第一節 重要提示

　　本系列開放式證券投資基金由融通債券投資基金、融通深證100指數證券投資基金和融通藍籌成長證券投資基金共同構成。

　　本系列基金管理人的董事會及董事保證本報告中所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本系列基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據本系列基金合同規定，于2006 年7月15日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本系列基金的招募說明書。

　　第二節 基金產品概況

　　(一)基金基本情況

　　基金簡稱：融通通利系列基金。其中：融通債券投資基金簡稱融通債券基金、融通深證100指數證券投資基金簡稱融通深證100指數基金、融通藍籌成長證券投資基金簡稱融通藍籌成長基金

　　基金運作方式： 契約型開放式

　　基金合同生效日： 2003年9月30日

　　期末基金份額總額：

　　基金管理人： 融通基金管理有限公司

　　基金托管人： 中國工商銀行股份有限公司

　　(二)基金投資目標、投資策略、業績比較基準、風險收益特征

　　1、融通債券基金

　　投資目標：在強調本金安全的前提下，追求基金資產的長期穩定增值。

　　投資策略：以組合優化為基本策略，利用收益曲線模型和債券品種定價模型，在獲取較好的穩定收益的基礎上，捕捉市場出現的中短期投資機會。

　　業績比較基準：全國銀行間同業拆借中心編制的銀行間債券綜合指數。

　　風險收益特征：屬于相對低風險的基金品種。

　　2、融通深證100指數基金

　　投資目標：運用指數化投資方式，通過控制股票投資組合與深證100指數的跟蹤誤差，力求實現對深證100指數的有效跟蹤，謀求分享

中國經濟的持續、穩定增長和中國證券市場的發展，實現基金資產的長期增長，為投資者帶來穩定回報。

　　投資策略： 以非債券資產90%以上的資金對深證100指數的成份股進行股票指數化投資。股票指數化投資部分不得低于基金資產的50%，采用復制法跟蹤深證100指數，對于因流動性等原因導致無法完全復制深證100指數的情況，將采用剩余組合替換等方法避免跟蹤誤差擴大。

　　業績比較基準：深證100指數收益率×95%+銀行同業存款利率×5%。

　　風險收益特征：風險和預期收益率接近市場平均水平。

　　3、融通藍籌成長基金

　　投資目標：組合投資，資本增值，為持有人獲取長期穩定的投資收益。

　　投資策略：在對市場趨勢判斷的前提下，重視倉位選擇和行業配置，同時更重視基本面分析，強調通過基本面分析挖掘個股。

　　業績比較基準：75%×國泰君安指數 + 25%×銀行間債券綜合指數。

　　風險收益特征：力求獲得超過市場平均水平的收益，承擔相應的風險。

　　第三節 主要財務指標和基金凈值表現

　　重要提示：本報告所列示的基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(一)主要財務指標(未經審計)

　　單位：人民幣元

　　(二)基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　(三)累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢比較

　　注：上表中深證100指數基金業績比較基準項目分段計算，其中：2005年8月21日之前(含此日)采用“75%×深證100指數 + 25%×銀行間債券綜合指數”，2005年8月22日起使用新基準即“深證100指數收益率×95%+銀行同業存款利率×5%”。

　　第四節 基金管理人報告

　　(一)本系列基金經理簡介

　　陶武彬先生，融通債券基金基金經理，1971年出生，碩士學位，8年證券從業經驗。曾先后在中國化工建設深圳公司、深圳市深投投資有限公司、香港京華山一證券公司從事證券研究、投資和投資銀行等工作，2001年1月加入融通基金管理有限公司，歷任行業研究員、研究部總監助理、融通新藍籌基金經理助理等職。現同時任融通易支付貨幣市場證券投資基金基金經理。

　　張野先生，融通深證100指數基金基金經理，1962年出生，工商管理碩士，11年證券從業經驗。歷任杭州新希望證券投資顧問有限公司董事長、總經理，融通基金管理有限公司研究員。現同時擔任融通巨潮100指數證券投資基金基金經理。

　　易萬軍先生，融通藍籌成長基金基金經理，1971年出生，中國科學技術大學少年班經濟管理專業本科畢業，13年證券從業經驗。歷任中國科技國際信托投資公司武漢代表處股票自營負責人，鵬華基金管理公司基金交易員，上海華源集團恒盛投資管理公司投資總監，融通基金管理有限公司基金交易部總監。

