基金增量入市初露端倪 股市對新基金有所期望

　　本報記者　陳輔　發(fā)自上海

　　當清華同方(資訊 行情 論壇)被確定為股權分置改革試點之一、并瞬間成為市場焦點的那一時刻，相關大股東持股情況統(tǒng)計卻略有滯后。

　　光大保德信基金公司有關人士上周向記者透露，旗下量化核心證券投資基金已非清 華同方的第二大流通股股東，此退出舉動不蘊含值得夸大的標志性意義。同時，作為市場內重要機構投資者的光大保德信也并不因此訥于談論試點。

　　事實上，從多家基金公司的表態(tài)和表現(xiàn)來看，其資金無意往來穿梭在試點與非試點之間。一家管理資產規(guī)模居行業(yè)前列的基金管理公司高層人士近期多次回應記者：“我們沒有因為試點方案的具體情形而執(zhí)行相應投資操作。”

　　投資人士普遍認為，破解市場沉默氣氛的關鍵因素之一，是看場外能否給股市帶來增量資金。反觀當前正處年中發(fā)行旺季的各家基金公司，介入市場勇氣幾何？

　　合資基金高歌猛進如果說友邦華泰基金公司在今年第一季度高調發(fā)行募集股票型基金“孤掌難鳴”，那么第二季度另兩家合資基金公司國海富蘭克林、國聯(lián)安相繼入圍，令市場察覺到某種風向。

　　友邦華泰基金公司有關人士未就試點接受記者正式采訪解釋說：“公司的投資團隊正全副精力建倉。”友邦華泰旗下盛世中國股票型證券投資基金在今年4月結束首發(fā)并成立。

　　5月中旬，全球最大的上市基金管理公司富蘭克林鄧普頓集團CEO來滬。盡管是一次例行的工作訪問，但無疑也是為其在華合資基金公司國海富蘭克林首次發(fā)行基金品種打氣。從披露信息看，富蘭克林國海中國收益投資基金的股票投資為基金資產的20%至65%，股票和債券投資比例將不低于基金資產的80%。據(jù)稱，該品種的海外“原型”富蘭克林收益基金自1948年成立以來，總累計收益超過335倍，平均每年提供給投資者的回報超過11%。

　　近日，國聯(lián)安旗下第三只開放式基金獲準發(fā)行，股票最高投資比例為65%。從目前披露信息看，該公司高調演繹基金的收益神話。這只名為德盛安心成長的基金，業(yè)績將與銀行1年期存款稅后利率作直接比較，積極規(guī)避大眾投資者“贏了指數(shù)不贏錢”的非議。

　　國聯(lián)安基金公司外資股東為安聯(lián)集團。有關人士分析海外經驗稱，絕對收益型的基金在上世紀60年代末開始興起。到1995年，絕對收益型基金的管理資產規(guī)模達到1500億美元。目前全球已有超過6000只絕對收益型基金，管理資產超過6000億美元。

　　策略性選擇縱覽今年以來基金發(fā)行品種，貨幣市場基金唱絕對主角，基金公司避讓股市姿態(tài)明顯。業(yè)內人士分析稱，頻發(fā)貨幣市場基金對基金公司壯大綜合實力貢獻良多，尤其對新基金公司如此，如果從市場的階段性來看是一種策略性的選擇。

　　廣發(fā)基金管理公司有關人士向記者表示，目前發(fā)行一只貨幣式基金有助于公司構筑比較全面的產品線。廣發(fā)基金成立時間不足兩年，旗下兩只股票基金業(yè)績均居所有開放式基金前5位。截至今年4月底，廣發(fā)聚富基金和廣發(fā)穩(wěn)健增長基金今年以來的總回報分別達到11.72%和14.28%。

　　該人士稱，股權分置改革試點帶來的市場波動，是公司“預算內”風險，選股操作上未受任何試點“尋寶游戲”的影響。

　　市場人士分析稱，貨幣式基金放量增長與股市的階段性變動有關聯(lián)性，在基金公司資產組合“籃子”中貨幣資產與股票資產此消彼漲。

　　從行業(yè)發(fā)展理論上說，貨幣式基金爆發(fā)增長的巔峰亦即隱藏了股票型基金的轉機。近日，管理資產規(guī)模最大的南方基金公司沉寂一年之后，再度發(fā)行股票型基金“南方高增長”，市場各方關注此舉所預示的跡象。