寶盈鴻利收益證券投資基金2006第二季度報(bào)告

http://www.sina.com.cn 2006年07月21日 04:36 全景網(wǎng)絡(luò)－證券時(shí)報(bào)

　　一、重要提示

　　本公司董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2006年7月20日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在做出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書(shū)。

　　本報(bào)告財(cái)務(wù)資料未經(jīng)

審計(jì)。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　基金簡(jiǎn)稱：寶盈鴻利收益

　　基金運(yùn)作方式：契約型開(kāi)放式、積極成長(zhǎng)型基金

　　基金合同生效日：2002年10月8日

　　報(bào)告期末基金份額總額：123，885，307.42份

　　投資目標(biāo)：在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，為基金持有人謀求長(zhǎng)期最佳收益。

　　投資策略：本基金為收益型基金，主要通過(guò)以下投資策略追求基金投資的長(zhǎng)期穩(wěn)定的現(xiàn)金紅利分配和資本增值收益：

　　戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略。基金正常運(yùn)作時(shí)期，本基金債券投資占基金凈值的比例不低于20%，股票投資占基金凈值的比例不高于75%，現(xiàn)金留存比例為5%左右；在上述比例范圍之內(nèi)，基金管理人根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、證券市場(chǎng)總體市盈率水平等指標(biāo)，對(duì)不同市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況做出判斷，據(jù)此調(diào)整股票、債券和現(xiàn)金資產(chǎn)的配置比例。

　　行業(yè)資金配置策略。首先由行業(yè)分析師估計(jì)各行業(yè)今后兩到三年的期望增長(zhǎng)速度，以行業(yè)增長(zhǎng)率對(duì)該行業(yè)上市公司的總體市盈率進(jìn)行調(diào)整，尋找總體投資價(jià)值被相對(duì)低估的行業(yè)。根據(jù)調(diào)整后不同行業(yè)的市盈率作為主要參考指標(biāo)，結(jié)合經(jīng)濟(jì)發(fā)展不同階段對(duì)不同行業(yè)的影響，決定股票投資中資金在行業(yè)之間的配置比例。

　　公司選擇策略。在股票投資方面，發(fā)現(xiàn)并選擇業(yè)績(jī)能夠保持高速增長(zhǎng)的上市公司進(jìn)行投資，通過(guò)公司業(yè)績(jī)的高速增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)投資收益。積極則是指在對(duì)所投資上市公司合理定價(jià)的基礎(chǔ)上，以積極策略決定買入和賣出時(shí)機(jī)，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于合理定價(jià)時(shí)買入，市場(chǎng)價(jià)格高于合理定價(jià)時(shí)賣出。本基金為積極成長(zhǎng)型基金，投資于成長(zhǎng)型企業(yè)的比例不低于基金股票投資總額的50%。

　　在債券投資方面，本基金綜合平衡不同債券的收益性、安全性和流動(dòng)性，希望通過(guò)長(zhǎng)期持有獲得穩(wěn)定的現(xiàn)金利息收益，更好地降低基金投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，根據(jù)不同發(fā)行人和不同期限債券間到期收益率、即期收益率、遠(yuǎn)期收益率之間的結(jié)構(gòu)性差異，積極尋求風(fēng)險(xiǎn)套利和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)。

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)

　　以中信綜合指數(shù)×80%＋上證國(guó)債指數(shù)×20%(國(guó)內(nèi)A股統(tǒng)一指數(shù)推出后則變更為國(guó)內(nèi)A股統(tǒng)一指數(shù)×80%＋國(guó)債指數(shù)×20%)為投資的參照基準(zhǔn)。

　　收益—風(fēng)險(xiǎn)特征

　　本基金屬于積極成長(zhǎng)型基金，風(fēng)險(xiǎn)水平和期望收益水平相對(duì)較高。

　　基金管理人：寶盈基金管理有限公司

　　基金托管人：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　(一)主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)(截止2006年6月30日)

　　單位：人民幣元

　　(二)同期業(yè)績(jī)比較(截止2006年6月30日)

