基金一季報(bào)悉數(shù)登場(chǎng)老面孔透出新動(dòng)向

　　離2004年年報(bào)披露完畢不到一個(gè)月，基金一季報(bào)又傾瀉而出。入目的仍然是些熟悉的面孔：抱團(tuán)取暖的還是那些股票，倉(cāng)位基本仍是保持穩(wěn)定，對(duì)后市看法依然“不確定性”居多。不過(guò)，就在這一張張老面孔背后，也不乏有點(diǎn)點(diǎn)“新”光閃爍。

　　新動(dòng)向一：“新寵”有哪些

　　以市值統(tǒng)計(jì)，一季度基金增持最多的股票是貴州茅臺(tái)(資訊 行情 論壇)，目前有38只基金持有該股，比上個(gè)季度增加了9家，占流通股比例也從48.65%上升到51.88%。其次是煙臺(tái)萬(wàn)華(資訊 行情 論壇)，持股基金數(shù)增加了5家。而中興通訊(資訊 行情 論壇)、華僑城(資訊 行情 論壇)A、中集集團(tuán)(資訊 行情 論壇)、海油工程(資訊 行情 論壇)等股票，基金也都出現(xiàn)了大規(guī)模增持的情況。作為基金第一重倉(cāng)股的上海機(jī)場(chǎng)(資訊 行情 論壇)，在第一季度里越發(fā)得到基金的青睞，有7家基金公司加入持股隊(duì)伍。

　　從基金增持的前10只股票來(lái)看，高價(jià)股比比皆是。除了華僑城A昨日收盤(pán)價(jià)在9.75元外，其他9只股票價(jià)格都在10元之上，其中6只更是超過(guò)了20元，最高的貴州茅臺(tái)昨日收盤(pán)價(jià)為49.27元。可見(jiàn)只要公司質(zhì)地好，基金并不“恐高”。

　　此外，還有34只股票第一次進(jìn)入了基金重倉(cāng)股的行列，前五名分別是航天信息(資訊 行情 論壇)、華聯(lián)綜超(資訊 行情 論壇)、復(fù)星醫(yī)藥(資訊 行情 論壇)、招商地產(chǎn)(資訊 行情 論壇)和寧滬高速(資訊 行情 論壇)。

　　新動(dòng)向二：新基金在做啥

　　一季報(bào)基金隊(duì)伍新增加了16位“新人”，在不長(zhǎng)的運(yùn)作時(shí)間里，新基金表現(xiàn)究竟如何？

　　和去年年中新基金普遍放慢的建倉(cāng)速度相比，第一季度新基金建倉(cāng)的速度有快有慢。像成立于去年12月15日的大成精選增值基金，股票倉(cāng)位達(dá)到62.64%。增倉(cāng)較快的同時(shí)，其表現(xiàn)也不賴(lài)，一季度凈收益接近1500萬(wàn)元，基金凈值為1.0098元。增倉(cāng)最快的當(dāng)數(shù)今年2月1日正式成立的東吳嘉禾優(yōu)勢(shì)精選基金，到3月底，股票倉(cāng)位就達(dá)到68.53%。

　　也有不少新基金屬于溫吞類(lèi)型。如成立于2004年11月25日的東方龍混合型基金，一季末股票倉(cāng)位僅為15.53%，而債券比例則是持股的一倍。基金經(jīng)理在報(bào)告中自我檢討道：2005年春節(jié)前，由于低估了“2·2”行情，基金在低位雖有所加倉(cāng)，但股票倉(cāng)位提高較慢，致使凈值增長(zhǎng)率排名落后。偏債型的申萬(wàn)巴黎盛利強(qiáng)化配置基金，成立于2004年11月29日，一季末股票倉(cāng)位也僅為15.84%。

　　新動(dòng)向三：新?tīng)钤�表現(xiàn)如何

　　日前，晨星(中國(guó))剛剛出爐了2004年度五大明星基金經(jīng)理，一季度這些新科狀元的成績(jī)又如何呢？

　　先看股票型基金明星湘財(cái)合豐成長(zhǎng)(資訊 行情 論壇)，一季度凈收益1302萬(wàn)元，季末凈值1.0237元，凈值增長(zhǎng)率為0.77%，凈值增長(zhǎng)遠(yuǎn)低于8.58%的富國(guó)天益。

