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151.98億元的浮虧遠遠大于84.72億元的凈收益——153只基金全年虧損67.26億元
□本報記者 唐健
根據天相投資分析系統的統計，2004年153只基金實現凈收益84.72億元，數倍于2003年；但與此同時，這153只基金卻背著-151.98億元的浮動虧損，遠遠高于其實現的凈收益
。證券投資基金在吃完了2003年留下的老本之后，背負著沉重的負擔進入了2005年。
2004年全部153只基金共實現84.72億元凈收益。這一數據遠遠高于2003年，即使在剔除2004年新發基金的影響后，104只有可比數據的基金共實現凈收益為86.84億元，仍然遠遠超過2003年的9.29億元。反觀2004年基金凈值慘淡的表現和2003年基金輝煌的歷史，凈值表現與凈收益的強烈反差實在令人始料未及。
雖然凈收益數據看上去很美，但如果將基金的浮動盈虧考慮在內的話，2004年基金業績實在難以令人滿意。153只基金2004年的浮動盈虧為-151.98億元，也就是說,目前基金手中持有的股票的市價與買入成本價相比虧損-151.98億元，遠遠超過凈收益84.72億元，兩者的差額為-67.26億元。回頭看看2003年的數據，令人不禁扼腕感嘆2004年的股市對基金的重創：2003年末，104只基金留下的浮動盈利為224.5億元，在短短的一年中，200多億的浮動盈利不僅全部蒸發，甚至還欠下了151.98億元要由投資者在2005年里來承擔。
150多億的浮動虧損主要來自股票基金，2004年股票基金的這一虧損數字高達122億元，占到了虧損總額的80%。配置型基金相對損失較少，浮動虧損23.32億元。
封閉式基金的表現值得關注。股票基金2004年實際凈收益63.39億元，其中封閉式基金就有42.72億元。與此同時，封閉式基金的浮動虧損也達到75億。與2004年形成鮮明對比的是，這54只基金2003年全年凈收益為-9.8億元。2004年僅有8只封閉式基金的凈收益為負，而2003年，這一收益為負值的基金高達34只。
可以看出，無論是封閉式基金，還是全體基金，在股市連連下挫的2004年頻頻賣出股票實現收益，而“輝煌“的2003年則頗有“買入并持有”之風，這也正是2004年封閉式基金大比例高額分紅的基礎。
在2004年的基金給2005年留下沉重的虧損的同時，在基金凈收益遠低于浮動虧損的同時，基金管理、托管等費用卻隨著基金規模的增加而逐年上升。2004年153只基金的收入總額為130.34億元，剔除84.72億的凈收益后，余下的45.62億則是投資人向基金公司和托管行等支付的管理費、托管費等費用。而2003年的這一費用還不足25億元。
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