基金管理人：友邦華泰基金管理有限公司

　　基金托管人：中國銀行股份有限公司

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2006年7月18日復核了本報告中的財 務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期為2006年4月1日起至2006年6月30日止。本報告中的財務資料未經

審計。

　　二、基金產品概況

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(一)主要財務指標

　　(二)本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

　　(三)自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業績比較基準的變動的比較

　　友邦盛世基金累計份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　注：按基金合同規定，本基金自基金合同生效起6個月內為建倉期，截至報告日本基金的各項投資比例已達到基金合同第十三條(二)投資范圍、(八)投資組合中規定的各項比例，投資于股票的比例為基金凈資產的60%-90%，債券投資為基金凈資產的0%-40%。

　　四、管理人報告

　　1、基金經理(或基金經理小組成員)簡介

　　李文杰先生，工商管理學士，自1999年8月起歷任美國國際集團(亞洲)投資有限公司基金管理部集中交易員、投資分析員、資深分析員，負責中國地區股票研究。2004年4月加入友邦華泰基金管理有限公司。

　　2、報告期內本基金運作的遵規守信情況說明

　　報告期內本基金的運作符合相關法律、法規以及基金合同的約定，未發現損害基金持有人利益的行為。

　　3、報告期內的業績表現和投資策略

　　(1)行情回顧及運作分析

　　2季度A股市場演繹了強勁上揚的行情。上證指數6月30日收于1672點， 2季度漲幅達到28.8%，市場強勁的表現證明股票市場已進入牛市，投資者在牛市的氣氛下也紛紛重新投入股票市場。股市總成交在5月份達到新高，兩市總成交超過800億人民幣，雖然有些成交金額是跟權證的T+0交易特征有關，但總體而言，股市交投氣氛還是非常旺盛。在6月初，股市有短短的一波調整，但隨后指數也反彈到原來的水平，再試新高。

　　2季度股市牛市氣氛極端濃厚，新發行基金也受惠于股票市場的大牛市，自4月以來新發行的股票和混合型基金累計超過900億人民幣，更有單個基金的發行規模達到180億水平。基金發行金額的大幅上升，新資金進場無疑對股市起到進一步的刺激作用。盡管股市充滿了樂觀的情緒，但很多投資者都認為股市已經是上漲太多也太快，一次比較明顯的調整應該是不可避免。結果，在6月初時候，由于全球新興市場的下跌，股市終于也迎來比較明顯的調整。由于美國、日本在收緊流動性，全球新興市場都有大幅度的下跌，盡管A股跟隨其它市場出現了一定的聯動性，但A股調整的時間非常短。目前外資在A股的參與程度還是很低，QFII額度總和只有70億美元 (560億人民幣)，相對國內基金行業的股票持倉接近2000億人民幣而言，就算外資撤出也不會對A股有很大的影響。

　　隨著股改進入尾聲，證監會在5月份也重新啟動股市的融資功能。首個A股全流通IPO股票中工國際(002051)是一家小型的國際項目承包企業，作為第一家股改后上市的企業，中工國際的IPO引來不少的投機性參與，因為大部分投資者還是認為IPO市場是一個“無風險市場”。中工國際上市當天最高漲幅達到575%(最高價50元)，中工國際的收盤價也相對IPO價格上漲了332%。中工國際的強勁表雖然不排除有股價操縱的行為，證監會和交易所目前也在進行調查，但中工國際的表現和隨后IPO新股的表現多多少少還是反映國內投資者參與IPO的熱情，在中工發行后，IPO的進程繼續加快，在6月底，A股歷史上最大的IPO“中國銀行”也開始發行。由于中行的巨大規模(按招股價算7800億總市值，等于兩市總市值4.6萬億的17%)，上市當天中行漲幅達到23%，對上證指數的貢獻就達到64點。股市融資活動在未來幾個月會繼續快速進行，而我們也預期在06年底前會有越來越多的大型企業在A股掛牌上市，參與IPO的熱情會繼續高漲而這一批新的大盤企業上市(中石油、中鋁，國航)也會支持指數進一步走高。

　　宏觀方面，中國經濟增長速度在2季度進一步加快。在強勁的出口帶動下，6月份的貿易順差達到歷史高點145億美元，1到5月份固定資產投資同比增長達到30.3%，而M2 增長也達到19.1%。毫無疑問，按目前經濟的運行狀況看，政府也在憂慮經濟到底是不是出現過熱的現象。在此背景下，人民銀行在5.1節前提高了貸款利率0.27%，而在6月16日進一步提高銀行準備金率0.5%以吸收過多的流動性，在壓制貸款增長方面，人行也透過窗口指導和對貸款增長過快的銀行定向增發票據以達到此目的。這些措施的成效如何還是有待觀察，但其實經濟增長速度加快的最終原因是因為貨幣過于寬松，這從M2 的增長可見一斑。透過行政手段的調控，短期應該會起到一定的成效，但更長遠看，銀行由于已經上市的原因(中行，建行、交行)也會迫于業績方面的壓力要實現盈利增長，再者，銀行在上市后的資本金已得到補充，貸款能力有所增強，所以這幾項調控手段對經濟的冷卻作用可能還是比較有限。其實造成貨幣寬松的原因很大程度跟貿易順差造成的外幣占款快速上升有關，而中國的貿易順差大幅上升也會成為國際討論的焦點，這將會最終造成和其它貿易國越來越多的摩擦，對中國經濟長遠發展更加不利。所以，我們判斷中國在匯率方面改革進程有可能會在3季度末或4季度加快，匯率一定程度的上升會對經濟起到一定的冷卻作用，減緩出口增長、壓低投資方面的沖動。

