一類是較早時候已經拿到證監會籌建批文的公司。

　　江南宏富和東海基金(東海證券為主要發起人)、信誠基金(中信與英國保誠合資)、匯通基金、匯豐晉信(匯豐與山西信托合資)等屬于前者。

　　另一類時間更早，如2003年6月28日獲準籌建的昆侖基金，2003年9月30日獲準籌建的益名基金，2003年4月26日獲準籌建的華商基金，2003年10月27日獲準籌建的漢唐澳銀。

　　按照證監會關于申請設立基金管理公司的有關規定，基金管理公司的籌建期限為6個月，如遇特殊情況，經證監會批準可適當延長，但最長期限不得超過1年。

　　如今距離這些公司拿到籌建批文已經過去兩年左右。

　　在打了二次延期申請的報告后，華商基金于2004年11月正式上報了開業申請，華商基金屢次延期的原因是人事與股東變更。

　　最初的資料顯示，華商基金注冊資本金為9800萬元，注冊地位于上海，3家發起人中，華龍證券出資4800萬元；湖北長源電力出資3000萬元；濟南鋼鐵集團出資2000萬元。

　　2004年9月15日，華商基金在北京召開第一次董事會，作為最早3家發起人之一的長源電力已從華商基金的股東名單中消失，而華商基金的注冊地址、注冊資本均發生變更，注冊地址變更為北京，注冊資本增至1億元。

　　根據《基金公司管理辦法》第十三條，申請期間申請材料涉及的事項發生重大變化的，申請人應當自變化發生之日起5個工作日內向中國證監會提交更新材料；股東發生變動的，應當重新報送申請材料。

　　據悉，在第一次董事會之后，華商基金準備了開業所需資料，向證監會上報了正式開業申請報告，但在開業申請提交半年之后，華商基金依舊沒有拿到證監會的開業批文。

　　“華商基金的開業現在依然沒有說法�！�2005年7月13日，一位知情人士表示。

　　等待證監會開閘

　　與已經解散的籌備組不同，上述公司仍在為可能的開業機會掙扎。

　　證監會基金部人士表示，基金公司的突然減速，是由于目前處于新舊法規的銜接期。

　　在基金法實施之前，新設的基金公司按照2001年證監會下發的《關于基金公司設立及審核程序有關問題的通知》。

　　“《基金管理公司管理辦法》是在2005年1月1日正式實施的，在此之前，基金部已經暫停受理申請材料，而且1月1日之后，籌建公司必須重新提交申請材料。”該人士認為，在此期間，基金公司審批較少也很正常。

　　據悉，《基金公司管理辦法》將基金公司設立由“兩步審核”方式變更為“一步審核”方式，即籌建和開業兩個階段，變成只需要拿到證監會的開業批文，大大簡化了審批程序。

　　基金業內人士曾預計基金公司的成立速度將大大加快，出乎意料的是，新設的基金公司此后卻紛紛難產。

　　按照規定，自受理基金管理公司設立申請之日起六個月內依照規定的條件和審慎監管原則進行審查，作出批準或者不予批準的決定。基金部人士表示，接受申報材料后，在七八月份將逐漸有新的基金公司成立。

　　按照這種說法，證監會可能會在今后一兩個月放行幾家基金公司，這是一個機會，但前提是基金公司要有熬到那個時候的資本。

　　在簡化程序的同時，《基金法》和《管理辦法》對設立基金公司的主發起人也提出了更為嚴格的要求。

　　主要股東的十幾條規定中包括，注冊資本不低于3億元人民幣；具有較好的經營業績，資產質量良好。持續經營3個以上完整的會計年度，公司治理健全，內部監控制度完善；最近3年沒有因違法違規行為受到行政處罰或者刑事處罰；沒有挪用客戶資產等損害客戶利益的行為；沒有因違法違規行為正在被監管機構調查，或者正處于整改期間等。

　　不可否認的是，基金公司的大多數主要股東是券商，由于證券市場的長期低迷，券商的風險紛紛出現，托管和存在違規的券商到處皆是，要符合上述規定，相當一部分籌建的基金公司將被淘汰。

　　主發起人處于警戒邊緣，基金公司跟著遭殃也就成了必然，在券商風險解除之前，證監會對券商主發起的基金公司將依舊采取從嚴審理的方式。

　　即使證監會近期重新接受申報材料，對于符合規定，股東健康的籌建基金公司，將迎來久違的機會，但對于其他風險邊緣的籌建公司來說，關門的警鐘依然就在耳邊。