財(cái)經(jīng)縱橫新浪首頁 > 財(cái)經(jīng)縱橫 > 基金 > 基金定投 > 正文
 

老基金新瓶裝舊酒 定期定額銷售后勁能有多大


http://whmsebhyy.com 2004年04月19日 06:05 中國證券網(wǎng)-上海證券報(bào)

  在沉寂了一段時(shí)間之后,定期定額申購業(yè)務(wù)又重新被不少基金公司推廣起來。新瓶裝老酒的后勁,到底能有多大呢?

  從4月21日起,華夏成長(資訊 行情 論壇)證券投資基金正式開辦定期定額申購業(yè)務(wù)。華夏成長基金并非是定期定額申購業(yè)務(wù)的孤家寡人,國泰金鷹(資訊 行情 論壇)增長證券投資基金也于近期在招商銀行(資訊 行情 論壇)推出了定期定額申購業(yè)務(wù)。

  所謂定期定額申購業(yè)務(wù),是指投資者通過指定銷售機(jī)構(gòu)提出固定日期和固定金額的扣款和申購申請,由指定銷售機(jī)構(gòu)在約定扣款日為投資者自動(dòng)完成扣款及基金申購申請的一種交易方式。

  緊隨華夏成長基金之后,國泰金鷹增長基金是中國第四個(gè)成立的

開放式基金。顯然,華夏成長和國泰金鷹增長基金的這種取向,一脈相承了定期定額申購業(yè)務(wù)以往皆由老開放式基金推出的淵源。

  在定期定額申購業(yè)務(wù)的具體規(guī)定上,華夏成長基金和國泰金鷹增長基金略有區(qū)別。華夏成長基金規(guī)定說,投資者可與建設(shè)銀行約定每月固定的扣款金額,但每月不得低于人民幣100元。相較華夏成長基金,國泰金鷹增長基金規(guī)定的彈性更大一些。不過,雖然投資者可自行約定扣款的固定時(shí)間間隔,但每次最低扣款額設(shè)定有不低于人民幣300元的底線。

  對于基金公司相繼推出定期定額申購業(yè)務(wù),招商基金管理公司常務(wù)副總經(jīng)理戰(zhàn)龍表示了贊許。戰(zhàn)龍認(rèn)為,在基金投資上,雖然國內(nèi)中小投資者的投資額大多較小,但持續(xù)投資的欲望卻較強(qiáng)。根據(jù)中小投資者的這種特點(diǎn),定期定額申購業(yè)務(wù)是基金公司仿效了保險(xiǎn)分期投保、長期受益的營銷模式。因此,定期定額申購業(yè)務(wù)的推出,契合了有著良好儲(chǔ)蓄習(xí)慣的國內(nèi)中小投資者的需求。

  在國聯(lián)安基金管理有限公司總經(jīng)理先江看來,定期定額申購業(yè)務(wù)并非是中國基金業(yè)的首創(chuàng)。美國的401K計(jì)劃規(guī)定,對于個(gè)人取出工資一定比例(3%-5%)用于購買基金的資金,政府給予減免個(gè)人所得稅的鼓勵(lì)。此外,德國共同富裕法規(guī)定雇主每月多付給雇員40歐元用于購買基金的內(nèi)容,也是一種變相的定期定額申購業(yè)務(wù)。定期定額申購業(yè)務(wù)的推出,有助于在中國形成經(jīng)常購買基金的理念。定期資金的源源不斷流入,將大大促進(jìn)國內(nèi)基金業(yè)的發(fā)展。

  盡管如此,但一些基金公司過去所推出的定期定額申購業(yè)務(wù)效果并不十分明顯,卻也是不爭之事實(shí)。造成這種現(xiàn)象的原因主要有兩個(gè),一是個(gè)人投資者沒有形成長期投資基金的理念,二是定期定額申購業(yè)務(wù)被不斷推出的新基金給湮沒了。現(xiàn)在,這兩個(gè)制掣的因素正在逐步消除。

  由于監(jiān)管部門對基金發(fā)行速度進(jìn)行了有針對性的調(diào)控,調(diào)動(dòng)了基金公司做大已有開放式基金規(guī)模的積極性。而定期定額申購業(yè)務(wù)又幾乎不需要代銷機(jī)構(gòu)投入新的人力和物力,既然能夠通過這種系統(tǒng)的自動(dòng)功能獲取業(yè)務(wù)收入,代銷機(jī)構(gòu)的積極性自然也不低。此外,已有基金在去年的優(yōu)異表現(xiàn),讓個(gè)人投資者定期定額購買老基金時(shí)有了可供選擇的參考坐標(biāo)。而為了幫助個(gè)人投資者形成經(jīng)常購買基金的理念,推出定期定額申購業(yè)務(wù)的基金公司又相繼打破了日常申購的最低金額限制。比如,國泰金鷹增長基金就規(guī)定無須受每次申購金額不低于人民幣1000元的限制。

  對于定期定額申購業(yè)務(wù)促進(jìn)基金規(guī)模的提高,華夏成長基金和國泰金鷹增長基金人士都相當(dāng)?shù)臉酚^。上海財(cái)華信息技術(shù)有限公司統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),華夏成長基金2002年底的規(guī)模曾經(jīng)高達(dá)416369萬份,而2003年底只有297440萬份。顯然,現(xiàn)有基金規(guī)模讓華夏成長基金的管理能力存在部分的空轉(zhuǎn);國泰金鷹增長基金的情況同樣如此。2002年底,國泰金鷹增長基金的規(guī)模高達(dá)261528萬份,而其2003年只有144218萬份。

  基金規(guī)模超出設(shè)計(jì)上限形成的超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn),顯然對基金的安全投資不利。而基金規(guī)模達(dá)不到設(shè)計(jì)時(shí)的理想狀態(tài)形成的空轉(zhuǎn),無疑則是一種浪費(fèi)。在所有開放式基金中,華夏成長基金去年底的規(guī)模與其首發(fā)時(shí)的差距可能是最小的。隨著定期定額申購業(yè)務(wù)推出,其規(guī)模超越過去的最高點(diǎn)也并非不可能。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì),在今后一段時(shí)間內(nèi),可能會(huì)有越來越多的基金推出定期定額申購業(yè)務(wù),以促進(jìn)基金收益的最大化。(上海

證券報(bào) 記者 陳建軍)


    新浪聲明:本版文章內(nèi)容純屬作者個(gè)人觀點(diǎn),僅供投資者參考,并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作,風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

發(fā)表評(píng)論

愛問(iAsk.com)


評(píng)論】【談股論金】【收藏此頁】【股票時(shí)時(shí)看】【 】【多種方式看新聞】【打印】【關(guān)閉


新浪網(wǎng)財(cái)經(jīng)縱橫網(wǎng)友意見留言板 電話:010-82628888-5174   歡迎批評(píng)指正

新浪簡介 | About Sina | 廣告服務(wù) | 聯(lián)系我們 | 招聘信息 | 網(wǎng)站律師 | SINA English | 會(huì)員注冊 | 產(chǎn)品答疑

Copyright © 1996-2006 SINA Corporation, All Rights Reserved

新浪公司 版權(quán)所有