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俞曉筠
上周?chē)?guó)內(nèi)股指全周調(diào)整，受到鐵礦石漲價(jià)預(yù)期影響，寶鋼股份(資訊 行情 論壇)、武鋼股份(資訊 行情 論壇)等大型鋼鐵企業(yè)股票形成集體下跌局面，加上部分下游產(chǎn)業(yè)公司股票如汽車(chē)、電器等股票也隨之低走直接拉動(dòng)了上證所成份類(lèi)指數(shù)的跌幅超過(guò)兩市綜合指數(shù)(資訊 行情 論壇)以及深交所的成份類(lèi)指數(shù)。180指數(shù)和50指數(shù)的周跌幅分別為2.41%和2.16
%，而兩市其他主要股價(jià)指數(shù)的周跌幅都在2%之內(nèi)。
相應(yīng)地，投資于滬市指標(biāo)股資產(chǎn)比例較大的證券投資基金的資產(chǎn)凈值受到較大影響，開(kāi)放式基金中博時(shí)價(jià)值增長(zhǎng)和國(guó)聯(lián)優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)的受挫最重，份額基金凈值分別下跌了2.94%和2.78%，封閉式基金中基金凈值受到負(fù)面影響最大的基金安瑞(資訊 行情 論壇)，基金凈值一周縮水2.5%。上述幾家基金的四季度投資組合中分別或共同持有較大比例的武鋼股份、寶鋼股份、上海汽車(chē)(資訊 行情 論壇)、上海航空(資訊 行情 論壇)、南方航空(資訊 行情 論壇)等股票。而基金凈值運(yùn)行比較平穩(wěn)的開(kāi)放式基金有廣發(fā)穩(wěn)健和長(zhǎng)城久恒、封閉式基金基金久嘉(資訊 行情 論壇)的資產(chǎn)凈值縮水幅度分別只有0.08%，0.1%和0.52%，從這些基金四季度的重倉(cāng)股票排列可見(jiàn)，或是主要資產(chǎn)市場(chǎng)運(yùn)行普遍穩(wěn)定，或是有特點(diǎn)的重倉(cāng)股票周內(nèi)取得良好升幅彌補(bǔ)了其他股票的跌幅。比如廣發(fā)穩(wěn)健持有鹽湖鉀肥(資訊 行情 論壇)和海油工程(資訊 行情 論壇)，周內(nèi)取得良好的升幅。54家封閉式基金的資產(chǎn)凈值從前周的843.58億元縮水到831.10億元，其加權(quán)平均縮水幅度為1.48%，幅度同時(shí)低于兩市成份類(lèi)和綜合類(lèi)指數(shù)。
近期對(duì)于封閉式基金投資價(jià)值的討論有所增加，周內(nèi)媒體還報(bào)道了封閉式基金邊緣化及投資人權(quán)益問(wèn)題受到兩會(huì)代表的關(guān)注，封閉式基金轉(zhuǎn)為開(kāi)放式基金、封閉式基金管理費(fèi)用與業(yè)績(jī)掛鉤等等制度改革話(huà)題被重新提起。但可能是類(lèi)似討論以往有過(guò)多次，而目前此類(lèi)問(wèn)題短時(shí)間取得實(shí)質(zhì)性改變的可能性依然渺茫，二級(jí)市場(chǎng)并沒(méi)有因此而受到明顯鼓舞，市場(chǎng)活躍程度和以往相比基本沒(méi)有變化，增量資金審慎。兩市54家封閉式基金周內(nèi)只有15家上漲，多為小型基金，大部分封閉式基金受到股指尤其是上證50(資訊 行情 論壇)指數(shù)影響而低走。54家基金的二級(jí)市場(chǎng)市值再度從540.84億元減少至532.22億元，縮水1.2%。和831.1億元的兩市基金凈值合計(jì)相比，折價(jià)幅度仍在35.7%高位。盡管封閉式基金制度改革狀況短期內(nèi)難有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，但有跡象表明，市場(chǎng)于低位逐漸穩(wěn)定下來(lái)的觀點(diǎn)有望逐漸被接受。
交易型開(kāi)放式基金方面，上證ETF50基金二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)也隨50指數(shù)的下跌低走，資產(chǎn)凈值的變化也與50指數(shù)幾乎完全擬合，周五該基金收于0.860元，略高于周五該基金的每份額資產(chǎn)凈值0.859元。總體上看，在深圳證券交易所上市交易的三家LOF的折價(jià)水平高于ETF50，博時(shí)主題行業(yè)LOF，收于1.030元，繳每份額資產(chǎn)凈值1.0382，折價(jià)0.79%，中銀中國(guó)收于0.989元，較0.9985元的份額凈值折價(jià)0.95%，南方積配收于1.000元，較周末1.0089的份額凈值折價(jià)1.19%。活躍程度也是ETF50較3家LOF基金更為活躍。
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