工行設(shè)基金公司獲批 基金業(yè)進入大機構(gòu)博弈時代

　　本報記者 程林 周濤 深圳報道

　　中國工商銀行設(shè)立中國工商國際基金管理公司(以下簡稱工商基金)的方案已經(jīng)率先通過銀監(jiān)會的批準，并將報證監(jiān)會進一步審核。

　　“工商基金將成為中國第一家由商業(yè)銀行設(shè)立的基金公司，這點已經(jīng)確定”，一位權(quán) 威人士說，“工商基金的模式與此前設(shè)立的中銀國際基金不同，中銀國際基金的控制人是中銀國際證券，屬于證券公司范疇，中國銀行只是間接股東；而工商基金的發(fā)起人是中國工商銀行的全資附屬子銀行中國工商國際金融有限公司。”

　　而在敏感的基金托管行問題上，記者獲悉，工商基金的托管行定為中國銀行，這也否決了此前中銀國際基金由其關(guān)聯(lián)銀行中國銀行托管的模式。

　　第一家銀行基金

　　記者了解到，在上報中國證監(jiān)會之前，工商基金的申請已報到國務(wù)院并得到認可。

　　知情人士說：“銀監(jiān)會已經(jīng)通過了工商基金的申請，目前正在通過證監(jiān)會的相關(guān)程序。”

　　據(jù)了解，在9月15日，央行行長周小川曾召集4家國有商業(yè)銀行的領(lǐng)導(dǎo)，并邀請銀監(jiān)會、證監(jiān)會負責人，第一次就商業(yè)銀行發(fā)展基金業(yè)務(wù)以及設(shè)立基金管理公司問題座談，其后不少銀行拿出實質(zhì)性方案。

　　10月15日，中國人民銀行金融市場司召集證監(jiān)會、銀監(jiān)會、4家國有商業(yè)銀行和9家股份制銀行負責人座談，對有關(guān)商業(yè)銀行成立基金管理公司事宜再次進行討論。會議明確了商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司的申請程序和監(jiān)管分工，由銀監(jiān)會負責審核申請設(shè)立基金管理公司的商業(yè)銀行的條件和資格，由證監(jiān)會審核商業(yè)銀行擬發(fā)起設(shè)立的基金管理公司的市場準入資格。

　　知情人士說，早在9月，工行有關(guān)設(shè)立基金管理公司的申請就已報到銀監(jiān)會，但當時被駁回，原因在于監(jiān)管當局希望能有境外金融機構(gòu)作為戰(zhàn)略投資者入股，其后，工行選擇了一家香港機構(gòu)做戰(zhàn)略投資者。

　　根據(jù)證監(jiān)會的工作程序，在受理工商基金的申請后，主要的審核包括：征求銀監(jiān)會、央行和有關(guān)方面對其股東的意見；采取專家評審、核查的方式對申請材料進行審查；五個月內(nèi)現(xiàn)場檢查其準備情況等。

　　與中國銀行互相托管

　　11月10日，中國人民銀行副行長吳曉靈表示，在國務(wù)院已批準商業(yè)銀行進行投資設(shè)立基金管理公司試點的情況下，商業(yè)銀行不得直接投資非銀行金融機構(gòu)的法律障礙已經(jīng)掃除。

　　吳曉靈認為，商業(yè)銀行直接投資設(shè)立基金公司拉近了商業(yè)銀行與基金業(yè)務(wù)之間的聯(lián)系，因而有必要在基金托管、大額贖回時的融資便利、關(guān)聯(lián)交易以及財務(wù)安排和人員配置等方面制定完善的隔離控制辦法，在商業(yè)銀行的基金業(yè)務(wù)與銀行業(yè)務(wù)之間構(gòu)筑起“防火墻”，制定試點管理辦法，力求做到風險隔離。

