德盛安心成長混合型投資基金2006第二季度報告

http://www.sina.com.cn 2006年07月21日 04:35 全景網(wǎng)絡(luò)－證券時報

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。

　　本基金的托管人———中國工商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2006年7月14日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在做出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　基金簡稱：德盛安心

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2005年7月13日

　　報告期末基金份額總額：43，497，061.92份

　　投資目標(biāo)：全程風(fēng)險預(yù)算，分享經(jīng)濟成長，追求絕對收益。

　　投資策略：本基金的投資管理主要分為兩個層次：第一個層次通過全程的風(fēng)險預(yù)算，結(jié)合數(shù)量化的金融工程模型，根據(jù)市場以及基金超額收益率的情況，進(jìn)行資產(chǎn)配置、行業(yè)配置和不同種類債券的配置。第二個層次，在股票投資方面，以價值選股為原則，主要選取基本面好、流動性強，價值被低估的公司，在行業(yè)配置基礎(chǔ)上進(jìn)行組合管理；在債券投資方面，注重風(fēng)險管理，追求穩(wěn)定收益，基于對中長期宏觀形勢與利率走勢的分析進(jìn)行久期管理與類屬配置，并適量持有可轉(zhuǎn)換債券來構(gòu)建債券組合。

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)：為“德盛安心成長線”，“德盛安心成長線”的確定方式為在基金合同生效時的值為0.90元，隨著時間的推移每天上漲，在任意一天的斜率為同時期一年期銀行存款稅后利率除以365。

　　風(fēng)險收益特征：中低風(fēng)險的基金產(chǎn)品，追求長期的穩(wěn)定的收益。

　　基金管理人名稱：國聯(lián)安基金管理有限公司

　　基金托管人名稱：中國工商銀行股份有限公司

　　三、主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)(未經(jīng)審計)

　　(一)各類財務(wù)指標(biāo)

　　注：上述財務(wù)指標(biāo)采用的計算公式，詳見證監(jiān)會發(fā)布的證券投資基金信息披露編報規(guī)則-第1號《主要財務(wù)指標(biāo)的計算及披露》。

　　上述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人交易基金的各項費用，例如，開放式基金的申購贖回費等，計入費用后實際收益要低于所列數(shù)字。

　　(二)與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)變動的比較

　　注：本基金的業(yè)績基準(zhǔn)為“德盛安心成長線”，德盛安心成長線的確定：在基金合同生效時的值為0.90元，隨著時間的推移每天上漲，在任意一天的斜率為同時期一年期銀行存款稅后利率除以365。

　　四、管理人報告

　　(一)基金經(jīng)理簡介

　　孫蔚女士，CFA(特許金融分析師)，CPA(注冊會計師)，復(fù)旦大學(xué)博士研究生。曾任申銀萬國證券研究所高級研究員、行業(yè)研究部副經(jīng)理及英國FRAMLINGTON基金管理公司基金經(jīng)理助理。2003年加入本公司，2005年7月起任德盛安心成長混合型證券投資基金基金經(jīng)理，2005年9月起兼任德盛穩(wěn)健證券投資基金基金經(jīng)理。

　　夏朝宇女士，紐約州立大學(xué)碩士研究生。歷任所羅門美邦債券研究部(紐約)副總裁、華泰保險資產(chǎn)管理中心(上海)投資部經(jīng)理。2003年加入本公司，在投資組合管理部從事固定收益投資工作。2006年3月起任本基金的基金經(jīng)理。

　　(二)基金運作合法合規(guī)性報告

　　本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》、《德盛安心成長混合型證券投資基金基金合同》及其他相關(guān)法律法規(guī)、法律文件的規(guī)定，本著誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金財產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。在本報告期內(nèi)未發(fā)現(xiàn)損害基金份額持有人利益的情形。

