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2004年4季度基金增倉個股周三表現強于大盤，部分個股成為兩市難得一見的熱點品種，上漲趨勢明顯；兩市本地股持續被游資挖掘，熱點指數再攀新高，也可關注。
逆勢走強，高成長帶動基金增倉股
2004年4季度以來，基金對重倉、增倉個股采取了抱團取暖的策略，不少股票逆市上漲
甚至創下新高，隨后有不少個股完成了短期內的快速補跌。這其中也有不少個股經歷了大幅下跌，比如南方航空(資訊 行情 論壇)等個股，隨著國際油價略有回穩，人民幣升值預期增強，使得類似個股再次受到機構的垂青。顯然，在即將披露2005年1季度投資組合之前，基金對資產配置的重新布局，還可能著眼于這些曾經在去年4季度被增持的品種身上，特別是市場風險大大降低后，基金可能延續原有的判斷而繼續增持。
除此之外，2005年業績預期增長是基金增倉股走強的重要因素之一。周三，基金增倉股金牛能源(資訊 行情 論壇)發布了2004年年報，每股收益高達0.90元，并有10轉6派5元的高比例分紅方案。與此同時，公司還提前披露了2005年1季度業績同比增長200%的信息，受此影響股價大漲。盤中我們也看到，2005年1季度業績大增100%的基金增倉股西山煤電(資訊 行情 論壇)同樣逆勢走高�；鹪鰝}股中類似個股的上漲，也為二級市場投資迷失方向的投資者一個提示，是金子總會發光。在神光熱點預測系統中，2004年4季度基金增倉前30位個股組成板塊熱點指數則再次走高，列所有板塊之首，短期內仍有持續走高的機會。操作上我們建議投資者重點關注2005年1季度業績預增的品種。
游資推動，兩市本地股再顯神奇
我們在上周的神光熱點板塊追蹤中，提前分析到兩市本地股的機會。我們認為，特定資金群體對新上海概念和深圳重組概念的炒作，是歷來行情中攻擊性較強的行情。
本次市場對于兩市本地股的炒作，依然是大重組這一題材，而行情的發動不是別人，正是長期活躍在市場中的民間資本。其中，上海本地股的龍頭為2004年業績下降、有重組預期的白貓股份(資訊 行情 論壇)，深圳本地股的龍頭則是與外資有重組意向的深深寶(資訊 行情 論壇)A。對于兩市本地股的炒作，我們認為是長期活躍在股市當中短線資金創造題材，推動題材的一個典型模式，尤其是在低迷行情下，漲停板現象更能給投資者帶來巨大的心理沖擊。正因為如此，游資主導的小市值股行情往往能夠起到吸引投資者跟風炒作的作用。
從神光熱點預測系統看，兩市本地股周三出現快速走高，短期內將有高位震蕩趨勢，其中龍頭股的深幅調整構成一定短線機會，投資者可多加關注。
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本版文章純屬個人觀點，僅供參考，文責自負。讀者據此入市，風險自擔。(上海證券報 山東神光金融研究所)
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