　　作為配置型基金明星的易方達(dá)平穩(wěn)增長(zhǎng)，由于及時(shí)減持了預(yù)期受房地產(chǎn)業(yè)緊縮影響的工程機(jī)械等行業(yè)投資，一季度表現(xiàn)上乘，凈值增長(zhǎng)率為3.67%。

　　去年債券型基金狀元寶康債券一季度虧損317萬(wàn)元，第一的寶座暫時(shí)拱手大成債券(資訊 行情 論壇)。至于去年領(lǐng)跑封閉式基金的基金安信(資訊 行情 論壇)和基金科翔(資訊 行情 論壇)，凈收益分別為476萬(wàn)元和1531萬(wàn)元，在54只封閉式基金一季度虧損10.74億元的情況下，也算表現(xiàn)優(yōu)良了。

　　老面孔一：倉(cāng)位原地踏步

　　盡管自“五朵金花”凋謝以來(lái)，基金經(jīng)理們一直在努力調(diào)整倉(cāng)位，但要有成效似乎很難，今年基金的一季報(bào)顯示，基金總體加權(quán)平均的股票倉(cāng)位幾乎沒(méi)有變化。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，一季度末，全部股票型基金與平衡型基金的加權(quán)平均倉(cāng)位為66.51%，與去年四季度66.18%的倉(cāng)位相比，僅上升了0.33百分點(diǎn)而已。其中，股票型基金一季度的平均倉(cāng)位為68.71%，較去年四季度微降0.15%，平衡型基金的股票倉(cāng)位則由去年四季度的58.21%微升到60.02%。另外，以可比基金的數(shù)據(jù)來(lái)看，一季度全部基金的股票倉(cāng)位從去年末的66.18%微升到67.16%，升幅也只有0.98百分點(diǎn)。

　　同時(shí)，基金的抱團(tuán)取暖現(xiàn)象也沒(méi)有改變，其持股集中趨勢(shì)仍在深化。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度127只股票基金的持股集中度為54.43%，與去年四季度有可比數(shù)據(jù)的119只基金持股集中度相仿，但其中，封閉式基金的持股集中度由去年年末的56.5%上升到了58.06%。

　　老面孔二：“貨”字號(hào)勝出

　　由于股市行情的不爭(zhēng)氣，今年一季度偏股型基金們拿出的答卷依然很難看。統(tǒng)計(jì)顯示，169家公布季報(bào)的基金一季度凈收益為-19.82億元，比去年四季度的-15.85又增虧了3.97億元。其中情況最糟糕的要數(shù)配置型基金，一季度實(shí)現(xiàn)凈收益為-14.56億元，與去年第四季度的-7.12億元相比，虧損擴(kuò)大了一倍。其次是股票型基金，其凈收益也虧損了14.37億元，比去年第四季度的-13.51億元又多虧了0.86億元，而54只封閉式基金一季度10.74億元的凈收益虧損，是股票型基金巨虧的源頭。

　　只有貨幣市場(chǎng)基金依然一枝獨(dú)秀，今年一季度，貨幣市場(chǎng)基金實(shí)現(xiàn)凈收益8.08億元，比去年四季度的數(shù)字翻了近一番，如果沒(méi)有貨幣市場(chǎng)基金的良好表現(xiàn)，一季度基金凈收益虧損將達(dá)到27.9億元。

　　老面孔三：凈值漲反招贖回

　　困擾開(kāi)放式基金的贖回問(wèn)題在今年一季度繼續(xù)漲潮，股票型基金和配置型基金首當(dāng)其沖，而貨幣式基金的遭遇卻截然相反。

　　數(shù)據(jù)表明，今年一季度開(kāi)放式基金的份額在三個(gè)月內(nèi)總共上升了651.08億份，這正好是貨幣市場(chǎng)基金當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的凈申購(gòu)額，難道其他的開(kāi)放式基金在一季度份額沒(méi)有變化？非也。今年一季度，去年10月以來(lái)新成立的開(kāi)放式基金加入了統(tǒng)計(jì)隊(duì)伍，為整個(gè)開(kāi)放式基金貢獻(xiàn)了211億份份額，如果扣除這些因素，其實(shí)老開(kāi)放式基金在一季度規(guī)模是縮減了211億份。

　　業(yè)績(jī)好反遭贖回的現(xiàn)象也依然如故。一季度凈值增長(zhǎng)居前的富國(guó)天益贖回比例達(dá)到45.51%，廣發(fā)穩(wěn)健達(dá)到39.56%，凈值一度沖高的銀華88也被贖回了39%以上。

　　(晨報(bào)記者 范恩潔 華笑叢)