一、重要提示

　　中信經(jīng)典配置證券投資基金管理人—中信基金管理有限責(zé)任公司的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人招商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2006年7月14 日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記 載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券投資基金信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第4號(hào)———季度報(bào)告的內(nèi)容與格式》第五條“基金季度報(bào)告中的財(cái)務(wù)資料無(wú)須審計(jì)，但中國(guó)證監(jiān)會(huì)或證券交易所另有規(guī)定的除外”的規(guī)定，本基金本季度報(bào)告的財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

　　中信基金管理有限責(zé)任公司承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　本基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在做出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書(shū)。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　基金全稱：中信經(jīng)典配置證券投資基金

　　基金簡(jiǎn)稱：中信經(jīng)典配置基金

　　基金運(yùn)作方式：契約型開(kāi)放式

　　基金合同生效日：2004年3月15日

　　報(bào)告期末基金份額總額：2，355，404，980.01份

　　投資目標(biāo)：在長(zhǎng)期投資的基礎(chǔ)上，將戰(zhàn)略資產(chǎn)配置與時(shí)機(jī)選擇相結(jié)合，積極主動(dòng)的精選證券，并充分利用短期金融工具作為動(dòng)態(tài)配置的有效緩沖及收益補(bǔ)充，實(shí)施全流程的風(fēng)險(xiǎn)管理，力求在風(fēng)險(xiǎn)可控、收益穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，追求資本最大可能的長(zhǎng)期增值。

　　投資策略：本基金基本的投資策略是采取自上而下與自下而上相結(jié)合的主動(dòng)管理(詳見(jiàn)本基金的基金合同和招募說(shuō)明書(shū))。

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：60%×中信標(biāo)普300指數(shù)＋20%×中信全債指數(shù)＋20%×一年期定期存款利率

　　風(fēng)險(xiǎn)收益特征：追求資產(chǎn)配置動(dòng)態(tài)平衡、收益和長(zhǎng)期資本增值平衡，風(fēng)險(xiǎn)適中。

　　基金管理人：中信基金管理有限責(zé)任公司

　　基金托管人：招商銀行股份有限公司

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　(一)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　上述本基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，例如：基金的申購(gòu)贖回費(fèi)等，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　(二)基金凈值表現(xiàn)

　　中信經(jīng)典配置基金凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率比較例表

　　中信經(jīng)典配置基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比

　　附注：(1)本基金發(fā)行時(shí)的招募說(shuō)明書(shū)約定，本基金股票的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為中信指數(shù)。2004年3月1日起，中信證券股份有限公司(原"中信指數(shù)"的發(fā)布機(jī)構(gòu))和標(biāo)準(zhǔn)普爾正式發(fā)布雙方合作編制的"中信標(biāo)普300指數(shù)"，取代原"中信指數(shù)"并沿用其代碼816000。鑒于"中信標(biāo)普300指數(shù)"總體上與原"中信指數(shù)"保持了較好的延續(xù)性和連接性，其指數(shù)樣本股的選擇注重對(duì)公司基本面因素的考察，符合本基金的投資理念和風(fēng)格。為此，基金管理人于2004年4月16日發(fā)布公告說(shuō)明本基金股票的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)做出相應(yīng)地調(diào)整，變更為"中信標(biāo)普300指數(shù)"。

　　(2)根據(jù)本基金合同所規(guī)定的資產(chǎn)投資配置，股票資產(chǎn)45%-75%，債券資產(chǎn)5%-35%，短期金融工具5%-35%。2006年6月30日實(shí)際履行情況為，股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值為68.66%，債券資產(chǎn)(包括可轉(zhuǎn)換債券、剩余持有期大于365天的國(guó)家債券、金融債券、央行票據(jù)和其他債券)占基金資產(chǎn)凈值為19.47%，短期金融工具占基金資產(chǎn)凈值為12.71%。

　　四、管理人報(bào)告

　　(一)基金經(jīng)理成員介紹

　　丁楹先生，工商管理碩士。12年證券從業(yè)經(jīng)歷，歷任中信證券股份有限公司交易部經(jīng)理、交易部總經(jīng)理助理、長(zhǎng)盛基金管理有限公司投資管理部總監(jiān)、公司總經(jīng)理助理等職，曾先后擔(dān)任長(zhǎng)盛基金管理有限公司旗下同益基金和長(zhǎng)盛成長(zhǎng)價(jià)值開(kāi)放式基金的基金經(jīng)理。2003年加入中信基金管理有限責(zé)任公司，任公司副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、中信經(jīng)典配置證券投資基金基金經(jīng)理。

　　張國(guó)強(qiáng)先生，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。6年證券從業(yè)經(jīng)歷，歷任中信證券股份有限公司研究咨詢部助理分析師、分析師，中信證券股份有限公司債券銷售交易部經(jīng)理、產(chǎn)品設(shè)計(jì)主管、總監(jiān)等職。2005年7月加盟中信基金管理有限責(zé)任公司，現(xiàn)任投資決策委員會(huì)委員、投資管理部總監(jiān)、中信經(jīng)典配置證券投資基金基金經(jīng)理。

　　(二)基金運(yùn)作合規(guī)性說(shuō)明

　　基金管理人在本報(bào)告期內(nèi)，嚴(yán)格遵守《基金法》及其他有關(guān)法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定，克盡職守、勤勉盡責(zé)地為基金份額持有人謀求利益，不存在違法、違規(guī)行為及違反基金合同的行為。

　　(三)基金經(jīng)理工作報(bào)告

　　1、報(bào)告期基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)

　　截止2006年6月30日，本基金份額凈值1.3189元。本季度基金凈值上漲27.84%。同期基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)上漲19.01%，其中中信標(biāo)普300股票指數(shù)上漲33.19%，中信全債指數(shù)下跌0.66%。

