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中國銀行 丁秀斌
目前的基金稅收政策體系暴露出許多問題，難以適應基金業(yè)快速發(fā)展的需要。筆者認為，盡快建立和完善以稅收優(yōu)惠為導向的基金稅收體系，也是促進我國基金產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的一個不可忽視的環(huán)節(jié)。
合理定位投資基金的性質(zhì)和納稅地位。投資基金是一個財產(chǎn)集合，投資運作采取了信托的方式。基金的這種性質(zhì)決定了其不具有企業(yè)那樣的納稅主體地位。基金的機構化色彩，包括證券賬戶的類別，可以在中央國債公司開立乙類賬戶等，都是在我們超常規(guī)發(fā)展機構投資者的思路下“賦予”的。基金既沒有組織機構代碼證和工商執(zhí)照，更沒有稅務登記證，基金并不具備繳納企業(yè)所得稅的基本資格。在這種情況下，對基金征收企業(yè)所得稅的任何政策和打算都等于消滅投資基金這種制度，不可能承受多重所得稅的重負。即使是公司型基金，也只是資產(chǎn)聚合的具體方式不同，并不改變投資運作中的信托方式。除了我國公司法中的注冊資本制度、對外投資比例限制等因素外，公司型基金是否要繳納企業(yè)所得稅是個關鍵的問題。這是未來公司型基金興起和發(fā)展必須解決的核心問題。投資基金不是個人，投資基金的背后也不全是個人，單就股票紅利和企業(yè)債利息對投資基金征收個人所得稅應當盡快糾正。我們要更多地把投資基金理解為一種過程和機制，而不是一個獨立承擔納稅義務的主體。因此，所有采用信托方式運作的投資基金都不適用目前的企業(yè)所得稅，所有收益都應遞延到委托人那里，按照“實質(zhì)所得者征稅”和“凈所得征稅”的原則，由委托人合并考慮。
由于基金不具備企業(yè)那樣的納稅主體地位和資格，因此，基金買賣證券的差價收入“暫時免征營業(yè)稅”的內(nèi)在邏輯基礎也就不存在。
提高基金稅負種類、稅收政策的協(xié)調(diào)性。買賣基金免收印花稅，對個人和非金融機構買賣基金的價差收入免收營業(yè)稅，這些還很難算得上是對購買基金的鼓勵。按照目前投資基金的收益水平和可參照的稅率水平，如果不免收印花稅和營業(yè)稅，持有人投資基金虧損的可能性和現(xiàn)實性就更高。明確了投資基金的性質(zhì)和其代理投資的過程，管理人運用基金資產(chǎn)買賣證券的價差收入收不收營業(yè)稅就是根本不用考慮的問題。
征收存款利息稅和紅利所得稅與不征收資本利得稅是矛盾的，要鼓勵儲蓄轉化為投資，降低存款利率就完全可以收到效果；對基金征收存款利息稅、股票紅利和企業(yè)債券利息個人所得稅，明顯降低基金的可投資價值，與鼓勵投資的政策矛盾。結合上面的分析，對基金存款、股票紅利和企業(yè)債券利息均免征個人所得稅。
解決公平納稅和重復納稅的問題，合理確定稅負水平。合理確定投資基金的納稅地位后，我們看到，目前將投資基金當作個人對待，在股票分配紅利、企業(yè)債利息和基金存款支付利息時扣收20%個人所得稅這一做法，首先是納稅環(huán)節(jié)錯位。不能因為存在技術問題或是征收上有難度就提前納稅，應該盡快回到“實質(zhì)所得者征稅”和“凈所得征稅”的原則上，由基金的持有人根據(jù)自己的投資所得進行納稅。
其次，對A股投資者的紅利收入征收個人所得稅的做法與B股和H股投資者的稅負明顯不平等。包括投資基金在內(nèi)的A股投資者要求與其他投資者看齊，得到起碼的稅收國民待遇，取消A股紅利個人所得稅和把投資基金視同個人的所得稅規(guī)定。
第三，確定合理稅負水平。在保留個人存款利息稅的情況下，投資于基金的所得稅不應高于個人存款利息稅。如果要鼓勵投資，還可考慮適當降低投資于基金的收益所得稅率。隨著金融混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展，非銀行金融機構把基金當做一種投資選擇越來越普遍，這些機構買賣基金價差的營業(yè)稅率也應適當降低。
調(diào)整稅種，合理匹配納稅環(huán)節(jié)、納稅義務主體和稅收貢獻。將投資基金的所得稅遞延到基金給投資者分配收益的環(huán)節(jié)征收后，還需要開征資本利得稅。以保證投資者買賣基金的價差收益和基金分紅的收益，都享受同等的稅收待遇。根據(jù)投資者買賣基金的賬戶類別，區(qū)分機構和個人兩大類投資賬戶。對機構投資者，其納稅的程序義務主體和實質(zhì)義務主體可以合并處理，由其自身按經(jīng)營期間合并納稅。對個人投資者，自身是買賣基金收益納稅的實質(zhì)義務主體，代銷機構則是投資者納稅的程序義務主體，即由代銷機構代扣代繳個人投資者的所得稅。不論是分配收益，還是價差收益，代銷機構都可以做到精確扣繳。這樣，納稅環(huán)節(jié)和納稅主體都回歸到了“實質(zhì)所得者征稅”和“凈所得征稅”的原則上。同時，個人投資者一般就近購買基金，其所得納稅由代銷機構代扣代繳更加接近納稅人在居住地或所得地納稅的原則，避免金融資源集中造成的稅收不平衡分布，進而避免各地過分爭奪上市公司和金融機構。
其實，在目前股市極度低迷的情況下，投資者投資股票和基金的損失慘重，還要從個人投資者所獲得的那點紅利中扣繳所謂個人所得稅。此外，存款利息稅也失去了政策出臺時的調(diào)節(jié)儲蓄的實際作用。因此，要重振資本市場的發(fā)展態(tài)勢，紅利稅、利息稅、資本利得稅都應當取消或免征。
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