　　(三)基金投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明

　　1、報告期內(nèi)投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明

　　06年二季度，安心基金凈值增長率為14.52%，業(yè)績基準(zhǔn)收益率為0.49%，優(yōu)于業(yè)績基準(zhǔn)。

　　從A股市場表現(xiàn)來看，市場呈現(xiàn)先漲后強勢調(diào)整的態(tài)勢。5月中旬以后，外圍市場在升息預(yù)期增強的情況下深度調(diào)整，而A股市場的走勢明顯優(yōu)于外圍市場，顯示了宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定增長和人民幣升值背景下資金面的強勢特征。從行業(yè)指數(shù)來看，二季度受消費需求拉動的食品、商業(yè)，以及受基礎(chǔ)建設(shè)和十一五規(guī)劃拉動的電力設(shè)備、裝備制造等行業(yè)持續(xù)走強，而前期持續(xù)領(lǐng)漲的房地產(chǎn)、有色行業(yè)受宏觀面影響明顯走弱。從債券市場表現(xiàn)來看，受經(jīng)濟走勢和升息預(yù)期增強影響，維持弱勢震蕩走勢。

　　在二季度的操作過程中，安心成長基金繼續(xù)嚴(yán)格遵守為投資者創(chuàng)造持續(xù)穩(wěn)定收益的原則。伴隨著基金凈值的增長和風(fēng)險預(yù)算倉位逐步提高，我們通過增加股性資產(chǎn)的配置，為投資者獲取了較好的投資回報。從品種選擇來看，我們一方面通過深入研究，結(jié)合價值判斷，挖掘精選品種，分享股市上漲收益。同時，主動挖掘了一批下行風(fēng)險有結(jié)構(gòu)性保障而上漲空間較大的品種，為投資者賺取低風(fēng)險，高收益的回報。

　　2、對宏觀經(jīng)濟、證券市場及行業(yè)走勢等的簡要展望

　　我們對于下個季度的宏觀判斷是：對于國內(nèi)經(jīng)濟仍然樂觀，以美國為主的全球經(jīng)濟增長有放緩跡象，但是急劇下滑可能性影響不大。從A股市場來看，在外圍市場調(diào)整到位的情況下，宏觀面和資金面繼續(xù)推動市場強勢走勢。從行業(yè)來看，對于消費類和國內(nèi)十一五規(guī)劃或基礎(chǔ)建設(shè)投資項目拉動的行業(yè)和公司，可以長期看好。

　　同時，在市場震蕩格局加劇的情況下，我們將更加注重市場高風(fēng)險和低風(fēng)險區(qū)域的判斷，以及微觀品種的價值區(qū)間判斷。我們將繼續(xù)挖掘存在結(jié)構(gòu)性保障下行風(fēng)險的品種，進(jìn)行重點配置。債券市場在通脹壓力增強情況下，保持調(diào)整走勢，我們將以賺取穩(wěn)定的利息收入為主。

　　三季度本基金將繼續(xù)嚴(yán)格遵循風(fēng)險預(yù)算，為投資者追求絕對收益。我們將在市場活躍階段，分享市場收益，同時繼續(xù)挖掘絕對收益操作機會，為基金持有人能夠長期安心持有，創(chuàng)造持續(xù)穩(wěn)定的收益。

　　五、基金投資組合

　　(一)基金資產(chǎn)組合情況

　　(二)按行業(yè)分類的股票投資組合

　　(三)按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)

　　(四)按券種分類的債券投資組合

　　(五)按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)

　　(六)投資組合報告附注

　　1、本基金本期投資的前十名證券中，無報告期內(nèi)發(fā)行主體被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，或在報告編制日前一年內(nèi)受到證監(jiān)會、證券交易所公開譴責(zé)、處罰的證券。

　　2、本基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。

　　3、截至2006年6月30日，基金的其他資產(chǎn)包括：交易保證金94，375.57元，應(yīng)收利息189，717.08元，應(yīng)收申購款14，999，000.00元，其他應(yīng)收款500.00元。

　　4、本基金持有的處于轉(zhuǎn)股期債券明細(xì)：