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首只債券型基金謀變 南方基金否認修改契約


http://whmsebhyy.com 2005年05月20日 07:31 第一財經日報

  本報記者 莫菲 發自深圳

  幾乎與景順長城恒豐債券證券投資基金(下稱“恒豐債券”)擬修改契約、變身為貨幣基金同時,業界傳出南方寶元債券型基金(下稱“寶元債券”)謀變的消息。

  “寶元債券可能會有一些投資配比方面的調整,但這完全是內部的一個調整,我們
不會改變契約!南方基金管理公司(下稱“南方基金”)一位高層告訴記者。

  南方基金1998年3月成立,在深圳注冊,截至2004年11月,南方基金旗下已有4只封閉式基金、5只開放式基金,管理資產規模超過400億元人民幣,為國內管理資產規模最大的基金管理公司。寶元債券是南方基金在2002年9月推出的國內第一只債券型開放式基金,首次募集份額超過49億元,其契約規定,“債券投資在資產配置中的比例最低為45%,最高為95%,股票投資在資產配置中的比例不超過35%!

  來自南方基金的內部消息稱,寶元債券此次有意調整,最初是因為投資者提出了新的需求。有投資者曾在南方基金的公司網站上發貼,提議開發一個“準貨幣基金”。貨幣基金的投資有較多限制,其要求中第一是安全、第二才是收益,而這些投資者提出了個性化需求,即希望開發一個第一是收益、第二是安全的新品種,希望既有貨幣基金的安全性,又有比其高的收益率。

  “我們從來沒有提出過‘準貨幣基金’這個概念!蹦戏交鹨晃桓邔踊貞f,寶元債券確實在醞釀調整,“我們是非常樸素的想法,做些許改變,可能會有一些投資配比方面的調整,追求相對穩定的收益,讓投資人更關注它,申購量大一些!彼瑫r強調,“不改變契約,沒有任何改動,完全是內部的一個調整。”

  他認為,寶元債券的運作一直都比較穩健,從2002年成立以來經歷過股市和債市的熊市,此輪暴跌前的兩年時間內仍獲得了12%~13%的收益,“債券型基金做得好是非常穩的,波動少、收益也不錯,何況今年一季度債券市場也漲了不少!睂τ诤阖S債券要變身貨幣基金,這位高層認為,“各有各的想法,存在就是合理的。”

  值得注意的是,盡管債券投資在寶元債券的資產配置中最高比例可達95%,國際權威基金評級機構晨星(中國)公司仍把它列入配置型基金,“其債券投資在資產配置中的最低比例是45%,我們的標準是必須高于80%才列入債券型基金!背啃(中國)一位相關人士介紹說。

  一位基金業人士則分析說,投資債券的比例為45%~95%,寶元債券的操作空間其實已經很大,“召開持有人大會、修改契約比較麻煩,南方基金也可能在可控范圍內調整寶元債券的投資方向!

  南方旗下基金謀變,業界多有贊譽之聲,大成債券基金基金經理陳尚前認為,“這是‘正本清源’,南方基金也有相應的管理能力、投資策略!钡J為,不修改契約、謀變還不算徹底。而一位基金業人士則表示,博時基金管理公司也被傳將發一只債券基金、相關材料已上報中國證監會,南方基金和博時基金的思路可能都以投資“短債”為主,“兩家大公司思路相似,這本身就很能說明問題!

  對債券市場的前景,業界看法不一,接受采訪的大多數人士則表示樂觀。陳尚前認為,債券基金仍有較大贖回,是因為去年的陰影還在,這里面有慣性作用;但可以預期的是,政府發展債券市場的決心相當堅決,債券市場未來的吸引力將會大大提高。多年從事債券研究的諾安基金公司基金經理趙永健也分析說,一級債券市場的容量會不斷增加,必將給二級市場提供豐富的投資工具。


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