　　(二)基金運作合規性說明

　　本報告期內，本系列基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》及其他有關法律法規、《融通通利系列證券投資基金基金合同》的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金持有人謀求最大利益，無損害基金持有人利益的行為。基金投資組合符合有關法律、法規的規定及基金合同的約定。

　　(三)基金運作報告

　　1、融通債券基金運作報告

　　2006年第二季度本基金取得2.33%的凈值增長率，現金分紅每基金單位0.03元。今年以來凈值增長率為9.91%，今年以來現金分紅每單位0.104元。

　　由于股市回暖包括新股申購帶來的資金分流，以及中央銀行收縮流動性，今年二季度債券市場的表現平平，根據北方之星統計，綜合債券指數季度持平；滬市國債指數微跌0.3%。國內債券市場投資者結構單一的缺陷暴露無疑。

　　由于存量可轉債規模在股改過程中迅速萎縮以及本基金合同約束不能參與股票投資，本基金的投資重點放在低風險的短期債券上。基金的債券投資組合久期控制在3以內，到期收益率在3%以上。其中010214/010103等非跨市場的交易所國債是重點配置，看重其流動性(相對本基金規模)和穩健的利息收益(兼有資本利得增值潛力)。饒是如此謹慎小心的國債投資在本季度未有好的收益，幸好本基金在低位增持的復星轉債給基金凈值帶來了較大貢獻。

　　展望2006年下半年債券市場，由于供給和需求大致平衡，債券市場上行壓力較大，但由于存在大量低風險偏好資金，加之人民幣升值壓力，基金經理認為債券收益率曲線大致穩定，短端會有所下調。資產證券化的產品可能是提高收益的一個重要工具。此外，可轉債(CB)的恢復發行有望為投資提供良好標的。

　　感謝持有人對本基金的長期支持和信任，基金經理將本著勤勉盡職的原則，為持有人奉獻更多的回報。

　　2、融通深證100指數基金運作報告

　　“萬里燈火鬧春橋，十里光相照，舞鳳翔鸞勢絕妙…波間涌出蓬萊島。”處于復蘇期的中國證券市場的景氣在2006年的第二季度得到的繼續。上證綜指收于1672.21點，總體較一季度末上漲了28.8%。從第二季度證券市場的行業熱點來看，商業貿易、食品飲料、交運設備、機械設備、農林牧漁、有色金屬等是引領市場上漲的最活躍板塊。在6月初，由于新股發行對市場資金的分流給市場帶來了短暫的下跌，但是在資金的供給仍然充裕的情況下，6月下旬上證指數走出11連陽，基本回到了第二季度的最高點。股權分置改革已進入收官階段，到6月30日止深證100成份股已經有89家完成了股改，3家通過股東大會，5家公司已經進入股改程序，尚未股改的公司只有3家。中國證券市場的新時代已經來臨，我們預期在2006年的下半年市場的景氣度將進一步提升。

　　二季度深證100成份股指數的表現主要受三個方面因素影響，一是構成目標指數的成份股相對市場表現出的風格特征；二是成份股公司相對大盤的股改進度及其構成比例；三是不同成份股指數計算上對參與股改的成份股在各個階段處理方法上的差異；受這三方面因素的綜合影響，2006年二季度深證100指數漲幅35.28%，相對上證指數的超額收益為6.48%。

　　在嚴格遵守基金合同的前提下實現持有人利益的最大化是本基金管理的核心思想，并將此原則貫徹于基金的運作之中。報告期內本基金為持有人實現兩次分紅，累計分紅達30%。本基金運用指數化投資方式，通過控制股票投資權重與深證100指數成份股自然權重的偏離，減少基金相對深證100指數的跟蹤誤差，力求最終實現對深證100指數的有效跟蹤。在本季度進行了2006年度的第一次成分股的平穩更換。截止6月30日，本基金股票投資部分的日跟蹤誤差為0.35%，整個季度平均跟蹤誤差在0.42%左右， 基金凈值最終較好擬合了目標指數的增長，有效地控制了指數基金相對目標指數的偏離風險。

