一、 重要提示

　　鵬華行業成長證券投資基金(以下簡稱本基金)基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2006年7 月 19日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假 記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　二、 基金產品概況

　　1、基金簡稱：鵬華行業成長基金

　　2、基金運作方式：契約型開放式

　　3、基金合同生效日：2002年5月24日

　　4、報告期末基金份額總額：532，302，081.91

　　5、投資目標：在控制風險的前提下謀求基金財產的長期穩定增值。

　　6、投資策略：

　　一級資產配置：本公司的投資決策委員會在綜合考慮宏觀經濟形勢、政策變動以及市場走勢等因素的前提下及時調整基金財產中股票、債券和現金的配置比例。

　　股票投資：在基金一級資產配置中股票的投資比例確定之后，本基金通過兩次優化配置最終完成投資組合的構建。

　　債券投資：本基金可投資于國債、金融債和企業債(包括可轉債)。本基金將在對利率走勢和債券發行人基本面進行分析的基礎上，綜合考慮利率變化對不同債券品種的影響、收益率水平、信用風險的大小、流動性好壞等因素，建立由不同類型、不同期限債券品種構成的組合。

　　7、業績比較基準：“中信綜合指數漲跌幅*80%+中信標普國債指數漲跌幅*20%。(中信國債指數于2006年4月12日起更名為中信標普國債指數。)

　　8、風險收益特征：本基金為證券投資基金中的中高風險品種。本基金長期平均的風險和預期收益低于積極成長型基金，高于指數型基金、貨幣市場基金、純債券基金和國債。

　　9、基金管理人名稱：鵬華基金管理有限公司

　　10、基金托管人名稱：中國工商銀行股份有限公司

　　三、 主要財務指標和基金凈值表現(未經審計)

　　1、主要財務指標

　　單位：人民幣元

　　2、基金凈值表現

　　(1)本基金本報告期基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率的比較列表

　　注：1.業績比較基準=中信綜合指數漲跌幅*80%+中信標普國債指數漲跌幅*20%。

　　2.中信國債指數于2006年4月12日起更名為中信標普國債指數。

　　(2)本基金自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業績比較基準的變動進行比較的走勢圖

　　四、管理人報告

　　1、基金經理及助理簡歷

　　楊建勛，CFA，鵬華行業成長基金基金經理，男，畢業于北京大學經濟學院，獲經濟學碩士學位，具有5年證券從業經驗。2000年7月加入鵬華基金管理有限公司，先后任研究員、基金普豐基金經理助理、鵬華中國50基金基金經理助理。

　　楊靖，鵬華行業成長基金基金經理助理，男，畢業于南京大學、中山大學等院校，分別獲得高分子化學碩士學位、工商管理碩士學位。6年從業經驗，曾就職于長城證券有限責任公司，2001年6月加入鵬華基金管理有限公司。

　　2、基金運作遵規守信情況說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》等相關法律法規的規定及基金合同、招募說明書等基金法律文件的約定，本著“誠實信用、勤勉盡責，取信于市場、取信于投資者”的原則管理和運用基金財產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金份額持有人謀求最大利益，忠實履行基金管理職責。本報告期內，基金運作合法合規，無損害基金份額持有人利益的行為。

　　3、本報告期內基金業績表現和投資策略

　　2006年二季度末，本基金份額凈值為1.4070元，比06年一季度末增加0.352元，漲幅為31.83%；本基金一季度的凈值增長超過基準。

　　二季度本基金的配置重點主要在商業、食品、鋼鐵有色、化工、制造業，適當減持了交通運輸等防御性行業，堅決回避了那些單純題材炒作的品種。在控制風險的前提下，適當提高了行業和個股投資的集中度。

　　二季度以來的行情，明顯呈現出資金推動型的特征，個股普漲，題材當道，這就是上證50指數走勢明顯弱于上證指數的原因。我們認為二季度的這種普漲行情將難以在下半年再現，分化將不可避免。但可以預見，在證券市場出現制度性變革的背景下，優質上市公司將利用資本市場的市場化融資和激勵機制更加迅速的成長并加快行業整合的步伐，其發展速度可能超出市場的預期。我們仍將延續年初以來的投資思路，將競爭性服務行業、具有本土性的消費品、細分成長市場的龍頭企業和縱向一體化的資源類企業作為本基金的主要配置方向，我們尤其將競爭性服務行業作為策略配置重點。考慮到下半年市場的一些新特點，我們也將關注并購、再融資、重組和整體上市所帶來的投資機會。

　　五、投資組合報告(未經審計)

　　(一)本報告期末基金資產組合情況

　　(二)本報告期末按行業分類的股票投資組合

　　(三)本報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　(四)本報告期末按券種分類的債券投資組合

　　(五)本報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　(六)投資組合報告附注

　　1、報告期內本基金投資的前十名證券中沒有發行主體被監管部門立案調查的、或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的股票。

　　2、報告期內本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。

　　3、其他資產構成

　　4、報告期末本基金沒有持有處于轉股期的可轉換債券。

　　(七)因股權分置獲配權證情況及本報告期末本基金持有權證情況

　　本基金本報告期沒有主動投資權證，因股權分置獲配權證情況統計如下表：

　　本基金持有權證的金額、比例符合相關法律法規及中國證監會的相關規定。

　　六、 開放式基金份額變動

　　七、 備查文件目錄

　　(一)《鵬華行業成長證券投資基金基金合同》；

　　(二)《鵬華行業成長證券投資基金托管協議》；

　　(三) 鵬華行業成長證券投資基金二00六年度二季度報告(原文)。

　　存放地點：深圳市中心區益田路與福華三路交匯處深圳國際商會中心43層鵬華基金管理有限公司。

　　查閱方式：投資者可在基金管理人營業時間內免費查閱，也可按工本費購買復印件，或通過本基金管理人網站(http：//www.phfund.com.cn)查閱。

　　投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人鵬華基金管理有限公司，本公司已開通客戶服務系統，咨詢電話：4006788999

　　鵬華基金管理有限公司

　　2006年7 月20日