2006年第2號

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金的托管人交通銀行根據(jù)本基金合同的規(guī)定，已于2006年7月14日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基 金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期為2006年4月1日起至6月30日止。本報告中的財務資料未經(jīng)

審計。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　三、主要財務指標和基金凈值表現(xiàn)

　　1、主要財務指標(單位：元)

　　所述基金業(yè)績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　2、本報告期基金份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準收益率比較表

　　3、基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率與同期業(yè)績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　注：基金合同中有關(guān)投資比例限制的約定：

　　1、由于《證券投資基金管理暫行辦法》已經(jīng)廢止，根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》和本基金合同、招募說明書有關(guān)條款的規(guī)定，自2004年11月5日起本基金的業(yè)績比較基準和資產(chǎn)配置比例適用如下規(guī)定：

　　(1)基金的業(yè)績比較基準為：上證50指數(shù)

　　(2)基金的資產(chǎn)配置比例限制為：在目前的法律法規(guī)限制下，本基金應當保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券，正常情況下股票投資占基金凈資產(chǎn)的比例不低于90%。

　　2、 遵守中國證監(jiān)會規(guī)定的其他比例限制。

　　因基金規(guī)模或市場劇烈變化導致投資組合不符 合上述規(guī)定時，基金管理人應在合理期限內(nèi)進行調(diào)整，以符合上述規(guī)定。法律法規(guī)另有規(guī)定時，從其規(guī)定。

　　本基金在本報告期間內(nèi)遵守上述投資比例的規(guī)定進行證券投資。

　　3、本基金于2006年4月8日聘任梁天喜先生擔任基金經(jīng)理，免去王守章先生基金經(jīng)理職務，但基金原有投資目標、投資范圍、投資策略和選股標準等完全沒有變化。

　　四、基金管理人報告

　　1、基金經(jīng)理小組介紹

　　本報告期易方達50指數(shù)證券投資基金基金經(jīng)理小組由馬駿先生和梁天喜先生二位組成。

　　馬駿，男，1966年3月生，理學學士，歷任深圳眾大投資有限公司投資主管，廣發(fā)證券有限責任公司研究發(fā)展中心研究員。2001年4月至今，在易方達基金管理有限公司投資管理部工作，曾任科訊基金基金經(jīng)理，本報告期內(nèi)任易方達50指數(shù)證券投資基金基金經(jīng)理、易方達深證100交易型開放式指數(shù)基金基金經(jīng)理。

　　梁天喜先生，男，1964年出生，工學碩士，曾在大鵬證券綜合研究所從事行業(yè)和上市公司研究，先后任研究所市場部經(jīng)理、投資研究部(行業(yè)與公司研究)經(jīng)理、研究所副所長。2003年2月進入易方達基金管理有限公司，曾任投資管理部副總經(jīng)理、科匯基金基金經(jīng)理，本報告期內(nèi)任易方達積極成長基金基金經(jīng)理和易方達50指數(shù)基金基金經(jīng)理。

　　2、基金運作合規(guī)性說明

　　本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)及基金合同、基金招募說明書等有關(guān)基金法律文件的規(guī)定，以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，在控制風險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。在本報告期內(nèi)，基金運作合法合規(guī)，無損害基金份額持有人利益的行為。

　　3、報告期內(nèi)的業(yè)績表現(xiàn)和投資策略

　　(1)行情回顧及運作分析

　　06年2季度，上證50指數(shù)自879.54點起步，至5月16日創(chuàng)出1117.43點的近年度最高，隨后步入為期一個月的調(diào)整，期間曾下探1011.89點的低位。6月中旬，大盤再度穩(wěn)步上揚，季度未收于1102.70點。本季上證50指數(shù)上漲224.33點，升幅達到25.54%，市場展現(xiàn)出強勁的牛市格局。

　　歸納起來，支持市場走強的主要因素在于以下幾方面：其一，中國宏觀經(jīng)濟平穩(wěn)、較快增長為股市提供了良好的基本面支撐。其二，股權(quán)分置改革的對價方式，使得市場平均估值水平下降了三成，價值重估成為推漲大盤的主要力量。其三，受到國際資本市場強勢的帶動，加上市場對人民幣長期升值的預期，大量資金涌入股市。其四，良好的市場環(huán)境和賺錢效應，使得投資者對中國股市信心大為增強。