　　而一位基金公司總經(jīng)理對記者透露說，正是在關(guān)聯(lián)交易方面，工商基金在不久前遇到了障礙。

　　這位經(jīng)理表示，工行設(shè)立基金事件在基金業(yè)反響比較大，整個事件問題比較多，一是證監(jiān)會有規(guī)定，設(shè)立基金公司的投資人必須具有資產(chǎn)管理經(jīng)驗，而且對主要股東有盈利要求，銀行在獲準可以投資設(shè)立基金公司之后，這一要求仍沒有變。工商基金主要股東在資產(chǎn)管理經(jīng)驗方面是比較匱乏的，在這種情況下，工行直接報國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)批示，然后銀監(jiān)會也同意了工商基金的申請。

　　第二個問題在于托管單位，根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》，基金托管人與基金管理人不得為同一人，不得相互出資或者持有股份，而在證監(jiān)會的審理過程中，發(fā)現(xiàn)工商基金的托管方是工商銀行，當即就進行了否決，明確批示中國工商國際基金管理公司的托管方不能是工行。

　　據(jù)了解，工商基金托管銀行被否決，還連累了此前獲批準的中銀國際基金，今年7月成立的中銀國際基金管理公司雖然并非中國銀行直接發(fā)起設(shè)立的基金管理公司，但其主要股東中銀國際證券、中銀控股與中國銀行卻有著互相關(guān)聯(lián)的關(guān)系，在中銀國際第一只基金產(chǎn)品申報的時候，把中國銀行作為其托管銀行，證監(jiān)會當時對此也不是太在意，仍然向其發(fā)放了發(fā)行許可。

　　在工商基金的工行托管方案被證監(jiān)會否決之后，中銀國際的托管方案也被連帶質(zhì)疑，由于銀行間的利益擺不平，于是在10月份證監(jiān)會緊急撤回了中銀國際基金產(chǎn)品的發(fā)行許可。

　　知情人士說，此后，工行與中國銀行經(jīng)過緊急磋商，私下決定，雙方互為托管行，中國工商銀行成立基金公司，選擇中國銀行做托管行；同樣，中銀國際的托管行也選擇中國工商銀行。

　　在更換托管行之后，在11月10日左右，證監(jiān)會重新向中銀國際基金的第一只基金產(chǎn)品發(fā)放了發(fā)行許可，查看其公告可發(fā)現(xiàn)，其托管行已經(jīng)變更為中國工商銀行。

　　中銀國際基金一位負責對外的工作人員對記者坦承，基金在發(fā)行之前，托管行是有過更換，更換的理由是證監(jiān)會根據(jù)相關(guān)規(guī)則的調(diào)整，對此中銀不方便做出說明。

　　記者了解到，在工行現(xiàn)在向證監(jiān)會申報的材料中，其托管行也已經(jīng)更改為中國銀行。

　　目前，在工行之外，其他3家大型國有商業(yè)銀行以及招商銀行(資訊 行情 論壇)等股份制商業(yè)銀行也都在籌備自己的基金管理公司，而這無疑將對銀行自身以及基金業(yè)產(chǎn)生重大影響。

　　廣發(fā)證券銀行業(yè)研究員余曉宜對記者表示，銀行設(shè)立基金公司，對于銀行本身而言，最大的益處在于銀行多了一個新的投資渠道。以前銀行只能進行同業(yè)之間的參股投資、債券投資，如果設(shè)立基金公司之后，實際上是可以投資于股權(quán)了。這對于銀行的投資而言，意義是重大的，也符合銀行向混業(yè)發(fā)展的方向。

　　對于現(xiàn)有的基金公司來說，商業(yè)銀行即將進入基金市場，壓力無疑是巨大的，無論是在資本額、信譽、還是客戶、人才、技術(shù)方面，銀行業(yè)的優(yōu)勢遠遠大于現(xiàn)在基金公司背后的股東證券公司和信托公司。

　　“雖然銀行有資金實力，但是，基金卻是銀行所不熟悉的領(lǐng)域，首先一點是人才不到位，那么銀行下一步很可能是從市場上挖人了”，一位基金公司的總經(jīng)理認為，基金業(yè)的大機構(gòu)博弈時代即將到來。