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對一些重倉板塊看法產(chǎn)生分歧
近期,一批基金集中持股度較高的股票開始大幅下跌,基金原先形成的"抱團(tuán)取暖"陣營趨于瓦解。
上周以來,基金整體表現(xiàn)弱于大盤平均水平。以股票型基金為例
,上周基金凈值平均跌幅為4.10%,而滬深300指數(shù)下跌了3.76%,有七成以上的基金凈值跌幅超過了滬深300指數(shù)。
業(yè)內(nèi)人士指出,造成這種現(xiàn)象的一個(gè)重要因素在于,基金對一些重倉板塊的看法產(chǎn)生了較大分歧,在一些原先漲幅顯著的股票上,部分基金開始逐步減持。尤其是高速公路、醫(yī)藥、化工等防御性行業(yè)股票,基金"抱團(tuán)取暖"的行為不再,相反出現(xiàn)了競相拋售的現(xiàn)象,由此導(dǎo)致這些股票大幅跳水。
在基金同盟趨于瓦解的態(tài)勢下,受沖擊最大的是部分歷史較長的開放式基金和大中盤封閉式基金。從凈值下降的速度看,這些基金由于持倉比例高、且持有品種的交叉度高而首當(dāng)其沖,而一些新基金則因?yàn)榻▊}尚不充分、品種選擇差異程度較大反而相對平穩(wěn)。
從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看,上周凈值跌幅最大前5名基金均為成立時(shí)間超過3年的基金,平均跌幅在5%以上。而友邦盛世、寶盈金海岸、天治財(cái)富增長、中銀中國等新基金的凈值跌幅則小于2%。
一些大中盤的封閉式基金同樣在這輪"散伙"風(fēng)潮中受累不少。上周,封閉式基金凈值平均跌幅為4.03%,同樣高于滬深300指數(shù)的跌幅。
業(yè)內(nèi)人士指出,由于一些封閉式基金,尤其是同一家基金管理公司旗下的基金,交叉持股的情況相當(dāng)嚴(yán)重,當(dāng)它們無法支撐共同持有的重倉股股價(jià)之時(shí),基金凈值便出現(xiàn)大幅縮水。例如,去年表現(xiàn)最為堅(jiān)挺的4只同一公司旗下的封閉式基金,上周出現(xiàn)了暴跌,跌幅最大的超過8%。
基金凈值的大幅縮水引起了市場的關(guān)注。上周,封閉式基金市場資金出逃跡象明顯,不少前期有過大漲的基金紛紛出現(xiàn)放量下挫現(xiàn)象。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì),隨著市場對后市分歧的加大,基金同盟瓦解的現(xiàn)象還會(huì)進(jìn)一步趨于明顯。這一方面會(huì)對現(xiàn)有的投資格局產(chǎn)生重大沖擊,另一方面,也會(huì)對基金今后的投資取向產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響,經(jīng)過此次調(diào)整,"抱團(tuán)取暖"的投資策略有可能被一些基金淘汰,取而代之的是更為個(gè)性化的投資風(fēng)格。
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