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德盛精選股票證券投資基金2006年第二季度報(bào)告http://www.sina.com.cn 2006年07月21日 00:00 中國證券網(wǎng)-上海證券報(bào)
一、重要提示 本基金管理人的董事會(huì)及董事保證所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。 本基金的托管人———華夏銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定,于2006年7月14日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容,保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。 本基金管 理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利。 基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn),投資者在做出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。 二、基金產(chǎn)品概況 基金簡稱:德盛精選 基金運(yùn)作方式:契約型開放式 基金合同生效日:2005年12月28日 報(bào)告期末基金份額總額:339,656,235.59份 投資目標(biāo):通過投資財(cái)務(wù)穩(wěn)健、業(yè)績良好、管理規(guī)范的公司來獲得長期穩(wěn)定的收益。 投資策略:本基金是股票型基金,在股票投資上主要根據(jù)上市公司獲利能力、資本成本、增長能力以及股價(jià)的估值水平來進(jìn)行個(gè)股選擇。同時(shí),適度把握宏觀經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)行資產(chǎn)配置。具體來說,本基金通過以下步驟進(jìn)行股票選擇: 首先,通過ROIC(Return On Invested Capital)指標(biāo)來衡量公司的獲利能力,通過WACC(Weighted Average Cost of Capital)指標(biāo)來衡量公司的資本成本;其次,將公司的獲利能力和資本成本指標(biāo)相結(jié)合,選擇出創(chuàng)造價(jià)值的公司;最后,根據(jù)公司的成長能力和估值指標(biāo),選擇股票,構(gòu)建股票組合。 業(yè)績比較基準(zhǔn):本基金的業(yè)績基準(zhǔn)為滬深300指數(shù)×85%+上證國債指數(shù)×15% 風(fēng)險(xiǎn)收益特征:中高風(fēng)險(xiǎn),較高的預(yù)期收益。 基金管理人名稱:國聯(lián)安基金管理有限公司 基金托管人名稱:華夏銀行股份有限公司 三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)(未經(jīng)審計(jì)) (一)各類財(cái)務(wù)指標(biāo) 注:上述財(cái)務(wù)指標(biāo)采用的計(jì)算公式,詳見證監(jiān)會(huì)發(fā)布的證券投資基金信息披露編報(bào)規(guī)則-第1號《主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算及披露》。 上述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用,例如,開放式基金的申購贖回費(fèi)等,計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益要低于所列數(shù)字。 (二)與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)變動(dòng)的比較 注:德盛精選基金的業(yè)績基準(zhǔn)為滬深300指數(shù)×85%+上證國債指數(shù)×15% 四、管理人報(bào)告 (一)基金經(jīng)理簡介 李洪波先生,北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。曾任申銀萬國證券公司證券分析員、投資經(jīng)理,華夏證券公司上海分公司營業(yè)部總經(jīng)理,大通證券公司營業(yè)部總經(jīng)理、資產(chǎn)管理總部副總經(jīng)理。2004年10月加盟國聯(lián)安基金管理公司,從事投資組合管理工作。2005年12月起任本基金的基金經(jīng)理。 (二)基金運(yùn)作合法合規(guī)性報(bào)告 本報(bào)告期內(nèi),本基金管理人嚴(yán)格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》、《德盛精選股票證券投資基金基金合同》及其他相關(guān)法律法規(guī)、法律文件的規(guī)定,本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn),在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,為基金份額持有人謀求最大利益。在本報(bào)告期內(nèi)未發(fā)現(xiàn)損害基金份額持有人利益的情形。 (三)基金投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明 1、報(bào)告期內(nèi)投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明: 2006年4月1日至6月30日A股市場整體上漲28.8%,上證指數(shù)從1298.68點(diǎn)上升至1672.21點(diǎn)。