首家專業(yè)基金銷售公司獲批 神秘上海眾和空降

　　本報記者 汪濤 上海報道

　　神秘上海眾和

　　2005年1月24日，證監(jiān)會作出一紙批復(fù)：

　　同意發(fā)起設(shè)立上海眾和基金銷售有限公司，核準(zhǔn)該公司開放式基金代銷業(yè)務(wù)資格。

　　這個2月23日公布的批復(fù)給業(yè)界吃驚不小。

　　上海眾和，對于基金業(yè)而言，是一個徹底陌生的名字。

　　自《基金銷售管理辦法》2004年7月1日出臺后，除商業(yè)銀行、證券公司外，天相投資顧問有限公司也取得了基金代銷資格，并成為第一家獲得代銷資格的證券投資咨詢機(jī)構(gòu)。

　　以專業(yè)的基金銷售機(jī)構(gòu)獲批，上海眾和是第一家。

　　市場上熟知的是，天相投資和上海東方曾是最早欲成立專業(yè)基金銷售公司的公司，此外深圳智又盈、美聯(lián)通等公司都是躍躍欲試。

　　“北京一家，上海一家，市場上早間的消息是，北京的為天相，上海的則是東方，出乎所有人的預(yù)料。”一位基金公司的人士稱。

　　到目前為止，天相投顧以證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的名義率先獲得了代銷基金資格，上海眾和沒有更多的基金業(yè)務(wù)或者證券業(yè)務(wù)背景，其獲得證監(jiān)會批復(fù)出乎市場意料。

　　證監(jiān)會的批復(fù)顯示，上海眾和由中國高新投資、青浦工業(yè)園區(qū)發(fā)展(集團(tuán))、上海創(chuàng)業(yè)投資、上海玖和資產(chǎn)管理、上海金融報社、汪小龍先生、吳?女士、章煉先生、魏志華先生發(fā)起設(shè)立。

　　記者從基金公司得到反饋，并不知道這家公司，作為首家獲批的專業(yè)基金銷售公司，上海眾和目前也沒有與基金公司進(jìn)行更多的溝通。

　　而上海東方、天相投資等機(jī)構(gòu)也紛紛表示對上海眾和不大了解。

　　在公開資料中，幾家法人股東與基金的關(guān)聯(lián)也是甚少。

　　2001年12月，由于理解失誤，中國高新投資集團(tuán)公司持有基金漢興(資訊 行情 論壇)、基金興和(資訊 行情 論壇)份額超過了證監(jiān)會有關(guān)通知中規(guī)定的持籌比例，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，公司對其進(jìn)行了減持。

　　注冊在浦東新區(qū)金橋路2630號506室的上海玖和資產(chǎn)管理有限公司，法定代表人為楊臣，資本金1666萬元，記者也很難得知其對基金業(yè)務(wù)的了解程度。

　　由于上海眾和尚沒有登記注冊，記者無法查找更為詳細(xì)的信息。

　　“從上海眾和的股東背景來看，其并不熟悉基金業(yè)務(wù)，這不免讓人擔(dān)憂，這樣一家公司，能否順利的進(jìn)入基金市場，并得以持續(xù)發(fā)展”，一基金公司人士稱，“基金代理銷售其實(shí)是專業(yè)非常強(qiáng)的業(yè)務(wù)，作為首家專業(yè)銷售公司，上海眾和其實(shí)肩負(fù)著很重要的責(zé)任。”

　　證監(jiān)會表示，在批復(fù)下發(fā)之日起六個月內(nèi)，上海眾和基金銷售有限公司將完成注冊登記、選定辦公場所、人員招聘等事宜。

　　此后，上海眾和將申領(lǐng)開放式基金代銷業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證，開展基金代銷業(yè)務(wù)。這意味著，一切順利的話，第一家專業(yè)基金銷售公司將在2005年7月正式誕生。

　　證監(jiān)會審批

　　按照2004年7月正式實(shí)施的《基金銷售管理暫行辦法》，商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)等均可向證監(jiān)會申請基金代銷業(yè)務(wù)資格。

　　《暫行辦法》第十二條表示，專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)申請基金代銷業(yè)務(wù)資格，除具備商業(yè)銀行、證券公司應(yīng)具備的部分條件外，還應(yīng)當(dāng)具備：

　　主要出資人是依法設(shè)立的持續(xù)經(jīng)營三個以上完整會計年度的法人，注冊資本不低于三千萬元人民幣，財務(wù)狀況良好，最近三年沒有受到行政處罰或者刑事處罰；取得基金從業(yè)資格的人員不少于三十人，且不低于員工人數(shù)的二分之一。