　　(三)基金凈值表現(xiàn)(截止2006年6月30日)

　　注：基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)中的國(guó)債指數(shù)最初采用天相國(guó)債全價(jià)指數(shù)。上證國(guó)債指數(shù)于2003年2月24日正式在交易所發(fā)布后，自2003年2月25日起采用上證國(guó)債指數(shù)。

　　四、管理人報(bào)告

　　1、基金經(jīng)理簡(jiǎn)介

　　陳鵬先生，33歲，金融學(xué)碩士，8年證券從業(yè)經(jīng)歷，現(xiàn)任寶盈鴻利收益證券投資基金經(jīng)理。曾任君安證券研究所投資銀行部項(xiàng)目經(jīng)理、鵬華基金管理有限公司開(kāi)放式基金助理，2004年8月加入寶盈基金管理有限公司，任寶盈鴻利收益證券投資基金經(jīng)理助理。

　　2、報(bào)告期內(nèi)基金運(yùn)作的遵規(guī)守信情況

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)及基金合同等有關(guān)基金法律文件的規(guī)定，以取信于市場(chǎng)、取信于社會(huì)投資公眾為宗旨，本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，為基金持有人謀求最大利益。在本報(bào)告期內(nèi)，基金運(yùn)作合法合規(guī)，無(wú)損害基金持有人利益的行為。

　　3、報(bào)告期內(nèi)基金投資業(yè)績(jī)的說(shuō)明

　　回顧股票市場(chǎng)在二季度的表現(xiàn)，全球流動(dòng)性變化對(duì)A股市場(chǎng)的影響先得尤為突出。充足的流動(dòng)性與放松貨幣的預(yù)期導(dǎo)致了大宗商品期貨價(jià)格紛紛創(chuàng)出新高。在此影響下，資源類股票引領(lǐng)市場(chǎng)迅速走強(qiáng)。但是在美聯(lián)儲(chǔ)的議息會(huì)議改變了流動(dòng)性預(yù)期后，在周邊市場(chǎng)的帶動(dòng)下，A股市場(chǎng)進(jìn)行了一輪調(diào)整。雖然在中行上市效應(yīng)的期待下調(diào)整并沒(méi)有很大的幅度，但是相信在中行上市后，市場(chǎng)將可能面臨實(shí)質(zhì)性的調(diào)整。

　　當(dāng)然，我國(guó)金融環(huán)境相對(duì)其他新興市場(chǎng)存在一定特性，主要是人民幣升值預(yù)期下的外部資金持續(xù)流入和主要銀行資本擴(kuò)張后的信貸沖動(dòng)，雖然人民銀行期間宣布調(diào)高貸款基準(zhǔn)利率和存款準(zhǔn)備金率，但國(guó)內(nèi)流動(dòng)性充裕的現(xiàn)象仍比較突出，表現(xiàn)在證券市場(chǎng)上，就是期間的上漲主要來(lái)自估值水平的提升。

　　基金基金在二季度的操作中，較好地把握了有色金屬行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，也分享到了消費(fèi)品行業(yè)估值提升的收益，但對(duì)主題性投資機(jī)會(huì)參與較少。

　　我們?nèi)匀徽J(rèn)為，在05年年報(bào)中所陳述的驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期因素仍將在長(zhǎng)期中發(fā)揮作用，并將在長(zhǎng)期中指導(dǎo)我們的投資方向和策略。

　　五、基金投資組合報(bào)告

　　(一)基金資產(chǎn)組合情況

　　(二)行業(yè)分類的股票投資組合

　　(三)基金投資前十名股票明細(xì)

　　(四)按券種分類的債券投資組合

　　(五)基金投資前五名債券明細(xì)

　　(六)投資組合報(bào)告附注

　　1、本報(bào)告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體無(wú)被監(jiān)管部門立案調(diào)查；在本報(bào)告編制日前一年內(nèi)未受到公開(kāi)譴責(zé)、處罰。

　　2、基金投資的前十名股票中未有超出基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之外的股票。

　　3、其他資產(chǎn)明細(xì)