　　房地產市場方面，去年以來某些城市如北京、深圳的房價上漲已令政府憂慮會形成另外一個資產泡沫，建設部和其他8個部委為配合“國六條”出臺了一系列的執行細則，政策的目的最主要是要壓制房地產的投機行為和改善市場的供應結構，這輪政策引起最多討論的一條是“90平方米或以下的供應不得低于70%”，對大部分開發商來講這條的確有執行方面的難度。目前市場正在等待建設部在這一條上的進一步的指引，一般認為“90平方米或以下的供應不得低于70%”的要求應該是指區域內的總量概念而不是針對個別項目，雖然深圳政府前段時候出臺更嚴厲的手段指該政策要控制在項目的層面，但相信隨著建設部隨后執行指引出臺，地方政府也會作出相應的調整。另外，困擾房地產市場的另一個消息就是國家可能會出臺政策限制海外資本投資中國房地產，我們相信該政策有可能會在近期出臺，政策最終的影響在于增加海外投資者的稅賦從而令投機成本加大，在海外投資者的房地產融資方面也會出臺一些更嚴厲的措施，對房地產行業來講，這也許是最后一個壞消息。由于圍繞著負面消息，房地產股票表現在2季度普遍落后大盤，但事實上，房地產股票的估值和成長性相對其它股票來講都有很大的吸引力，再者，以收租業務為主的公司的業務也不受政策的影響，但股價隨著行業整體負面影響也沒有表現，在目前股價水平，我們對房地產行業持有正面的看法。

　　(2)本基金業績表現

　　截至本報告期末，本基金份額凈值為1.2363元，累計凈值為1.5163元，本報告期內基金份額凈值上漲30.15%，本基金的業績比較基準上漲22.29%。本基金在6月9日實施了第三次分紅，基金份額持有人每份獲得0.20元的現金紅利，累計分紅0.28元。

　　(3)市場展望和投資策略

　　大盤從最低點的反彈已累計超過60%的漲幅，很多股票的估值已經不算便宜，尤其是跟消費類有關的公司06年市盈率大多都在30倍以上。在06年下半年，我們將更多地關注受惠于人民幣升值而基本面沒有很大不確定性的行業，如造紙等。在股市擴容的前提下，我們擔心高估值股票會受到一定的壓力，因為很多資金會進一步參與IPO的申購活動去賺取IPO的“低風險收益”。我們也將繼續積極參與IPO申購去盡量賺取IPO市場目前的非正常利潤。行業方面，我們繼續看好金融業、工程機械、機械設備和中藥。某些中藥公司具有消費類企業的行業特征但估值水平跟消費類公司比較還是有很大的折扣，這批一線的中藥公司擁有很強的品牌和定價能力，相信隨著股改后的管理層激勵出臺，更多的隱藏價值會更好的得到體現。

　　五、投資組合報告

　　(一)報告期末基金資產組合情況

　　(二)報告期末按行業分類的股票投資組合

　　(三)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　(四)報告期末按券種分類的債券投資組合

　　(五)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　(六)投資組合報告附注

　　1、報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查的，也沒有在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的。

　　2、基金投資前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、權證投資情況

　　(1)報告期末所有權證明細

　　(2)報告期內獲得權證明細

　　4、基金的其他資產構成

　　5、報告期末基金持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　截至本報告期末，本基金未持有可轉換債券。

　　6、本報告期末按市值占基金凈值比例大小排序的所有資產支持證券明細

　　截至本報告期末，本基金未持有資產支持證券。

　　六、開放式基金份額變動

　　七、備查文件目錄

　　(一)備查文件目錄

　　1、中國證監會批準友邦華泰盛世中國股票型證券投資基金募集的文件

　　2、《友邦華泰盛世中國股票型證券投資基金基金合同》

　　3、《友邦華泰盛世中國股票型證券投資基金招募說明書》

　　4、《友邦華泰盛世中國股票型證券投資基金托管協議》

　　5、基金管理人業務資格批件、營業執照

　　6、友邦華泰盛世中國股票型證券投資基金的公告

　　(二)存放地點

　　存放地點：上海市浦東新區世紀大道88號金茂大廈40樓

　　查閱方式：投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件

　　(三)查閱方式

　　投資者對本報告如有疑問，可咨詢基金管理人友邦華泰基金管理有限公司。

　　客戶服務熱線：400-888-0001(免長途費) 021-3878 4638

　　公司網址：www.aig-huatai.com

　　友邦華泰基金管理有限公司

　　二○○六年七月二十日

    新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。