|
在發達的資本市場，指數型基金是一種常見的金融投資品種。對于我們中國的投資者而言，應該也不陌生。早在1999年，我國就出現了3個指數型基金品種：基金普豐(資訊 行情 論壇)(184693)、基金景福(資訊 行情 論壇)(184701)以及基金興和(資訊 行情 論壇)(500018)。隨著基金市場的進一步發展，眾多基金公司又推出了不少開放式基金：他們有跟蹤上證50(資訊 行情 論壇)指數的易基50(161103)和50ETF(資訊 行情 論壇)(510050)、跟蹤上證180(資訊 行情 論壇)指數的華安180(160402)和天同180(161901)
還有跟蹤道瓊斯中國88指數的銀華88(161803)。就在滬深300(資訊 行情 論壇)指數推出不久，嘉實基金管理有限公司緊跟著推出第一個跟蹤該指數的基金產品：嘉實300(160706)。
然而，眾所周知的近年來中國股市連年下跌，近期隨著非流通股全流通預期為市場所吸納，整體估值重心下移。隨便想想也知道跟蹤指數的金融產品在現在這種環境下未必是一種好的投資選擇。我們可以在聚源數據工作站里觀察到下列數據：
| 表1：指數型基金凈值表現(2005-07-12) |
基金
代碼 |
基金簡稱 |
成立日期 |
最新凈值(元) |
累計凈值(元) |
近1周增長率(%) |
近4周增長率(%) |
近13周增長率(%) |
今年以來增長率(%) |
近1年累計分紅(元) |
184693 |
基金普豐 |
1999-07-14 |
0.85 |
1.13 |
-0.02 |
-0.03 |
-0.09 |
-0.05 |
0 |
184701 |
基金景福 |
1999-12-30 |
0.82 |
0.98 |
-0.02 |
-0.04 |
-0.12 |
-0.11 |
0 |
500018 |
基金興和 |
1999-07-14 |
0.86 |
1.29 |
-0.03 |
-0.04 |
-0.11 |
-0.11 |
0 |
160502 |
博時裕富 |
2003-08-26 |
0.78 |
0.83 |
-0.03 |
-0.05 |
-0.14 |
-0.14 |
0 |
200002 |
長城久泰 |
2004-05-21 |
0.77 |
0.77 |
-0.03 |
-0.06 |
-0.16 |
-0.16 |
0 |
160402 |
華安180 |
2002-11-08 |
0.80 |
0.92 |
-0.03 |
-0.04 |
-0.11 |
-0.10 |
0 |
162101 |
金鷹優選 |
2003-06-16 |
0.74 |
0.83 |
-0.04 |
-0.08 |
-0.21 |
-0.18 |
0 |
161604 |
融通100 |
2003-09-30 |
0.69 |
0.85 |
-0.03 |
-0.07 |
-0.17 |
-0.15 |
0 |
161901 |
天同180 |
2003-03-15 |
0.76 |
0.81 |
-0.03 |
-0.05 |
-0.11 |
-0.13 |
0 |
161103 |
易基50 |
2004-03-22 |
0.80 |
0.80 |
-0.02 |
-0.01 |
-0.09 |
-0.09 |
0 |
161803 |
銀華88 |
2004-08-11 |
0.92 |
0.92 |
-0.03 |
-0.01 |
-0.12 |
-0.05 |
0 |
510050 |
50ETF |
2004-12-30 |
0.74 |
0.74 |
-0.03 |
-0.04 |
-0.11 |
0.00 |
0 |
161607 |
融通巨潮 |
2005-05-12 |
0.95 |
0.95 |
-0.03 |
-0.06 |
0.00 |
0.00 |
0 |
平均 |
0.81 |
0.91 |
-0.03 |
-0.04 |
-0.13 |
-0.11 |
0 |
| 數據來源：聚源數據 截至：2005-07-12 制表：新浪財經 辛淼 |
在表1中可以明顯看到不論是今年以來還是短期的一周或一月來的情況，該類型的品種都表現不佳。
1、凡是有數據的，該類型的基金凈值全線縮水，而且沒有放緩、更不要說反轉的跡象了。
2、沒有一個樣本在近一年的時間是有累計分紅的。
僅就此而言，現有的基金品種也自顧不暇，為什么還會有基金管理公司還要設立新的指數型基金呢？
帶著這個問題我們來看一下表2：
| 表2：指數型基金規模變化(2005-06-30) |
基金代碼 |
基金簡稱 |
成立日期 |
成立時規模(億份) |
指定日期規模(億份) |
較上期增減(億份) |
指定日期基金資產凈值(元) |
184693 |
基金普豐 |
1999-07-14 |
30.00 |
30.00 |
0.00 |
26.08 |
184701 |
基金景福 |
1999-12-30 |
30.00 |
30.00 |
0.00 |
25.37 |
500018 |
基金興和 |
1999-07-14 |
30.00 |
30.00 |
0.00 |
26.99 |
160502 |
博時裕富 |
2003-08-26 |
51.26 |
38.68 |
2.50 |
31.57 |
200002 |
長城久泰 |
2004-05-21 |
15.12 |
19.04 |
2.41 |
15.43 |
160402 |
華安 180 |
2002-11-08 |
30.94 |
25.68 |
7.66 |
21.52 |
162101 |
金鷹優選 |
2003-06-16 |
15.17 |
4.27 |
-0.04 |
3.38 |
161604 |
融通 100 |
2003-09-30 |
4.78 |
10.03 |
0.66 |
7.25 |
161901 |
天同 180 |
2003-03-15 |
19.30 |
7.87 |
-0.52 |
6.26 |
161103 |
易基 50 |
2004-03-22 |
50.49 |
55.37 |
8.38 |
45.33 |
161803 |
銀華８８ |
2004-08-11 |
10.86 |
4.61 |
-0.38 |
4.43 |
510050 |
５０ ETF |
2004-12-30 |
54.35 |
90.08 |
25.14 |
69.63 |
161607 |
融通巨潮 |
2005-05-12 |
5.14 |
3.07 |
-2.07 |
3.02 |
平均 |
26.72 |
26.82 |
4.38 |
22.02 |
合計 |
347.40 |
348.70 |
43.75 |
286.26 |
| 數據來源：聚源數據 截至：2005-06-30 制表：新浪財經 辛淼 |
根據今年中期的數據顯示，指數型基金的規模非但沒有因為凈值表現不佳而遭到大量贖回，而且總體而言是有所增加的：
1、出現贖回的除了融通巨潮(161607)有2.07億份之多外，其他的都是一些本身規模都已經比較小的品種。最少的金鷹優選(162101)才凈贖回了不到本期的1%。
2、以50ETF(510050)為首的較大規模的指數基金在原來規模基礎上都有不少的增加。所以整體而言，該類型基金的規模有43.75億的凈增加。
由此看來，在整個市場表現不佳的前提下，廣大的投資人似乎并沒有拋棄指數基金，而是漸漸增加對它們的投入。目前增持指數型基金是否是一個適當的時機并不是本期專題的重點，但是想要分享大盤或者符合某一條件的組合反轉時的收益，而又不愿意自己花時間、精力作投資決策的投資人還是可以適當關注它們接下來的表現。
| 
