一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人上海浦東發展銀行根據本基金合同規定，于2006年7月17日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　二、基金產品概況

　　基金名稱：長信金利趨勢股票型證券投資基金

　　基金簡稱：長信金利趨勢基金

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2006年4月30日

　　本季度末基金份額總額：657，545，044.41份

　　投資目標：

　　本基金在有效控制風險的前提下精選受益于城市化、工業化和老齡化各個中國趨勢點的持續增長的上市公司股票主動投資，謀求基金資產的長期穩定增值。本基金選擇投資的上市公司股票包括價值股和成長股，股票選擇是基于中國趨勢點分析、品質分析和持續增長分析等方面的深入分析論證。

　　投資策略：

　　本基金采用“自上而下”的主動投資管理策略，在充分研判中國經濟增長趨勢、中國趨勢點和資本市場發展趨勢的基礎上，深入分析研究受益于中國趨勢點的持續增長的上市公司證券，以期在風險可控的前提下實現投資組合的長期增值。

　　業績比較基準：上證A股指數×70%＋中信國債指數×30%

　　風險收益特征：本基金屬于證券投資基金中較高風險、較高收益的基金產品

　　基金管理人：長信基金管理有限責任公司

　　基金托管人：上海浦東發展銀行股份有限公司

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　(一)主要財務指標(未經審計)

　　注：所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用(例如，封閉式基金交易傭金、開放式基金的申購贖回費、紅利再投資費、基金轉換費等)，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(二)基金凈值表現

　　1、本期基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較：

　　2、自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率與業績比較基準收益率歷史走勢對比：

　　注：1、本基金合同生效日為2006年4月30日，距本報告披露期末不滿一年。

　　2、基金管理人應當自基金合同生效之日起六個月內使基金的投資組合比例符合基金合同的約定：股票類資產占資金資產總凈值比例為60-95%，債券類資產占資金資產總凈值比例為0-35%，貨幣市場工具占資金資產總凈值比例為5-15%。

　　四、管理人報告

　　(一)基金經理簡介

　　陸文俊先生，學士，證券從業經歷8年。曾任深圳君安證券有限責任公司行政主管及營業部客戶經理、上海華創創投管理事務所合伙人、富國基金管理有限責任公司交易員、東吳證券有限責任公司投資經理及資產管理部副經理。2005年11月加入長信基金管理有限責任公司投資管理總部，任研究員一職。

　　張大軍先生，碩士、會計師、經濟師，證券從業經歷10年。曾任深圳中電投資股份有限公司董事局秘書、國泰君安證券股份有限公司資金計劃部主管、證券投資部研究員、資產管理總部基金經理，曾以基金經理身份到德勝安聯(香港)資產管理公司工作和學習。2005年2月加入長信基金管理有限責任公司投資管理總部，現任公司投資管理總部總監。

　　(二)基金運作合規性聲明

　　本基金管理人在報告期內，嚴格遵守了《中華人民共和國證券投資基金法》及其他有關法律法規、《長信金利趨勢股票型證券投資基金基金合同》的規定，勤勉盡責地為基金份額持有人謀求利益，不存在損害基金份額持有人利益的行為。

　　(三)報告期內基金投資策略和業績表現說明

　　1、本基金業績表現

　　截止6月30日，本基金凈值為1.0665元，2季度本基金凈值本基金凈值增長率為6.65%，同期上證綜合指數漲幅為12.98%。

　　2、2006年二季度市場回顧和基金運作分析

　　二季度大盤繼續維持強勢上升勢頭，季度漲幅接近三成。但市場整體上依然呈現結構性上漲局面，食品、商業、機械等板塊表現較好，而電力、鋼鐵、交通運輸等大盤藍籌表現偏弱。

　　本基金自4月30日成立以來，表現落后大盤，主要原因是基金成立后建倉節奏相對較慢，而且本基金主要持有的傳媒板塊整體表現一般，軍工和金融板塊表現略好一些。本基金將進一步提高選股水平，努力為投資者獲得更高的回報。

　　(四)2006年三季度市場展望和投資策略

　　展望三季度，我們對市場部分板塊長期看好的觀點并未改變。對整體市場的判斷持謹慎態度。升值、經濟轉型、宏觀調控、貨幣政策、短期內市場估值偏高等因素導致市場短期內不確定性加大。我們在三季度的投資中依然將對目前持有絕大部分個股采取長期持有策略。只要不是短期內估值過分高估，將繼續持有。我們看重的長期的最終結果并忽略中間的波動。

　　五、投資組合報告

　　(一)本期末基金資產組合情況

　　(二)股票投資組合

　　1、按行業分類的股票投資組合

　　2、基金投資前十名股票明細

　　(三)債券投資組合

　　1、按投資品種分類的債券投資組合：

　　本報告期末本基金持有債券情況：無

　　2、基金投資前五名債券明細：

　　本報告期末本基金持有債券情況：無

　　(四)權證投資組合

　　1、基金投資前五名權證明細：

　　本報告期末本基金持有權證情況：無

　　(五)資產支持證券投資組合

　　1、基金投資前十名資產支持證券明細：

　　本報告期末本基金持有資產支持證券情況：無

　　(六)報告附注

　　1、報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查，在報告編制日前一年內也沒有受到公開譴責、處罰。

　　2、本基金投資前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產的構成：

　　4、處于轉股期的可轉換債券明細：無

　　5、權證投資的有關情況：無

　　六、開放式基金份額變動

　　七、備查文件目錄

　　(一)中國證監會批準設立基金的文件；

　　(二)《長信金利趨勢股票型證券投資基金基金合同》；

　　(三)《長信金利趨勢股票型證券投資基金招募說明書》；

　　(四)《長信金利趨勢股票型證券投資基金托管協議》；

　　(五)報告期內在指定報刊上披露的各種公告的原稿；

　　(六)《上海浦東發展銀行證券交易資金結算協議》；

　　(七)長信基金管理有限責任公司營業執照、公司章程及相關資格批復文件。

　　存放地點：基金管理人的住所。

　　查閱方式：長信基金管理有限責任公司網站http：／／www.cxfund.com.cn。

　　長信基金管理有限責任公司

　　2006年7月21日

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