匯添富優(yōu)勢(shì)精選深挖持續(xù)優(yōu)勢(shì)企業(yè)

　　投資范圍

　　股票40～95%，債券0～50%，現(xiàn)金類資產(chǎn)不低于5%。持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)企業(yè)為股票主要投資對(duì)象，這類股票占股票資產(chǎn)凈值的比例不低于80%。

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)

　　70%×滬深300指數(shù)收益率+30%×上證國(guó)債指數(shù)收益率。

　　股票投資對(duì)象

　　主要是“持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)企業(yè)”。所謂持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)企業(yè)是指公司治理結(jié)構(gòu)完善、管理層優(yōu)秀，并在生產(chǎn)、技術(shù)、市場(chǎng)、政策環(huán)境等經(jīng)營(yíng)層面上具有一方面或多方面難以被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在短時(shí)間內(nèi)所模仿或超越的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)。

　　基金管理費(fèi)

　　按基金資產(chǎn)凈值的1.5%年費(fèi)率計(jì)提

　　基金托管費(fèi)

　　按基金資產(chǎn)凈值的0.25%年費(fèi)率計(jì)提

　　基金管理人

　　匯添富基金公司。公司由東方證券股份有限公司、文匯新民聯(lián)合報(bào)業(yè)集團(tuán)、東航金戎控股有限責(zé)任公司聯(lián)合發(fā)起設(shè)立。

　　基金經(jīng)理

　　龐颯　徐婕

　　發(fā)售時(shí)間

　　2005年7月5日至2005年8月5日

　　認(rèn)購(gòu)費(fèi)率

　　問(wèn)：貴公司推出的第一只基金以挖掘優(yōu)勢(shì)企業(yè)為主，現(xiàn)在市場(chǎng)上有一種看法，認(rèn)為中國(guó)股市優(yōu)勢(shì)企業(yè)太少。你們這只基金能否找到足夠的投資對(duì)象？

　　答：我們這只基金是一只自下而上選股的基金，這是因?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)短期不確定性正在增強(qiáng)，通過(guò)簡(jiǎn)單的行業(yè)配置獲取收益的風(fēng)險(xiǎn)日益增大。在這種背景下，自下而上精選個(gè)股符合目前的市場(chǎng)特征，能夠保證持有人利益的最大化。

　　根據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，證券市場(chǎng)過(guò)去5年中連續(xù)5年盈利增長(zhǎng)的上市公司達(dá)到了97家，流通市值為1704.83億元，占總流通市值的比例為17.82%，預(yù)計(jì)未來(lái)隨著經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)其規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)張，這說(shuō)明有足夠數(shù)量的股票供投資者選擇。而歷史數(shù)據(jù)也證明，由連續(xù)5年盈利增長(zhǎng)超過(guò)GDP增幅企業(yè)構(gòu)成的投資組合在最近1年、3年、5年中分別超越同期上證A股指數(shù)(資訊 行情 論壇)29.12%、42.06%、64.71%，這也從實(shí)際操作角度驗(yàn)證了選擇優(yōu)勢(shì)企業(yè)進(jìn)行投資的可行性。

　　匯添富的投資團(tuán)隊(duì)已經(jīng)形成并磨合了比較長(zhǎng)的時(shí)間。我們的團(tuán)隊(duì)是一批有經(jīng)驗(yàn)、有激情、極其注重深刻研究的專業(yè)人員組成一個(gè)團(tuán)隊(duì)。經(jīng)過(guò)我們的研究，我們認(rèn)為中國(guó)還是有不少持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，而且這個(gè)群體正隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整不斷壯大。

　　問(wèn)：其實(shí)，基金投資除了面對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和政策的不確定因素外，如何選到有投資價(jià)值的上市公司也是一個(gè)非常大的考驗(yàn)。匯添富優(yōu)勢(shì)精選基金如何才能做到這一點(diǎn)呢？

　　答：為確保在市場(chǎng)上1300多只股票中準(zhǔn)確遴選出所需要的投資品種，匯添富根據(jù)中國(guó)證券市場(chǎng)的特點(diǎn)創(chuàng)建了持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)企業(yè)評(píng)估系統(tǒng)。它以企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)評(píng)估為核心，以行業(yè)背景分析為競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析提供切入點(diǎn)，以財(cái)務(wù)分析驗(yàn)證競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析的結(jié)果。

　　這種投資理念與方法，為國(guó)際投資專家所推崇和運(yùn)用并取得了很好的業(yè)績(jī)，我們按照這種理念所作的模擬投資，也取得了相當(dāng)好的效果。因此，我們非常有信心用這種方法在中長(zhǎng)期獲得豐碩的回報(bào)。

　　問(wèn)：上周股市再次下挫，千點(diǎn)關(guān)口就在眼前，此時(shí)推出一只以股票投資為主的基金，是否不合時(shí)宜？

　　答：近來(lái)深滬股市大幅下跌，上證指數(shù)(資訊 行情 論壇)一度跌破1000點(diǎn)關(guān)口，市盈率水平已經(jīng)創(chuàng)下了1996年以來(lái)的新低，滬市平均動(dòng)態(tài)市盈率在15倍左右，平均市凈率大約1.67倍。目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的市凈率已低于美國(guó)、香港的水平，市盈率水平已經(jīng)低于美國(guó)市場(chǎng)。這些都表明深滬股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)得到極大的釋放，市場(chǎng)已處于低風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域，此時(shí)投資者低位入場(chǎng)的意愿越來(lái)越濃，在這個(gè)時(shí)候購(gòu)買股票基金很有可能獲得非常好的回報(bào)。