一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對本報告內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國農業銀行根據本基金合同規定，已于2006年7月14日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，并保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以 誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期間為“2006年4月1日至2006年6月30日”。

　　本報告財務數據未經審計。

　　二、基金產品概況

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　本報告所列示的基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(一)主要財務指標(未經審計) 單位：元

　　(二) 基金凈值表現

　　1、 萬家保本增值基金本報告期凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較列表

　　基金業績比較基準增長率=與保本周期同期限的3年期銀行定期存款稅后收益率

　　2、萬家保本增值基金累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　萬家保本增值基金成立于2004年9月28日，歷史走勢比較圖的時間區間為：2004年9月28日到2006年6月30日。該期間萬家保本增值基金的凈值增長率為19.27%，業績比較基準的增長率為4.55%，基金凈值表現超越業績基準14.72%。

　　按基金合同規定，本基金自基金合同生效起6個月內已達到基金合同約定的投資比例限制。本基金在基金合同中有以下投資比例限制：1)本基金投資于股票、債券的比例不低于基金資產總值的80%；2)本基金持有一家公司的股票，不得超過基金資產凈值的10%； 3)本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發行的證券，不得超過該證券的10%。

　　四、基金管理人報告

　　(一)基金經理簡介

　　基金經理：路志剛，男，1969年7月出生， 暨南大學金融學博士，曾任廣州證券有限公司投資銀行部副經理，金鷹基金管理有限公司研究發展部副總監等職；2005年10月加入萬家基金管理有限公司，任研究發展部副總經理，2006年4月起任本基金基金經理。

　　基金經理助理：張旭偉，男，1975年生，復旦大學經濟學碩士，曾在招商證券股份有限公司從事投資管理、在東方證券有限公司從事固定收益投資工作，在東吳基金管理有限公司擔任基金經理助理，2006年2月加入萬家基金管理有限公司。

　　(二)報告期內本基金運作的遵規守信情況說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守基金合同、《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》等法律、法規和監管部門的相關規定，依照誠實信用、勤勉盡責、安全高效的原則管理和運用基金資產，在認真控制投資風險的基礎上，為基金持有人謀取最大利益，沒有損害基金持有人利益的行為。

　　(三)基金經理工作報告

　　2006年第二季度，貨幣政策連續進行緊縮，央行票據收益率不斷抬升，債券指數跌幅較大。本基金事先對此已有預期。在央行上調貸款利率和存款準備金率之前，本基金分別有兩次較大幅度的債券減持。在市場加速下跌過程當中，本基金有選擇的增持了浮息債券。

　　第三季度，貨幣政策仍將“維持緊縮”，但“進一步”的緊縮可能性不大，微調是主基調。債券市場弱勢格局難以轉變。但收益率曲線的變化將會以后端的抬升為主，主流機構對中短期債券的投資需求在增加。本基金將適度增加短期債券品種的配置，同時特別關注申購新股與新債的機會。

　　權益投資部分，二季度A股市場先是延續一季度的單邊上揚行情，后在國際商品期貨和外圍股市的動蕩，以及宏觀調控預期、股市擴融壓力等諸多因素影響下走出高位震蕩行情。行情的動蕩加大了基金運做的難度，本基金適時調減了受宏觀調控影響較大的金融地產類資產比例，并對類商品期貨類資產內部進行了結構調整，適度增加軍工、機械、電子行業的配置，取得一定效果。

　　展望下半年的投資策略，股指震蕩之后的再度揚升是大趨勢。宏觀經濟持續快速增長為市場長期走好奠定了堅實基礎，人民幣升值、T+0、全流動等制度性因素的改善成為主要推動力。在行業配置上繼續強調消費升級和自主創新，酌情提高運用“自下而上”配置的比例，重視企業的長期成長性。同時，結合保本基金的資產特點，大力參與新股認購。

　　五、投資組合報告

　　(一)2006年6月30日基金資產組合情況

　　(二)2006年6月30日按行業分類的股票投資組合

　　(三)2006年6月30日按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　(四)2006年6月30日按券種分類的債券投資組合

　　(五)2006年6月30日按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　(六) 2006年6月30日權證投資組合

　　2006年6月30日本基金無權證投資

　　(七)投資組合報告附注

　　1、本報告期內，本基金投資的前十名證券的發行主體不存在被監管部門立案調查的，在報告編制日前一年內也不存在受到公開譴責、處罰的情況。

　　本基金投資的前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　2、其他資產的構成

　　3、持有的處于轉股期的可轉換債券明細表

　　本報告期末，本基金未持有處于轉股期的可轉換債券。

　　六、開放式基金份額變動

　　2006年第2季度基金份額的變動情況表

　　七、備查文件目錄

　　1、中國證監會批準萬家保本增值證券投資基金發行及募集的文件。

　　2、《萬家保本增值證券投資基金基金合同》。

　　3、萬家基金管理有限公司批準成立文件、營業執照、公司章程。

　　4、本報告期內在中國證監會指定報紙上公開披露的基金凈值及其他臨時公告。

　　5、萬家保本增值證券投資基金2006年第二季度報告原文。

　　6、萬家基金管理有限公司董事會決議。

　　7、上述文件的存放地點和查閱方式如下：

　　存放地點：基金管理人和/或基金托管人的辦公場所，并登載于基金管理人網站：www.wjasset.com

　　查閱方式：投資者可在營業時間至基金管理人辦公場所免費查閱或登錄基金管理人網站查閱。

　　萬家基金管理有限公司

　　二〇〇六年七月二十日