　　“從出資人的角度看，中國高新投資、青浦工業(yè)園區(qū)、上海創(chuàng)業(yè)投資都應(yīng)該符合出資人的規(guī)定，但基金公司內(nèi)部對這樣一家沒有更多行業(yè)背景的公司獲批仍然有一定看法”，一位基金公司人士表示。

　　可以看到的是，為了防范風(fēng)險，證監(jiān)會在審批時采取了穩(wěn)健的做法。

　　證監(jiān)會要求上海眾和先期只允許采取咨詢模式，投資人的認(rèn)購、申購和贖回資金只能在基金公司和投資人的賬戶之間劃轉(zhuǎn)，待具備相應(yīng)技術(shù)設(shè)施時，再向證監(jiān)會申請采用網(wǎng)點(diǎn)模式開展代銷業(yè)務(wù)。

　　2004年8月19，天相投資獲得證監(jiān)會開放式基金代銷業(yè)務(wù)資格核準(zhǔn)，成為首家取得資格的證券投資咨詢機(jī)構(gòu)。

　　天相投資最初也主動向中國證監(jiān)會申請暫不接觸代銷開放式基金過程中的所有資金。

　　據(jù)天相投資介紹，這是為了避免基金代銷公司的卷款而逃的后果，如基金投資者交了錢后拿不到基金相應(yīng)的份額，或者基金公司銷售出去了份額但沒錢進(jìn)賬。

　　在風(fēng)險控制體系尚未全部建立之前很容易發(fā)生卷款而逃的事件，證監(jiān)會要求在公司的風(fēng)險控制體系建立完備后，再提出申請，就可以很快把代銷鏈條完整化。

　　“也許在有業(yè)務(wù)接觸后，基金公司對上海眾和會有更準(zhǔn)確的看法。”上述基金公司人士表示，雖然有比較多的質(zhì)疑，但應(yīng)該不會妨礙在基金銷售業(yè)務(wù)上的合作。

　　基金銷售渠道

　　據(jù)悉，除了上海眾和，諸如上海東方等機(jī)構(gòu)仍在繼續(xù)爭取拿到基金代銷資格。業(yè)界對專業(yè)基金銷售公司前景的看法并不一致。

　　為了擺脫對銀行、券商渠道的長期依賴，基金公司非常希望看到專業(yè)基金銷售公司的出現(xiàn)。

　　在接受記者采訪時，天相投資董事長林義相曾表示，專業(yè)基金銷售公司的具體前景，現(xiàn)在還不好估計，但肯定是值得嘗試的好事。

　　基金銷售逐漸成為一項利潤豐厚的業(yè)務(wù)，銀行、券商的積極性比以前有了很大提高，甚至有其他機(jī)構(gòu)如廣告公司也介入到基金銷售領(lǐng)域，并出現(xiàn)個人賣基金的現(xiàn)象。不過，由于缺乏專業(yè)訓(xùn)練，各種違規(guī)現(xiàn)象如承諾保底和本金安全等非常普遍。

　　有券商在公司內(nèi)部提交的報告中明確表示，如果重點(diǎn)發(fā)展開放式基金銷售業(yè)務(wù)，一年銷售基金的收入等于建立十幾個營業(yè)部。

　　長信基金一位副總則認(rèn)為，基金銷售公司的生存空間并不十分樂觀。

　　該人士分析認(rèn)為，目前基金銷售強(qiáng)手林立，基本上被銀行、券商以及基金公司所壟斷，銷售公司能夠獲得多大的空間是一個疑問，而即便基金銷售公司能夠獲得足夠的空間，其獲利能力也不容樂觀。

　　在國外，客戶購買基金一般需要支付4%-5%的手續(xù)費(fèi)，而在國內(nèi)這個數(shù)字達(dá)到1%都不大可能，一些大客戶，資金達(dá)到1000萬以上，甚至不收取手續(xù)費(fèi)。

　　林義相認(rèn)為，目前基金銷售的三種渠道一定程度上都存在不足。銀行來做基金銷售最不利的因素是銀行對基金業(yè)不熟悉，作為主要參與者，證券公司銷售基金的業(yè)績一直不佳，而基金管理公司的核心競爭力是資產(chǎn)管理而不是銷售。

　　專業(yè)基金銷售公司具有自身的競爭優(yōu)勢，但在綜合實(shí)力上與銀行、券商仍有差距。從首家獲批的上海眾和來看，其專業(yè)性同樣受到基金公司的普遍質(zhì)疑，只是在這種情況下，專業(yè)基金銷售公司能否憑借基金業(yè)壯大的良好契機(jī)，取得較大發(fā)展，市場有一定的疑惑。