一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對本報告內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人交通銀行股份有限公司根據本基金合同規定，已于2006年7月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，并保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期間為“2006年4月1日至2006年6月30日”。

　　本報告財務數據未經審計。

　　二、基金產品概況

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　本報告所列示的基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(一)主要財務指標(未經審計) 單位：元

　　(二) 基金凈值表現

　　1、 萬家公用事業行業基金本報告期凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較列表

　　基金業績比較基準增長率=80%×巨潮公用事業指數收益率＋20%×同業存款利率

　　2、萬家公用事業行業基金累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　萬家公用事業行業基金成立于2005年7月15日，歷史走勢比較圖的時間區間為：2005年7月15日到2006年6月30日。該期間，萬家公用事業行業基金的凈值增長率為27.22%，業績比較基準的增長率為25.19%，基金凈值表現超越業績基準2.03%。

　　按基金合同規定，本基金自基金合同生效起6個月內為建倉期，建倉期結束后應該達到基金合同約定的投資比例限制：1)基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超過本基金資產凈值的10%； 2)本基金與本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發行的證券，不得超過該證券的10%；3)基金財產參與股票發行申購，本基金所申報的金額不得超過本基金的總資產，本基金所申報的股票數量不得超過擬發行股票公司本次發行股票的總量；4)本基金投資于現金或到期日在一年以內政府債券的比例不低于基金資產凈值的5%。

　　四、基金管理人報告

　　(一)基金經理簡介

　　蔡立輝，經濟學博士研究生，獲得了中國注冊會計師、國際注冊內部審計師(Certified Internal Auditor)專業資格，是國際內部審計師聯合會個人會員，2003年通過CFA第一級考試。先后供職于鐵道部第四設計研究院運輸經濟研究所、湖北省國際信托投資公司證券管理總部、國元證券有限責任公司研發中心和資產管理總部，2004年4月進入萬家基金管理有限公司研究發展部從事公用事業行業研究，具有近五年證券投資和研究經驗。

　　(二)報告期內本基金運作的遵規守信情況說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守基金合同、《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》等法律、法規和監管部門的相關規定，依照誠實信用、勤勉盡責、安全高效的原則管理和運用基金資產，在認真控制投資風險的基礎上，為基金持有人謀取最大利益，沒有損害基金持有人利益的行為。

　　(三)基金經理工作報告

　　2006年二季度，證券市場繼續了自去年12月份以來的強勁上漲的勢頭。分析本輪行情上漲的內在因素，股改帶來的估值吸引力依然是最主要的線索，市場內外充裕的流動性和人民幣加速升值的預期則為股市帶來了直接的推動力。整個二季度市場呈現加速上漲的趨勢，期間雖有幾次小的調整，但是調整的時間和幅度都不明顯，體現了市場各方參與者的強烈信心。分板塊來看，銀行和地產受宏觀調控預期的影響，上漲幅度不大，而有色金屬、零售、消費、機械等行業出現了大幅上漲，成為二季度行情的勝出者。公用事業行業表現穩健，但由于盈利增長速度不能超出市場預期，并沒有超過市場平均水平。整個二季度，本基金跟蹤的巨潮公用事業100指數漲幅為27.33%，而同期上證綜指漲幅為29.21%，本基金凈值增長率為27.18%，本基金在二季度超越業績比較基準5個百分點。

　　展望下半年的行情，隨著股改接近尾聲，對價水平的降低和股改難度的加大都將降低股改的財富效應，市場很難出現上半年的普漲格局。我們認為市場將重回業績增長的估值推動模式，投資機遇將主要存在于能夠適應本輪宏觀經濟增長特性的行業與公司中，市場將會出現結構性的機會。我們的投資重點主要是上游提供壟斷性服務和資源的上市公司，同時兼顧具有自主創新能力的制造性企業和品牌消費類公司。針對公用事業的防御特點，我們將重點把握交通基礎設施的估值水平回歸、燃氣水務等基礎資源的定價機制改革、有線電視網絡數字化改造等機遇，此外還將重點投資與上述行業有密切關聯的機械制造企業。

　　五、投資組合報告

　　(一)2006年6月30日基金資產組合情況

　　(二) 2006年6月30日股票投資組合

　　1、2006年6月30日指數投資按行業分類的股票投資組合

　　2、2006年6月30日積極投資按行業分類的股票投資組合

　　3、2006年6月30日指數投資按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名股票明細

　　4、2006年6月30日積極投資按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名股票明細

　　(三) 2006年6月30日債券投資組合

　　2006年6月30日本基金無債券投資

　　(四) 2006年6月30日權證投資組合

　　2006年6月30日本基金無權證投資

　　(五)投資組合報告附注

　　1、本報告期內，本基金投資的前十名證券的發行主體不存在被監管部門立案調查的，在報告編制日前一年內也不存在受到公開譴責、處罰的情況。

　　本基金投資的前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　2、其他資產的構成

　　3、持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　本報告期末，本基金未持有處于轉股期的可轉換債券。

　　六、開放式基金份額變動

　　本報告期基金份額的變動情況表

　　七、備查文件目錄

　　1、中國證監會批準萬家公用事業行業股票型證券投資基金發行及募集的文件。

　　2、《萬家公用事業行業股票型證券投資基金基金合同》。

　　3、萬家基金管理有限公司批準成立文件、營業執照、公司章程。

　　4、本報告期內在中國證監會指定報紙上公開披露的基金凈值及其他臨時公告。

　　5、萬家公用事業行業股票型證券投資基金2006年第二季度報告原文。

　　6、萬家基金管理有限公司董事會決議。

　　7、上述文件的存放地點和查閱方式如下：

　　存放地點：基金管理人和/或基金托管人的辦公場所，并登載于基金管理人網站：www.wjasset.com

　　查閱方式：投資者可在營業時間至基金管理人辦公場所免費查閱或登錄基金管理人網站查閱。

　　萬家基金管理有限公司

　　二〇〇六年七月二十日