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保險資金大規模撤離基金，引發個人投資者跟風拋售，折價率繼續加大
黃向東 NBD 上海報道
近日，保險資金首次試水A股市場，宣告其繞道基金才能投資二級市場的時代正式結束。與之相對應的是，以保險資金為第一大“明莊”的封閉式基金，折價率節節攀升，1元
的基金0.6元就賣，且“六折”基金迅速增至8只，擴容速度之快、折價幅度之大，為近年來所罕見。
據統計，截至昨日收盤折價率達60%的封閉式基金已經擴容到8只，全部是在深市掛牌交易的基金，其中折價率最高的基金鴻陽(資訊 行情 論壇)(見附表)，凈值0.9884元，但市價僅為0.585元，折價率達40.81%。上一次“六折”基金出現在2月16日～18日間，當時只是單個現象。
今年以來，由于滬深兩市走出反彈行情，股價上漲，54只封閉式基金的凈值均有一定幅度的增長，但卻有相當部分封閉式基金二級市場的交易價格不漲反跌，折價率快速攀升。WIND統計數據顯示，截至昨日有60%左右的封閉式基金凈值增長率高于1%，但同期大部分封閉式基金的價格卻出現下跌。
封閉式基金凈值普遍增長，市價卻在下跌，極有可能是保險資金在進一步減持封閉式基金所致。近年來，保險資金重倉持有封閉式基金，一直是影響基金價格走勢的決定性因素。統計數據顯示，去年6月底保險公司持有封閉式基金的比例達36.76%。
保險公司撤離基金的行動其實早已顯露。自去年10月份保險資金被允許直接進入股票市場以來，保險公司基金投資額度連續3個月出現負增長。根據保監會數據，去年10月、11月、12月保險資金分別減持了10.59億元、34.84億元和25.03億元的基金，共計減持了70.45億元的基金。同期，保險資金的總投資額度卻增加了近600億元。
市場人士認為，無論是從控制風險還是增加投資收益角度考慮，保險資金都會選擇撤離封閉式基金，另起爐灶。數據顯示，到目前為止，封閉式基金的持續折價已經給保險公司帶來了30多億元的損失。而且，以目前保險資金所持基金規模按1.5%的管理費用計算，每年還要承擔10億元左右的費用，還不包括托管、審計等其他費用。
保險資金直接入市，導致封閉式基金被“抽血”是大勢所趨。我們還發現，在近期市價跌幅較大的封閉式基金中，不乏以個人投資者為主要持有人的基金，看來，保險資金的撤離已經造成個人投資者跟風拋售。
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