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俞曉筠
◎ 基金重倉股表現(xiàn)差異較大基金凈值升幅各異
◎ 第一則“影子定價”規(guī)則公告和投資人見面
上周國內(nèi)股指經(jīng)過前兩個交易日的主動性回調(diào)，周三開始繼續(xù)上行，到周五，在滬深300(資訊 行情 論壇)指數(shù)正式發(fā)布日達(dá)到高潮。結(jié)果上證綜合指數(shù)(資訊 行情 論壇)周漲幅2%，180指數(shù)和50指數(shù)一周分別上漲1.98%和1.84%。深指走得更強(qiáng)一些，綜合指數(shù)上漲了2.98%，成指和深證100(資訊 行情 論壇)指數(shù)一周升幅分別為3.42%和3.48%。深指強(qiáng)于滬指的直接原因是權(quán)重最大的深發(fā)展(資訊 行情 論壇)在周四和周五連續(xù)兩個交易日實現(xiàn)10%的單日允許最大升幅，收在漲停價位。
股價普漲直接推動了基金資產(chǎn)凈值的升水，但是我們也注意到，上周在基金集中持股中也只有中集集團(tuán)(資訊 行情 論壇)、煙臺萬華(資訊 行情 論壇)鹽湖鉀肥(資訊 行情 論壇)以及民生、招商、浦發(fā)銀行(資訊 行情 論壇)等部分基金持股走強(qiáng)，而諸如長江電力(資訊 行情 論壇)、同仁堂(資訊 行情 論壇)、中興通訊(資訊 行情 論壇)等相當(dāng)一部分典型的基金持股不漲反跌也導(dǎo)致了基金資產(chǎn)凈值回升的不同步現(xiàn)象。
開放式基金中，已經(jīng)完成建倉的非指數(shù)股票型基金和混合型基金的每份額資產(chǎn)凈值增幅在4.4%到0.75%的寬泛區(qū)間內(nèi)波動。其中有兩家資產(chǎn)的份額資產(chǎn)凈值升幅超過了4%，股票型基金和混合型基金各一家，即富國天溢價值和廣發(fā)穩(wěn)健增長，凈值升幅分別為4.4%和4%。值得一提的是，上述這兩家基金近期取得良好收益的同時，還相繼進(jìn)行了收益分配，兼顧了部分投資人現(xiàn)金分紅的偏好。
封閉式基金資產(chǎn)凈值波動范圍要明顯小于開放式基金中非指數(shù)股票型基金和混合型基金的波動幅度，在4.4%至1.5%之間，其中資產(chǎn)凈值升幅最大的是基金隆元(資訊 行情 論壇)，由于封閉式基金股票資產(chǎn)估值是以周五均價計算，因此，如果按照開放式基金的估值標(biāo)準(zhǔn)，上周基金隆元的收益幅度會更大一些。這家基金周內(nèi)的二級市場表現(xiàn)也比較活躍，一周漲幅3.74%，是上周升幅最大的封閉式基金，截止上周五收市，該基金收盤價0.776元，份額資產(chǎn)凈值0.9934元，折價率為21.88%，處在5-15億的小型基金中的中等水平。
上周在全部證券投資基金中，資產(chǎn)凈值下降的基金只有一家，即還處于建倉階段的天治品質(zhì)優(yōu)選混合型基金，每份額資產(chǎn)凈值跌幅為0.79%。
貨幣市場基金方面，上周是4月1日貨幣市場基金新規(guī)則實施后的第一個完整的交易周。計算結(jié)果顯示，上周貨幣市場基金總體收益比較穩(wěn)定，七日年化收益率的均值保持在3%以上。但各基金之間也形成較大差距，一周萬份收益合計分布在8.08至5.42寬泛的區(qū)間之內(nèi)。和前周相比，變化最大的是南方現(xiàn)金增利基金，七日年化收益從上周的3.03%上升到4.21%，一周萬份累計收益達(dá)到8.08元，兩項排序都是第一。
周末，該基金發(fā)布了上周五"影子定價"偏離度的臨時公告，把上周五(4月8日)的收益與“影子定價”的偏離度超過規(guī)定的0.5%，為0.5654%的原因告訴投資人，即“由于近期中國人民銀行下調(diào)超額備付金利率，貨幣市場利率大幅度波動，致使基金原有庫存證券出現(xiàn)了一些浮動盈利。”并表示，“為了維持現(xiàn)有基金持有人的利益，同時維護(hù)市場穩(wěn)定，將及時穩(wěn)步實現(xiàn)現(xiàn)有浮動盈利。”
這里有兩點(diǎn)值得注意，一是，南方現(xiàn)金增利的投資人首次體驗了新規(guī)則信息披露制度的公開與透明；二是從一個側(cè)面證實了老的貨幣市場基金庫存的投資品種在本次央行下調(diào)超額備付金利率引起的利率市場波動中得以獲得市場浮盈收益，其短期收益高于新近成立的貨幣市場基金的情形可能還要維持一段時間。
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