　　指數(shù)大幅上漲保證了本基金凈值取得較大的增長，同時，由于市場表現(xiàn)出較強的結(jié)構(gòu)化特征，為本基金的增強操作提供了條件。二季度，在嚴格遵守基金合同的基礎(chǔ)上，本基金對組合進行了較大幅度的主動性優(yōu)化操作。在成份股方面，本基金超指數(shù)權(quán)重配置了一些高景氣度行業(yè)或強勢個股，少配或不配獲利機會不大的品種。在非成份股方面，充分利用本公司在研究選股上的特長，重點配置了易方達精選出的優(yōu)質(zhì)股票。從實際效果來看，上述增強操作取得了成功，獲得了較理想的超額收益。但同時，由于主動優(yōu)化操作，加上市場和基金規(guī)模的波動因素，本基金跟蹤誤差有所加大，對此我們正努力加以控制。

　　(2)本基金業(yè)績表現(xiàn)

　　截至報告期末，本基金份額凈值為1.1896元，本報告期份額凈值增長率為29.91%，同期業(yè)績比較基準增長率為25.54%，超額收益率為4.37%，年化跟蹤誤為4.33%。

　　(3)市場展望和投資策略

　　展望三季度，我們認為A股市場長牛格局不會改變，但短期走勢存在一定壓力。宏觀方面，針對過高的投資增速，不排除政府會采取進一步的調(diào)控措施。雖然這種調(diào)控是局部、階段性的微調(diào)，對中國經(jīng)濟長期增長不會形成大的影響，但短期內(nèi)對股市的心理壓力是存在的。其次，雖然市場整體并末被明顯高估，但通過前期大幅攀升，市場中確實已經(jīng)難以尋覓到被明顯低估的股票。

　　基于以上判斷，三季度本基金仍會在基金合同許可的范圍內(nèi)進行組合優(yōu)化，在有效控制跟蹤誤差的前提下，力爭獲取更大的收益。

　　五、投資組合報告

　　1、本報告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　2、本報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　(1)指數(shù)投資部分

　　(2)積極投資部分

　　3、本報告期末指數(shù)投資部分市值占基金資產(chǎn)凈值前五名股票明細

　　4、本報告期末積極投資部分市值占基金資產(chǎn)凈值前五名股票明細

　　5、本報告期末按券種分類的債券投資組合

　　本基金期末未持有債券

　　6、本報告期末市值占基金資產(chǎn)凈值前五名債券明細

　　本基金期末未持有債券

　　7、報告附注

　　(1)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體未出現(xiàn)被監(jiān)管部門立案調(diào)查的情況，報告編制日前一年內(nèi)未受到公開譴責或處罰。

　　(2)本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。

　　(3)其他資產(chǎn)：

　　(4)本報告期末基金持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細

　　本報告期末本基金未持有可轉(zhuǎn)債。

　　(5)本報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的所有權(quán)證明細

　　本報告期末本基金未持有權(quán)證。

　　(6)報告期內(nèi)獲得的權(quán)證明細

　　(7)本報告期末持有資產(chǎn)支持證券的情況

　　本報告期末本基金未持有資產(chǎn)支持證券。

　　六、開放式基金份額變動(單位：份)

　　七、備查文件目錄

　　1.中國證監(jiān)會批準易方達50指數(shù)證券投資基金設立的文件；

　　2.《易方達50指數(shù)證券投資基金基金合同》；

　　3.《易方達50指數(shù)證券投資基金托管協(xié)議》；

　　4.《易方達基金管理有限公司開放式基金業(yè)務規(guī)則》；

　　5.基金管理人業(yè)務資格批件和營業(yè)執(zhí)照；

　　6.基金托管人業(yè)務資格批件和營業(yè)執(zhí)照。

　　存放地點：基金管理人或基金托管人處

　　查閱方式：投資者可在營業(yè)時間免費查閱，也可按工本費購買復印件。

　　易方達基金管理有限公司

　　2006年7月20日

    新浪聲明：本版文章內(nèi)容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風險自擔。