基金運(yùn)行仍處于下降通道 不宜樂(lè)觀估計(jì)反彈 | |||||||||
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http://whmsebhyy.com 2005年01月21日 17:17 浙江利捷 | |||||||||
本周基金探底回升,周K線呈垂頭陰線,顯示多空雙方展開(kāi)近距離拉鋸戰(zhàn),難分勝負(fù)。特別是盡管股指連收四連陰,但周五的大漲,短期超跌壓抑的做多動(dòng)能得到徹底釋放宣泄。當(dāng)前基金的運(yùn)行來(lái)看,目前仍然在下降通道中,特別是股指周五收盤僅僅剛剛回到5日線附近,上方還面臨10日線、30日線的壓制。為此,投資者不宜過(guò)分樂(lè)觀估計(jì)本次反彈,特別是量能在有效放大之前,難以確定本次反彈的性質(zhì)。
由于大盤經(jīng)歷了大半年的調(diào)整,許多開(kāi)放式基金因?yàn)槭兄狄?guī)模在不斷縮小面臨清盤風(fēng)險(xiǎn)。目前,大部分基金的規(guī)模都在下降,三季度股票型基金凈贖回達(dá)87億元,其中贖回203億元,申購(gòu)116億元。11只業(yè)績(jī)可比的債券型基金規(guī)模萎縮更嚴(yán)重。這11只債券基金總規(guī)模僅39.86億份,平均每只規(guī)模不足4億份。其中,有四只基金的資產(chǎn)凈值在1億元左右徘徊,景順長(zhǎng)城恒豐債券基金、國(guó)泰金龍債券基金規(guī)模已不足1億,分別縮至0.83、0.85億份,而鵬華普天債券和嘉實(shí)理財(cái)債券兩只基金規(guī)模也徘徊在1億份的關(guān)口。如果基金份額進(jìn)一步下降至5000萬(wàn)元,按照《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》中的規(guī)定,基金將會(huì)被清盤。 歲末年初,又值封閉式基金年度分紅期,截至去年12月31日,有19只封閉式基金的單位凈值站在1元面值以上且中期可分配收益為正,成為較具潛力的封閉式基金,其中,尤以小盤基金最具吸引力。據(jù)統(tǒng)計(jì),截至去年12月31日,54只封閉式基金的單位凈值在1元面值以上的有23只。從理論上講,這23只單位凈值在1元以上的封閉式基金能否分紅,主要依據(jù)其去年年底所實(shí)現(xiàn)的可分配收益。對(duì)封閉式基金中報(bào)的統(tǒng)計(jì)顯示,這23只封閉式基金中,有19只的中期可分配收益為正,平均每基金單位的可分配利潤(rùn)達(dá)0.0697元,中期末可分配收益約31億元。依據(jù)相關(guān)規(guī)定,封閉式基金每年分配的收益最低應(yīng)為基金凈收益的90%,從中期數(shù)據(jù)來(lái)看,這19只基金的理論分紅金額約28億元。 2004年基金的投資運(yùn)作沒(méi)能再現(xiàn)其在2003年所取得的輝煌,業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)的三類基金,偏股型開(kāi)放式基金、平衡型開(kāi)放式基金和保本型基金平均年收益率都在3%以內(nèi),還有四類基金業(yè)績(jī)出現(xiàn)了虧損,分別是指數(shù)型開(kāi)放式基金、封閉式基金、債券型基金和偏債型基金,其中指數(shù)型基金的虧損幅度達(dá)到9.64%。雖然基金在2004年的絕對(duì)收益不夠理想,但仍然戰(zhàn)勝了的市場(chǎng),數(shù)據(jù)顯示,2004年股票型基金全線跑贏大盤,具有可比性的97只股票型基金全年凈值回報(bào)率均好于同期滬深股指全年下跌15.4%和16.6%的水平。 過(guò)去的04年,開(kāi)放式基金整體呈現(xiàn)凈贖回,成立時(shí)間滿一年的56只開(kāi)放式基金的總份額減少了7.56億份或0.93%,平均縮小了9.34%。不同類型基金分化明顯,貨幣型基金成為持續(xù)銷售的最大贏家,以債券為主要投資方向的債券型基金和偏債型基金,規(guī)模迅速縮水。偏股型基金是規(guī)模變動(dòng)最為穩(wěn)定的一類基金。基金贖回也從全面性贖回向選擇性贖回轉(zhuǎn)變。此外,業(yè)績(jī)因素正面影響份額變動(dòng),成立滿一年的偏股型開(kāi)放式基金,單位凈值年增長(zhǎng)率和份額的申購(gòu)呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系。(浙江利捷)
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