　　2、報(bào)告期內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)與證券市場(chǎng)的簡(jiǎn)要回顧

　　二季度M2和新增貸款的增長(zhǎng)速度均超過(guò)主管機(jī)關(guān)和市場(chǎng)的預(yù)期，市場(chǎng)資金極其充裕，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)超過(guò)30%。消費(fèi)品零售額也保持高水平的增長(zhǎng)。在人民幣持續(xù)小幅升值的前提下，出口形勢(shì)依舊良好，同時(shí)出口結(jié)構(gòu)正在發(fā)生著可喜的變化，高附加值產(chǎn)品比例在不斷提高。

　　央行為降低流動(dòng)性，抑制過(guò)高的固定資產(chǎn)投資增速，先后出臺(tái)加息27個(gè)BP、上調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)的緊縮性政策。房地產(chǎn)方面，九部委聯(lián)手調(diào)控，對(duì)開(kāi)發(fā)商和購(gòu)房者約束明顯加強(qiáng)。與此相反的是，裝備工業(yè)在國(guó)務(wù)院關(guān)于加快振興裝備制造業(yè)的若干意見(jiàn)后將得到更為迅速的發(fā)展。

　　制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)持續(xù)高位，工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)創(chuàng)出新高，公司利潤(rùn)增長(zhǎng)預(yù)期的不斷調(diào)高，投資者熱情迅速升溫，有色金屬、機(jī)械設(shè)備、新能源、中高檔消費(fèi)等熱點(diǎn)紛呈，吸引資金大量介入，市場(chǎng)不斷創(chuàng)出近期新高。

　　3、報(bào)告期內(nèi)基金投資回顧

　　股票投資：

　　二季度我們的投資集中度不斷提高，對(duì)于持續(xù)增長(zhǎng)、而且最大程度受益于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的行業(yè)和公司進(jìn)行重點(diǎn)增持。

　　在本季度內(nèi)，十一五計(jì)劃中重點(diǎn)行業(yè)和項(xiàng)目所涉及的公司表現(xiàn)出色，我們針對(duì)新農(nóng)村建設(shè)和發(fā)展基礎(chǔ)裝備、技術(shù)創(chuàng)新等方面的投資機(jī)會(huì)，加大了增長(zhǎng)最有潛力的消費(fèi)品、裝備制造、電子元器件及相關(guān)產(chǎn)品等方面的投資。

　　與此相反的，我們預(yù)期國(guó)家可能對(duì)上游資源型甚至是類資源的房地產(chǎn)行業(yè)可能面臨稅費(fèi)成本高于價(jià)格上漲幅度，所以對(duì)該部分相關(guān)公司進(jìn)行減持。值得一提的是，通過(guò)長(zhǎng)時(shí)間持續(xù)的研究和跟蹤，高位成功減持了有色金屬的股票。

　　債券和短期金融工具投資：

　　由于持續(xù)看淡債券市場(chǎng)，二季度我們繼續(xù)在固定收益上采取謹(jǐn)慎措施，在取消原有“國(guó)家債券持有比例不得低于20%”的規(guī)定之后，我們迅速降低了1年期以上債券的持倉(cāng)，降低組合久期同時(shí)提高組合流動(dòng)性。與此同時(shí)，在IPO重啟之后，我們采取了融資和賣券等方式，積極參與新股申購(gòu)，以提升組合收益率。

　　五、投資組合報(bào)告

　　1、期末基金資產(chǎn)組合情況

　　*債券類資產(chǎn)包括可轉(zhuǎn)換債券、剩余持有期大于365天的國(guó)家債券、金融債券、央行票據(jù)和其他債券，以及本基金“短期金融工具”投資類別中持有期365天以內(nèi)(包括365天)的國(guó)家債券、金融債券、央行票據(jù)和其他債券。

　　2、期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　3、基金投資前十名股票明細(xì)

　　4、按品種分類的債券組合

　　5、基金投資前五名債券明細(xì)表

　　6、投資組合報(bào)告附注

　　(1) 本基金該報(bào)告期內(nèi)投資前十名證券的發(fā)行主體均無(wú)被監(jiān)管部門立案調(diào)查和在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開(kāi)譴責(zé)、處罰的。

　　(2)基金投資的前十名股票中，未有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之外股票。

　　(3)其他資產(chǎn)的構(gòu)成

　　(4)本基金期末無(wú)處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券

　　六、開(kāi)放式基金份額變動(dòng)

　　(單位：份)

　　七、備查文件目錄及查閱方式

　　(一)備查文件目錄：

　　1、中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)中信經(jīng)典配置證券投資基金設(shè)立的文件

　　2、《中信經(jīng)典配置證券投資基金基金合同》

　　3、《中信經(jīng)典配置證券投資基金基金托管協(xié)議》

　　4、報(bào)告期內(nèi)中信經(jīng)典配置證券投資基金在指定報(bào)刊上披露的各項(xiàng)公告的原稿

　　(二)查閱地點(diǎn)：

　　基金管理人辦公地址：北京市朝陽(yáng)區(qū)裕民路12號(hào)中國(guó)國(guó)際科技會(huì)展中心A座8層 中信基金管理有限責(zé)任公司

　　基金托管人地址：深圳市深南大道7088號(hào)招商銀行大廈 招商銀行股份有限公司

　　投資者對(duì)本報(bào)告書(shū)如有疑問(wèn)，可咨詢基金管理人中信基金管理有限責(zé)任公司。

　　客戶服務(wù)中心電話：010-82251898

　　基金管理人網(wǎng)址：funds.ecitic.com

　　基金管理人：中信基金管理有限責(zé)任公司

　　2006年7月20日

    新浪聲明：本版文章內(nèi)容純屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。