把握轉換時機 利用基金轉換在不同市場獲利

　　隨著股市回暖股票型和混合型基金行情看好 今年平均凈值增長4%

　　本報訊 開放式基金問世三年多來，今年第一季度的發行空前密集。據粗略統計，截至昨日，今年共有14只基金已發行或擬發行，平均一周有一只基金發行。有趣的是，隨著股市回暖，基金市場一改去年年底貨幣市場基金一枝獨秀的局面，新發基金陣營已逐漸演變成股票型、混合型、貨幣型三足鼎立的格局。

　　股票型基金平均凈值增長4%

　　今年，股票型基金風頭再起。據統計，截至昨日，今年發行的14只基金中，有5只為股票型基金，5只為混合型基金，其余4只為貨幣型基金。

　　2004年股票市場延續著自2001年開始的疲軟走勢。貨幣市場基金成為投資者熊市中最好的防守武器，數據顯示，2004年貨幣市場基金表現突出，截至2004年12月31日，7只具可比性的貨幣市場基金最近6個月的平均年化收益率為2.71%。

　　同時，貨幣市場基金也獲得了越來越多投資者的青睞。目前，國內規模最大的貨幣市場基金規模已達310多億元，與最初成立時42.5億元的規模相比，凈申購幅度達700%。

　　不過，從基金公司新發基金的布局來看，隨著股市回暖，不少公司已開始重新“啟用”股票型和混合型基金，以圖低成本介入股票市場，獲取超額收益。

　　據了解，去年，有六成股票型基金虧損。但今年以來，股市漸露回暖跡象，截至昨日，滬深兩市股指分別上漲了3.87%和8.47%。具可比性的近80只股票型和混合型基金也隨之意氣風發，凈值均出現正增長，平均累計凈值增長達4%左右。其中，表現最好的廣發穩健增長和易方達策略成長累計凈值增長率高達9.28%和8.5%。

　　轉換基金品種獲取高收益

　　基金扎堆發行，市場又變幻不定，投資者應如何把握市場熱點，投資基金產品？

　　華寶興業現金寶基金經理王旭巍指出，投資者可以通過不同基金品種之間的轉換，回避因市場波動帶來的投資風險，獲取不同市場的收益。王旭巍舉例道，當股票市場經過長期下跌后開始中長期回升時，投資者就可以適時將貨幣市場基金轉換為股票型基金或混合型基金，以充分享受股票市場上漲帶來的收益。

　　根據公開信息，目前已有越來越多的基金公司開通基金轉換業務。如富國基金公司近期公告，開通富國天益價值基金、富國動態平衡基金、富國天利增長債券基金之間的轉換業務。

　　但需要注意的是，目前，不同基金公司收取的基金轉換費用有一定差異。據了解，華寶興業基金公司規定，在發行期內認購現金寶的投資者，在合同生效后90天內，可免費轉換成該公司旗下其它基金，而在申購期購買該基金，持有90天以后，轉換費率可享受8折優惠。富國基金公司則規定，轉換份額持有時間不足1年的，轉換費率為0.3%；擬轉換份額持有時間達到或超過1年的，免收轉換費。申萬巴黎基金公司規定的轉換費率為0.2%。

　　把握好基金轉換時機

　　“除了要考慮轉換費率外，在具體轉換時，投資者還要準確把握和選擇基金轉換的時機。”王旭巍進一步指出，如目標基金的投資能力突出，基金凈值增長潛力大；目標基金具有較好的分紅條件，即將進行分紅；中長期的市場環境最有利于目標基金的主要資產運作；手中持有的基金的單位凈值已處于歷史相對高位，而目標基金的單位凈值處于歷史相對低位等時機，都是選擇基金轉換的好時機。(記者吳倩)