一、重要提示

　　東吳嘉禾優勢精選混合型開放式證券投資基金(以下簡稱“本基金”)基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金的托管人中國工商銀行股份有限公司(以下簡稱“中國工商銀行”)根據本基金合同規定，于2006年7月17日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告財務資料未經

　　二、基金產品概況：

　　基金簡稱：東吳嘉禾

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2005年2月1日

　　報告期末基金份額總額：81，147，630.03

　　投資目標：分享中國經濟成長，以中低風險水平獲得中長期較高收益。

　　投資策略：在資產配置上，本基金根據各類別資產風險收益水平及本基金風險收益目標，確定大類資產配置比例。在平衡風險收益基礎上，把握優勢成長，追求中長期較高收益。在股票選擇上，本基金根據個股在行業、企業、價格三方面比較優勢的分析，精選出具有行業、企業、價格三重比較優勢及具有企業、價格兩重比較優勢的個股作為投資對象。在股票具體操作策略上，將根據經濟增長周期、行業生命周期及企業生命周期規律在中長時間段上進行周期持有，同時根據指數及個股運行的時空和量價效應進行中短時間段上的波段操作。

　　業績比較基準：65%＊(60%＊上證180指數＋40%＊深證100指數)＋35%＊中信標普全債指數。

　　風險收益特征：本基金定位于中低風險水平，力求通過選股方法、投資策略等，謀求中長期較高收益。

　　基金管理人：東吳基金管理有限公司

　　基金托管人：中國工商銀行

　　三、主要財務指標和凈值表現

　　(一)主要財務指標

　　2006年第2季度主要財務指標單位：人民幣元

　　基金本期凈收益22，737，167.62

　　基金份額本期凈收益0.3821

　　期末基金資產凈值108，266，690.55

　　期末基金份額凈值1.3342

　　(二)凈值表現

　　(1)東吳嘉禾優勢精選基金2006年第二季度凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較

　　注：比較基準＝65%＊(60%＊上證180＋40%＊深圳100)＋35%＊中信標普全債指數。

　　(2)東吳嘉禾優勢精選基金累計凈值增長率歷史走勢圖：

　　自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業績比較基準的變動進行比較：

　　注：東吳嘉禾基金從2005年2月2日起正式運作。

　　四、管理人報告

　　(一)基金經理介紹

　　向朝勇先生，現年35歲，管理學博士，9年證券從業經歷，曾任平安證券投資管理部總經理助理，東吳證券有限責任公司投資總部副總經理。2004年加入東吳基金管理有限公司，現任投資管理部總經理、東吳嘉禾優勢精選基金經理。

　　(二)基金運作合規性聲明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》及其他有關法律法規、《東吳嘉禾基金合同》的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金持有人謀求最大利益，無損害基金持有人利益的行為，基金投資組合符合有關法律法規的規定及基金合同的約定。

　　(三)基金經理工作報告

　　1、2006第二季度回顧與總結

　　2006第二季度中國股市延續我們前期的判斷，具有典型的牛市確認行情特征，由于投資者信心逐步恢復，股市直接上漲到1700點附近才進行調整，在市場快速上漲過程中，熱點紛呈，百花齊放。但本基金仍然堅持圍繞價值＋成長的主題，精選個股，對有色、商業零售、食品飲料、地產、金融及機械行業進行了重點配置，并適當控制固定收益品種的系統風險，二季度基金凈值實現了較快的增長，收益率達到42.16%，超越比較基準一倍以上。

　　2、2006第三季度市場展望與投資策略

　　由于中國經濟的快速健康增長及A股價值的嚴重低估，我們堅持認為市場正處于恢復性的牛市行情中，而牛市的時間周期可能跨越年度甚至數年。但對于三季度，市場可能在更多的質疑與恐高中運行，因此市場可能難于再現急速上漲，但調整的幅度也將有限，這一過程中選股將顯得特別的重要。

　　本基金將繼續堅持與完善自己的投資理念，緊緊圍繞消費升級及人民幣升值作為重點，通過“三重比較優勢”選股模型精選個股，尤其是具有核心競爭優勢而估值優勢也比較明顯的個股，堅定持有，并適度關注優質新股的投資機會，爭取實現基金資產在較低風險水平下收益的最大化，繼續為基金份額持有人創造穩健長期的回報。

　　五、投資組合報告

　　(一)期末基金資產組合情況

　　(二)期末按行業分類的股票投資組合

　　(三)期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　(四)期末未持有債券投資組合

　　(五)投資組合報告附注

　　1、本基金本期投資的前十名證券中沒有發行主體被監管部門立案調查的，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的證券。

　　2、本基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、期末其他資產構成

　　4、本報告期內無主動投資的權證，因股權分置改革而被動持有的權證如下：

　　六、開放式基金份額變動

　　七、備查文件目錄

　　1、中國證監會批準東吳嘉禾優勢精選混合型開放式證券投資基金設立的文件；

　　2、《東吳嘉禾優勢精選混合型開放式證券投資基金基金合同》；

　　3、《東吳嘉禾優勢精選混合型開放式證券投資基金托管協議》；

　　4、基金管理人業務資格批件、營業執照和公司章程；

　　5、報告期內東吳嘉禾優勢精選混合型開放式證券投資基金在指定報刊上各項公告的原稿。

　　存放地點：基金管理人處、基金托管人處

　　查閱方式：投資者可在基金管理人營業時間內免費查閱

　　網站：http：／／www.scfund.com.cn

　　投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人東吳基金管理有限公司

　　客戶服務中心電話(021)50509666

　　本基金管理人：東吳基金管理有限公司

　　二零零六年七月十二日