保本基金穩中求利 今年一季度全部取得正收益

　　今年1季度，5只保本基金全部取得正收益

　　天同保本遠遠跑贏大盤

　　祁和忠 NBD上海報道

　　截至3月31日，123只基金今年1季度的收益表現落定。統計顯示，與82只股票基金近五成虧損相比，5只保本基金全部取得正收益。保本基金在保證投資者本金安全前提下追求穩定收益的特征，在弱市中得到比較充分的體現。

　　從1季度排名看，天同保本的凈值增長率為2.19%(年化收益率為8.76%)，獲第1名；南方避險增值為1.65%(年化收益率為6.6%)，獲第2名。

　　專家介紹，保本基金的投資通常分為保本資產和收益資產兩部分。其中，保本資產的投資主要是為了實現保本目標，通常投資于債券、大額定期存單等能夠獲得固定收益的投資工具；收益資產的投資則是為了獲得超額收益，主要投資于股票等風險較高的產品。

　　保本基金這種先保證不虧損然后再追求盈利的風格，正好滿足了不少投資者厭惡風險但又不滿足于將資金全部存于銀行的需求。目前國內3年定期存款的稅后年收益率僅為2.592%，低于通脹。投資保本基金，令戰勝通脹成為可能。

　　海外保本基金的三大特征

　　保本基金于上世紀80年代中期起源于美國，其核心是投資組合保險技術。由伯克利大學金融學教授Hayne E.Leland和Mark Rubinstein創始的這項技術自1983年被首次應用于Wells Fargo Inverstment　Advisors、Aetna Life、Casualty等三家金融機構的投資管理運作實踐中，隨后得到蓬勃發展。

　　在海外市場，保本基金一般有如下特點：

　　1、保本基金存在著一個保本期，一定程度反映該類基金半封閉式的特征。

　　2、多數保本基金主要投資于債券市場，部分還借助期權等金融衍生工具以實現保本的目標。

　　3、保本基金是熊市中的理想避險品種，因而它必須設定投資年限。