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記者 單云 深圳報道
截至今年7月1日，固定收益類方向的開放式基金業績明顯超過股票方向的基金，從而成為基金業的亮點。中國銀河基金研究中心的統計數據顯示，截至2005年7月1日，景順長城恒豐、華夏債券、嘉實理財債券等11只債券型基金今年以來的凈值增長率平均為3.97%，其中大成債券以5.21%的凈值增長率在債券型基金中排名第1。南方避險增值、嘉實浦安等5只
保本型基金今年以來的平均凈值增長率為2.19%，23只貨幣基金今年以來的平均凈值增長率為1.421%，年化收益率將有望達到2.5%左右，在這三大類基金中，無一只基金今年以來的凈值增長率為負。
相形而下，股票方向的開放式基金情形就不是很樂觀。根據中國銀河基金研究中心的統計，12只股票型基金截至今年7月1日，今年以來的平均凈值增長率為-2.25%，雖然遠遠超過了-16.67%的基準指數，但仍然未給投資人帶來絕對收益，讓一些持有人還是不能感到滿意。51只偏股型基金截至7月1日，平均凈值增長率為-4.45%，15只股債平衡型基金今年以來的凈值增長率平均為-3.02%，與-3.28%的基準指數表現接近。8只偏債型基金今年以來的平均凈值增長率為1.42%，遠遠低于基準指數6.09%的表現。在中信國債指數(資訊 行情 論壇)今年漲幅達到10.11%的背景下，偏債型基金業績不佳，顯然受到了股市的拖累。被動跟蹤市場的指數型基金則成了凈值損失的重災區，今年以來的平均凈值增長率為-9.07%。
對此，業內人士表示，在良好業績推進之下，固定收益類基金今年下半年可能在規模上會取得較大的發展。在中國基金發展史上，先有業績，再有規模，似乎已經成了慣例。比如說，在2004年上半年股票基金出現銷售量“井噴”，就來源于股票型基金在2003年取得良好投資業績所產生的“財富效應”。業內人士分析說，固定收益類基金穩健的投資業績，將有利于吸引投資人的注意力，扭轉上半年除貨幣市場基金外，其它固定收益類基金規模遞減的局面。
據銀河證券統計，截至2005年6月30日，貨幣市場基金數量已達23只，總份額高達1803億份，第二季度的加權份額變化率為22.15%。而債券型基金則連續第5個季度遭遇贖回，今年第二季度債券型基金加權份額變化-13.88%，繼續呈現出較大的凈贖回，除景順長城恒豐債券規模有較大擴張外，其余債券型基金均遭遇到了較大的贖回壓力。保本型基金今年第二季度的加權份額變化為-9.20%，5只基金全部遭遇贖回壓力。
而實際上，有關人士認為，債市的火爆將繼續有利于固定收益類基金取得良好投資業績。2005年初以來，國債指數呈現單邊上漲態勢，而對于后市，債券投資人士認為，在宏觀經濟逐步緩和、管理層對債券市場發展政策暖風頻吹、市場資金非常充裕等多重因素推進下，將有望出現“長期債-中期債-短期債”輪番上漲的態勢，債券市場將進入一輪較長時期的上漲行情。同時，業內人士認為，國債買斷式回購、信貸資產證券化試點、遠期交易、企業短期融資券等新的管理辦法在最近幾個月相繼出臺，提供了大量新的債券及衍生品種，債券市場的樂觀情緒仍將持續。
不過，業內人士補充說，盡管處在良好的債市氛圍，固定收益類基金要取得良好的投資業績，還必須重新定位，如債券基金就要進行純債化，盡量不要投資于股市，否則就會出現今年上半年雖然取得絕對收益，但卻落后于國債指數基準的現象。
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