2005年基金理財三大看點：定期定額投資成新寵

http://whmsebhyy.com 2005年01月07日 13:42 新聞晨報

　　從貨幣市場基金問世，到主題基金大行其道；從LOF、ETF的破繭而出，到“定期定額”成基金公司新寵，縱觀這一年的基金理財，看點不外有三：

　　貨幣基金風頭勁

　　三季報顯示，7只貨幣基金凈申購超過150億元。如今大多數貨幣基金規模已超過百億

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元，南方現金增利更成為首只200億元的航母。調查顯示，目前購買貨幣基金的主力，65%以上是個人投資者。

　　資金的安全性成為人們選擇貨幣基金的首因。其實它優點不僅如此，除風險較低外，流動性也較強，這堪比活期儲蓄。首先，貨幣基金進出成本低，認購、申購和贖回都免費；其次，贖回一般是T＋2完成，像招商現金增值背靠招行“地利”之便，T＋1就能完成。

貨幣基金打出的旗幟是“戰勝1年期定期存款”，然其今年表現令投資者“驚喜”：最近7只“老”貨幣基金齊齊突破3%的7日年化收益率，比同期兩年期定期存款稅前利率還高。

　　值得注意的是，目前有關部門正在醞釀對貨幣基金投資、估值等相關活動進行規范，未來貨幣基金收益率可能理性回歸，長時間出現超過3%收益率的情況將減少。但從明年市場來看，貨幣基金仍會是市場一大亮點。

　　ETF和LOF套利有點難

　　ETF和LOF兩大交易所品種的橫空出世，為2004年的基金創新作了絢麗的注腳。

　　一是上證所的創新產品ETF，用于跟蹤上證50指數基金，目前剛結束發行；一是深交所主導的新平臺LOF，目前已有4只基金宣布采用該平臺進行交易，其中首只LOF———南方積配已上市交易。

　　一旦兩市場價格出現較大差距，便會導致套利交易產生。但對個人投資者而言，套利的“蛋糕”可望不可及。像ETF，一天內就可完成套利行為，但其申購和贖回的最小單位為100萬份，只適合機構投資者；而LOF的套利雖然顯得平民化，但套利行為要在T＋2日完成，加上交易費用等等，套利的空間小之又小。

　　定期定額理財變簡單

　　選好基金，還要選好投資方式，“基民”們已深有體會。定期定額投資方式，確實有針對性地打動了不少投資者。

　　一類是找不到進場時點的投資者。雙定的最大特點就是利用“逢低加碼，逢高減碼”的平均成本投資概念，長期不斷地分批進行投資，以有效規避短期的市場波動風險，并大大降低投資成本；另一類是屬于“懶人”的投資者。到銀行選好一只基金，并開通定期定額功能，約定銀行每月從賬號上自動劃撥相同的款項購買基金。這樣亦能輕松實現“小錢變大錢”的理財目標。當然對每月工資卡上還有“睡眠資金”的人來講，定期定額的魅力就更大了。

新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。

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