　　3、融通藍籌成長基金運作報告

　　第一、市場運行格局和操作回顧

　　伴隨股權分置改革試點取得實質性突破，一個真正現代市場經濟意義上的股票全流通市場已經誕生。

　　正是在這樣的大背景下，中國證券市場煥發了勃勃生機。投資人開始真正感受到經濟增長給投資人帶來的豐厚回報。

　　承接一季度市場的穩健上揚態勢。在財富效應以及對市場美好前景的憧憬下，各路資金踴躍入市。二季度市場初期出現了加速上揚，市場熱點層出不窮，牛股遍地開花。并將市場整體估值水平推到了一個相對的高度。伴隨新股IPO的重啟，市場逐步回歸虛高的估值并產生了巨幅震蕩，市場重新回歸結構分化時代。在新基金大規模建倉以及順利完成中國銀行的IPO后，市場穩健上行并創出股改行情以來的新高。

　　從投資結果來看，由于本基金過早降低了整體股票資產配置比重，盡管股票結構表現相對突出，但依舊導致本基金表現一般。

　　第二、后市展望及對策

　　由于市場的整體估值水平已經處于相對高位，市場將強化圍繞股票內在投資價值的結構差異分化。本基金將順應宏觀政策以及產業變遷精選行業。具體股票選擇方面，從中長期看，具備自主創新核心競爭優勢企業的投資價值以及大股東優良資產注入的公司將逐步得到市場的反復認同。從短期看，圍繞中期報表所顯示的行業興衰變遷將提供更多的操作機會。

　　第五節 投資組合報告

　　(一)融通債券基金投資組合報告

　　1、本報告期末基金資產組合情況

　　2、本報告期末按券種分類的債券投資組合

　　3、本報告期末基金投資前五名債券明細

　　4、投資組合報告附注

　　(1)本報告期內基金投資的前十名證券中無發行主體被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的證券；

　　(2)其他資產的構成

　　(3)處于轉股期的可轉換債券明細

　　(4)報告期內本基金未投資資產支持證券。

　　(二)融通深證100指數基金投資組合報告

　　1、本報告期末基金資產組合情況

　　2、本報告期末按行業分類的股票投資組合

　　(1)指數投資部分

　　(2)積極投資部分

　　3、本報告期末基金投資前五名股票明細

　　4、本報告期末按券種分類的債券投資組合

　　5、本報告期末基金投資前五名債券明細

　　6、投資組合報告附注

　　(1)報告期內本基金投資的前十名證券中無發行主體被監管部門立案調查的，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的證券；

　　(2)報告期內本基金投資的前十名股票中，無投資于基金合同規定備選股票庫之外的股票；

　　(3)其他資產的構成

　　(4)報告期末，本基金未持有處于轉股期的可轉換債券；

　　(5)報告期內本基金投資權證的情況：

　　注：本基金不允許主動投資權證業務，以上權證投資業務均屬股權分置改革中對價支付所獲配部分，屬被動投資。

　　(6)報告期內本基金未投資資產支持證券。

　　(三)融通藍籌成長基金投資組合報告

　　1、本報告期末基金資產組合情況

　　2、本報告期末按行業分類的股票投資組合

　　3、本報告期末基金投資前十名股票明細

　　4、本報告期末按券種分類的債券投資組合

　　5、本報告期末基金投資前五名債券明細

　　6、報告附注

　　(1)報告期內本基金投資的前十名證券中無發行主體被監管部門立案調查的，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的證券；

　　(2)報告期內本基金投資的前十名股票中，無投資于基金合同規定備選股票庫之外的股票；

　　(3)其他資產的構成如下：

　　(4)本報告期末基金未持有處于轉股期的可轉換債券；

　　(5)報告期內本基金投資權證的情況：

　　注：本報告期基金所投資權證均屬股權分置改革中對價支付所獲配部分，非本基金主動投資。

　　(6)報告期內本基金未投資資產支持證券。

　　第六節 開放式基金份額變動

　　單位：份

　　第七節 備查文件目錄

　　(一)中國證監會批準融通通利系列證券投資基金設立的文件

　　(二)《融通通利系列證券投資基金基金合同》

　　(三)《融通通利系列證券投資基金托管協議》

　　(四)融通基金管理有限公司批準成立批件、營業執照、公司章程

　　(五)報告期內在指定報刊上披露的各項公告

　　存放地點：基金管理人、基金托管人處

　　查閱方式：投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件

　　融通基金管理有限公司

　　2006年7月20日

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