廣發聚富證券投資基金2006第二季度報告

http://www.sina.com.cn 2006年07月21日 04:36 全景網絡－證券時報

　　一、重要提示

　　廣發基金管理有限公司(以下簡稱“本基金管理人”)董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對本報告內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國工商銀行根據本基金基金合同規定，于2006年7月13日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　二、基金產品概況

　　基金簡稱：廣發聚富

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2003年12月3日

　　截止2006年6月30日本基金份額總額：1，778，020，973.28份

　　投資目標：依托高速發展的宏觀經濟和資本市場，通過基金管理人科學研究，審慎投資，在控制風險的基礎上追求基金資產的長期穩健增值。

　　投資策略：積極投資策略，在資產配置層面，重視股票資產和債券資產的動態平衡配置；在行業配置層面，根據不同行業的發展前景進行行業優化配置；在個股選擇層面，在深入把握上市公司基本面的基礎上挖掘價格尚未完全反映投資價值的潛力股的投資機會。

　　業績比較基準：80%＊中信標普300指數收益＋20%＊中信標普全債指數收益

　　風險收益特征：本基金風險收益特征介于成長基金與價值基金之間：適度風險、較高收益。

　　基金管理人：廣發基金管理有限公司

　　基金托管人：中國工商銀行股份有限公司

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　(一)主要財務指標

　　單位：元

　　注：所述基金財務指標不包括持有人認購和交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。本表中財務數據未經審計。

　　(二)基金凈值表現

　　1.本基金本報告期單位基金資產凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　2.本基金自基金合同生效以來單位基金資產凈值的變動與同期業績比較基準比較圖

　　注：業績比較基準：80%＊中信標普300指數收益＋20%＊中信標普全債指數收益。

　　四、管理人報告

　　(一)基金經理情況：

　　易陽方：男，投資管理部總經理，經濟學碩士，8年證券從業經歷，曾任廣發證券股份有限公司投資自營部副經理，曾在廣發證券股份有限公司投資理財部和投資銀行部從事資產管理和投資銀行業務。

　　江涌：男，經濟學、法學雙學士，6年證券從業經歷，曾任廣發小盤成長基金經理、廣發基金管理有限公司行業研究員、廣發證券股份有限公司深圳業務總部研究員。

　　(二)基金運作合規性聲明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》及其配套法規、《廣發聚富證券投資基金基金合同》和其他有關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金持有人謀求最大利益。本報告期內，基金運作合法合規，無損害基金持有人利益的行為，基金的投資管理符合有關法規及基金合同的規定。

　　(三)市場情況及基金運作回顧

　　1、市場回顧

　　今年二季度，是自基金成立以來，凈值增長最快的季度，同時市場也完成了自04年二季度開始，在05年中期跌破1000點大關后，真正意義上的“V”字型大反彈。今年二季度，上漲的股票群體屬性復雜：有績優白馬股股改后、股價填權的盈利奇跡，也有地域板塊公司股價的大幅揚升，甚至很多概念類型的股票也不甘寂寞，總之，二季度的股市的市場表現可以歸結于一個字：“亂”。

　　2、操作回顧

　　本基金在二季度，并沒有從我們剛才說的“不甘寂寞”的各路股票中獲得多少盈利，大部分的盈利仍來自于前10大重倉股中的績優白馬公司。我們在二季度的操作中，基本保留了消費服務類白馬公司，減持了周期性和波動性較大的有色類公司。而我們的組合一貫依賴的這些績優白馬是否能夠在接下來的時間持續擔當大任，這點讓我們在操作中感到壓力沉重，正因為如此，雖然截止到6月底，基金今年累計收益接近75%，但似乎并沒有給基金管理人帶來太多的幸福感和滿足感，反而帶來了比以往年份半年凈值只有今年十分之一不到的時候還要更多的焦慮。

　　3、未來展望

　　我們在上個季度的回顧中提到：“市場估值的變化，短期內比企業本身業績變化帶來的投資回報更為豐厚，從市場只能接受10倍PE，到能接受15倍PE，個股能上漲50%，而企業的盈利要上漲50%卻不容易做到”。而經過一個季度后，我們發現，這點已經證實了，很多公司的估值已經上來了。接下來，我們首先要尋找一些估值還是相對便宜，但因為在消化各種負面因素，而一直股價沒有表現的公司，如房地產、銀行等。還有一批公司，能夠因為自己的獨特優勢(自身的研發積淀或者外來市場環境的變化)，能夠持續保持快速增長，而市場會給予更高估值的技術型公司，也是我們關注的重點。

　　五、投資組合報告

　　(一)基金資產配置組合

　　(二)按行業分類的股票投資組合

　　(三)基金投資前十名股票明細

　　(四)按券種分類的債券投資組合

　　(五)債券投資前五名組合

　　(六)投資組合報告附注

　　1.本基金持有的每只股票的價值均不超過基金資產凈值的10%。

　　2.報告期內本基金投資的前十名股票的發行主體未被監管部門立案調查，或在本報告編制日前一年內本基金投資的前十名證券的發行主體未受到公開譴責和處罰。

　　3.本基金投資的前十名股票均未超出基金合同規定的備選股票庫。

　　4.本基金本報告期其他資產的構成包括交易保證金1，524，378.16元，應收證券清算款143，118，571.94元，應收利息12，072，695.08元，應收申購款15，658，649.25元，其他應收款50，810，265.86元，合計為223，184，560.29元。

　　5.截至2006年6月30日，本基金未持有處于轉股期的可轉換債券。