|
□翁嘉鳴
德盛安心、巨田資源、中銀貨幣、國(guó)泰貨幣……當(dāng)一份份基金招募書或發(fā)行計(jì)劃接連映入投資者眼簾時(shí)，不禁使人感嘆：2005年又有可能是一個(gè)“基金發(fā)行高潮年”！
的確，在過(guò)去的五個(gè)月時(shí)間里，開(kāi)放式基金發(fā)行的確是如同“潮水般洶涌”：截至5月
13日，今年總計(jì)成立開(kāi)放式基金21只，自2001年9月該品種基金誕生以來(lái)，總數(shù)已達(dá)128只，歷年首募總份額達(dá)到3356.35億份；已經(jīng)首發(fā)或即將發(fā)行家數(shù)也達(dá)到24只，這兩項(xiàng)記錄已經(jīng)和火爆的去年同期“旗鼓相當(dāng)”。
又是一個(gè)發(fā)行高潮年
貨幣基金繼續(xù)延續(xù)著2004年下半年以來(lái)的“輝煌”，成為推動(dòng)今年發(fā)行潮的主力品種。今年公告已成立的貨幣基金有8家，占所有已成立基金的四成；而以首發(fā)時(shí)間為標(biāo)準(zhǔn)，貨幣基金更是占已發(fā)或?qū)l(fā)基金的“半壁江山”，無(wú)疑是最受基金管理公司推崇的發(fā)行品種。隨著國(guó)泰和大成貨幣基金發(fā)行，該品種的“普及率”即將超過(guò)五成。例如，廣發(fā)基金在廣發(fā)小盤LOF成立不到三個(gè)月，又發(fā)行了廣發(fā)貨幣基金，這一速度已經(jīng)趕超了去年發(fā)行基金最多的華夏的間隔時(shí)間。而中銀國(guó)際也僅僅在中國(guó)基金發(fā)行后四個(gè)月，把貨幣基金推向市場(chǎng)。一年前中國(guó)證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《關(guān)于做好證券投資基金募集工作的通知》中規(guī)定，同一家基金公司在一只基金募集結(jié)束后，擬進(jìn)行下一只基金募集工作的，應(yīng)當(dāng)間隔兩個(gè)月以上，此外，申請(qǐng)募集的基金同其已管理的基金相似、雷同或無(wú)較大差異，該申請(qǐng)將不被受理。按此理解，對(duì)于還未發(fā)行貨幣基金的20多家已成立基金公司，理論上如果每家旗下都想有一只該類型品種，在審核上應(yīng)該沒(méi)有障礙，完全可以在今年趕在真正意義上的“銀行號(hào)”基金出世伊始順利推出。而一些新指數(shù)的推出，特別是滬深300(資訊 行情 論壇)指數(shù)、紅利指數(shù)的推出，與此衍生出的主動(dòng)和被動(dòng)型品種，也日益受到基金管理人的追捧，一些品種的推出已經(jīng)或者即將成真。而類別行業(yè)基金，如天同基金主推“公用事業(yè)”、巨田基金的“資源概念”，使得基金類別更趨細(xì)化，也有可能使基金家數(shù)和發(fā)行速度“提速”。種種跡象顯示，今年基金發(fā)行家數(shù)不會(huì)低于去年。
募集金額迭創(chuàng)新低
與基金公司高漲的發(fā)行“情結(jié)”相對(duì)應(yīng)的是，今年基金發(fā)行結(jié)果差強(qiáng)人意：從1月4日本年度第一只基金———易方達(dá)貨幣首發(fā)至今總計(jì)發(fā)行了13只，總規(guī)模207.06億份，平均額為15.93億份；本年度成立的21只基金規(guī)模為291.33億份，均額僅13.87億份！無(wú)論以成立時(shí)間還是以首發(fā)時(shí)間為標(biāo)準(zhǔn)，與過(guò)去的4個(gè)年頭比較，2005年前5個(gè)月的市場(chǎng)發(fā)行結(jié)果，是內(nèi)地開(kāi)放式基金歷史上最“蕭條”的，歷史記錄屢屢被刷新：5月13日，融通巨潮100指數(shù)基金成立，5.14億發(fā)行份額創(chuàng)LOF基金發(fā)行額新低；4月初成立的寶盈泛沿海區(qū)域增長(zhǎng)以4.02億份“摘取”了“內(nèi)地最小首發(fā)基金”的頭銜；非貨幣基金除了富國(guó)天瑞以外，雖然經(jīng)過(guò)延長(zhǎng)募集時(shí)間等手段，但最后的發(fā)行規(guī)模均位于9億以下，分布于6億左右；如果說(shuō)2002年大成基金首開(kāi)延長(zhǎng)基金募集期還算是業(yè)內(nèi)的“新聞”的話，現(xiàn)在反倒成了一種常態(tài)。而今年股票基金發(fā)行狀元———富國(guó)天瑞的發(fā)行額，如果放到去年此時(shí)，確實(shí)也是很羞于見(jiàn)人的。非貨幣基金發(fā)行的低迷，也使股票市場(chǎng)難以有充足的新鮮血液供給，目前理論上基金最大的入市資金僅二百億左右，而今年已成立的非貨幣基金募集總額才一百億。面對(duì)6年的歷史低點(diǎn)，基金這個(gè)最大的機(jī)構(gòu)投資者，卻出現(xiàn)了缺乏資金入市的局面，人氣的低迷不僅影響場(chǎng)內(nèi)大盤走勢(shì)，同時(shí)也影響到基金的力量的壯大，個(gè)中現(xiàn)象值得深思。
| 
