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“消息點評”
中小板首度披露年報普遍現金分紅
據媒體報道，中小板首次年報披露昨日落幕，共有39家公司如期披露2004年年度報告。最新數據顯示，該板塊公司平均主營業務收入和平均凈利潤分別同比增長31.87%和12.42%
，平均每股收益0.47元，累計實現分紅8.5億元。募集資金的27%已經投入使用，共計產生收益6.4億元。已披露年報的39家公司2004年度平均凈資產收益率為10.02%，平均每股凈資產4.5元。值得注意的是，中小板公司普遍推出了年度現金利潤分配方案。除華邦制藥(資訊 行情 論壇)因2004年中期實施了利潤分配而不進行年度利潤分配外，其余公司均推出了包含現金分紅的利潤分配方案。共計派發現金紅利8.5億元，占38家公司2004年度凈利潤的57%，有16家公司還同時推出了公積金轉增股本的方案。
“機構動向”
基金一季報披露近半重倉持有五只股
截至本月20日，13家基金管理公司旗下59只基金公布了一季報，基金季報的披露進度近半。對比投資基金今年一季度和去年四季度的投資組合可以發現，基金重倉股的變化非常微小。統計數據顯示，上海機場(資訊 行情 論壇)、貴州茅臺(資訊 行情 論壇)、深赤灣(資訊 行情 論壇)、西山煤電(資訊 行情 論壇)、華海藥業(資訊 行情 論壇)是基金持有流通股比例最高的5只股票。其中，有4只股票在去年四季度中位列集中度前五名。惟一的變化是由于盛利精選等基金持續增倉，深赤灣接替了基金有所減持的蘇寧電器(資訊 行情 論壇)的位置。不過，基金的投資并非絕對沒有變動。在一些行業及股票之間，基金資金發生著“大挪移”。最新季報的行業分布統計顯示，木材、家具、社會服務業、食品、飲料、批發和零售貿易、醫藥、生物制品是一季度增持比例最高的行業。機械、設備、儀表、造紙、印刷、建筑、電子等行業的減持幅度最大。同時，基金對于某些股票的增持動作明顯，后市動向值得追蹤。比如，粵高速(資訊 行情 論壇)、南海發展(資訊 行情 論壇)、東方電機(資訊 行情 論壇)、南京中商(資訊 行情 論壇)、黃山旅游(資訊 行情 論壇)都被不止一只基金新增持有。關于未來的投資策略，基金經理單純強調防御性投資的少了，更多的開始提及積極防御或攻守平衡。
“后市機會”
招商基金預測下半年股市將走出底部
招商基金投資專家認為，今年二季度的股票市場將維持箱形震蕩的走勢。下半年隨著宏觀經濟形勢的進一步明朗，上市公司的盈利增長放緩程度可能不如市場所預期的那樣悲觀，市場信心有望轉好，股市將可能走出底部區域。從目前市場情況看，經濟持續增長、股票估值具有吸引力、利好政策逐步釋放等因素，實際上都未能在市場上反映出來。原因在于投資者延續了去年對市場的判斷，對風險的厭惡程度過于強烈。但是，這種情形可能在未來的一段時間會有所改變。具體來說，招商基金將重點關注可持續增長的行業與公司。包括壟斷性行業，比如具有區位優勢的港口、機場、高速公路；具有核心技術的公司，比如信息技術、環保、精細化工類公司；具有品牌優勢的消費品，比如食品飲料、醫藥行業。
李良友
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