表現(xiàn)好于大市的行業(yè)主要集中在:(1)以食品飲料、商業(yè)零售、傳媒等為代表的消費(fèi)板塊;(2)以資產(chǎn)重組、機(jī)械設(shè)備制造等板塊。而表現(xiàn)弱于大市主要集中在:有色金屬、鋼鐵、通信服務(wù)及設(shè)備制造、電力、石化等行業(yè)。雖然大盤股所在的行業(yè)表現(xiàn)普遍弱于大市,但是由于盈利增長出現(xiàn)反轉(zhuǎn),股價(jià)均有所反彈,對大盤的支持作用比較明顯。消費(fèi)板塊在過去幾年大市表現(xiàn)較弱的情況下都保持了增長態(tài)勢,但今年表現(xiàn)更加強(qiáng)勁,同機(jī)械、重組板塊一起,對股市起到了拉動(dòng)作用。 本基金在二季度一方面抓住了股改這一市場的最大題材,將主要的資產(chǎn)布局在未股改的股票上面,以獲得填權(quán)效應(yīng)。另一方面,考慮到國家對裝備制造業(yè)的扶持及整個(gè)裝備行業(yè)的業(yè)績提升,本基金將主要的資產(chǎn)配置在這一行業(yè)上面(軍工,電力設(shè)備,采礦設(shè)備等),通過對該行業(yè)內(nèi)個(gè)股的集中投資,獲得了較好的收益。從5月底開始,考慮到大盤處于高位,為了降低基金的凈值波動(dòng),本基金加大了對交通運(yùn)輸,醫(yī)藥等防御性行業(yè)的配置。 截至2006年6月30日,德盛精選股票基金的累計(jì)凈值為 1.624元。二季度德盛精選的凈值增長率為53.25%,業(yè)績基準(zhǔn)收益率為26.17%,基金收益超過業(yè)績基準(zhǔn)27.08%。 2、對宏觀經(jīng)濟(jì),證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望 中國經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁增長為所有的上市公司的成長提供了良好的舞臺(tái)。而股權(quán)制度的改革使得大股東與流通股東利益高度一致,以前存在的部分上市公司的利潤溢出行為將逐漸成為歷史,取而代之的將是資產(chǎn)注入、整體上市等大幅度提升上市公司價(jià)值的行為,從而為上市公司的業(yè)績增長增加了新的推動(dòng)力。 下半年本基金仍對市場看好,我們認(rèn)為消費(fèi)行業(yè)將保持長期穩(wěn)定增長,將增持具有明顯行業(yè)競爭能力、財(cái)務(wù)狀況良好,在未來能不斷提升盈利能力的公司;工程機(jī)械板塊的行業(yè)周期在宏觀經(jīng)濟(jì)加速上升時(shí)期表現(xiàn)最佳,值得繼續(xù)持有。同時(shí),為有效降低風(fēng)險(xiǎn),本基金將適度增加價(jià)值型股票的倉位,同時(shí)加大防御型行業(yè)的股票配置比例。 五、基金投資組合 (一)基金資產(chǎn)組合情況 (二)按行業(yè)分類的股票投資組合 (三)按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì) (四)按券種分類的債券投資組合 (五)按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì) (六)投資組合報(bào)告附注 1、本基金本期投資的前十名證券中,無報(bào)告期內(nèi)發(fā)行主體被監(jiān)管部門立案調(diào)查,或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到證監(jiān)會(huì)、證券交易所公開譴責(zé)、處罰的證券。 2、本基金投資的前十名股票中,沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。 3、截至2006年6月30日,基金的其他資產(chǎn)包括:證券清算款1,201,189.03元,交易保證金2,274,971.09元,應(yīng)收申購款338,221.80元,應(yīng)收利息41,216.15元。 4、本基金持有的處于轉(zhuǎn)股期債券明細(xì): 5、本基金本報(bào)告期內(nèi)獲得權(quán)證的數(shù)量及成本總額: 六、開放式基金份額變動(dòng) 七、備查文件目錄 (一)本基金備查文件目錄 1、中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)德盛精選股票證券投資基金發(fā)行及募集的文件 2、《德盛精選股票證券投資基金基金合同》 3、《德盛精選股票證券投資基金招募說明書》 4、《德盛精選股票證券投資基金托管協(xié)議》 5、基金管理人業(yè)務(wù)資格批件、營業(yè)執(zhí)照 6、基金托管人業(yè)務(wù)資格批件和營業(yè)執(zhí)照 7、中國證監(jiān)會(huì)要求的其他文件 (二)存放地點(diǎn)及查閱方式 1、查閱地址:上海市浦東新區(qū)世紀(jì)大道88號金茂大廈46樓 2、網(wǎng)址:www.gtja-allianz.com 國聯(lián)安基金管理有限公司 2006年7月21日 新浪聲明:本版文章內(nèi)容純屬作者個(gè)人觀點(diǎn),僅供投資者參考,并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作,風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。
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