一、重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。

　　本基金的托管人中國工商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同的規(guī)定，已于2006年7月14日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人 承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期為2006年4月1日起至6月30日止。本報告中的財務(wù)資料未經(jīng)

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　三、主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　重要提示：本報告所列示的基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　1、主要財務(wù)指標(biāo)(單位：元)

　　所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　2、本報告期基金份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率比較表

　　3、基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率的歷史走勢圖

　　注：

　　1、基金合同中關(guān)于基金投資比例的約定：

　　(1)本基金投資于股票、債券的比例不低于本基金資產(chǎn)總值的80%，本基金投資于國家債券的比例不低于本基金資產(chǎn)凈值的20%；

　　(2)本基金持有一家上市公司的股票，不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%，本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發(fā)行的證券總和，不超過該證券的10%；

　　(3)遵守中國證監(jiān)會規(guī)定的其他比例限制；

　　本基金在本期間內(nèi)遵守上述投資比例的規(guī)定進行證券投資。

　　2、本基金基金合同未規(guī)定業(yè)績比較基準(zhǔn)。

　　四、基金管理人報告

　　1、基金經(jīng)理介紹

　　冉華，男，1976年1月出生，經(jīng)濟學(xué)碩士。2001年4月加入易方達基金管理有限公司，參與過公司籌建，曾任行業(yè)研究員、基金經(jīng)理助理，本報告期內(nèi)任機構(gòu)理財部副總經(jīng)理、科翔基金基金經(jīng)理。

　　2、基金運作合規(guī)性說明

　　本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)及基金合同、基金招募說明書等有關(guān)基金法律文件的規(guī)定，以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，本著誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，在控制風(fēng)險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。在本報告期內(nèi)，基金運作合法合規(guī)，無損害基金份額持有人利益的行為。

　　3、報告期內(nèi)的業(yè)績表現(xiàn)和投資策略

　　06年2季度的行情，從這幾年的情況來看，非常罕見。過去幾年春季行情過后指數(shù)一般就開始持續(xù)向下，但是今年市場2季度仍然承接1季度的強勢繼續(xù)上升，可以說是牛市格局初現(xiàn)端倪。

　　即使中間有央行的調(diào)控措施出臺，以及6月初國際商品期貨指數(shù)的大幅下挫，但是市場在經(jīng)過一段調(diào)整后，仍然顯得基礎(chǔ)扎實。前期的市場熱點品種特別是國防軍工、大型裝備、工程機械等仍然表現(xiàn)不俗。

　　06年2季度，本基金在保持高倉位的前提下，仍持續(xù)進行了結(jié)構(gòu)調(diào)整。特別是注重擴大研究視野，戰(zhàn)略性增持了部分未來業(yè)績增長潛力較大的公司。截至報告期末，本基金份額凈值為1.9618，本報告期份額凈值增長率為43.33%。

　　06年下半年的行情發(fā)展，市場應(yīng)該仍會比較強勢，但是有兩個因素值得關(guān)注：一是宏觀調(diào)控的力度；二是部分股改公司非流通股進入可以變現(xiàn)階段以及再融資、IPO等的沖擊。盡管市場已經(jīng)部分消化了這兩個因素的影響，但是如果沖擊超出預(yù)期，不排除市場還會有進一步調(diào)整，甚至出現(xiàn)較大的回調(diào)。但是總體來看，我們?nèi)匀粚﹂L期趨勢保持積極樂觀。

　　接下來本基金仍將加強研究。首先是重點研究一些創(chuàng)新的方式和手段。在中國證券市場上，任何“新”的東西都能引起市場的強烈認(rèn)同，包括整體上市、定向增發(fā)、戰(zhàn)略并購等等。其次是加強對一些新股的研究。新股發(fā)行的步伐顯著加快，在大批量推出的時候，有可能一些好公司會被市場忽略，從而孕育巨大的投資機會。第三是加強對藍籌股的跟蹤和研究，目前這個板塊漲幅相對較小，估值仍然偏低，容易吸引新增資金，其基本面的變化會引發(fā)市場的強烈反應(yīng)。但是最重要的，仍然是研究具有自主創(chuàng)新、自主研發(fā)能力的公司，包括所謂科技類公司、新材料、新能源、半導(dǎo)體以及生物制藥等。良好的基本面和較大的想象空間，會使得這類公司的股價有較好表現(xiàn)。

　　本基金管理人預(yù)計2006年接下來的市場形勢仍將很復(fù)雜，但同時也可能蘊藏著較大機會，本基金管理人將繼續(xù)以積極的態(tài)度、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶�業(yè)精神，爭取為投資者獲取較好回報。

　　五、投資組合報告

　　1、本報告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　2、本報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　3、本報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

　　4、本報告期末按券種分類的債券投資組合

　　5、本報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細

　　6、報告附注

　　(1)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期未出現(xiàn)被監(jiān)管部門立案調(diào)查的情況，報告編制日前一年內(nèi)未受到公開譴責(zé)或處罰。

　　(2)本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。

　　(3)其他資產(chǎn)：

　　(4)本報告期末處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細

　　本報告期末本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　(5)本報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的所有權(quán)證明細

　　(6)報告期內(nèi)獲得的權(quán)證明細

　　(7)本報告期末持有資產(chǎn)支持證券的情況

　　本報告期末本基金未持有資產(chǎn)支持證券。

　　六、基金管理人運用固有資金投資本基金的情況

　　本基金管理人在本報告期末持有本基金41，573，955份，持有比例為5.20%；本報告期內(nèi)持有量未發(fā)生變化。

　　七、備查文件目錄

　　1、中國證監(jiān)會《關(guān)于同意科匯、科訊、科翔證券投資基金上市、擴募和續(xù)期的批復(fù)》(證監(jiān)基金字[2001]11 號文)；

　　2、《科翔證券投資基金基金合同》；

　　3、《科翔證券投資基金托管協(xié)議》；

　　4、基金管理人業(yè)務(wù)資格批件和營業(yè)執(zhí)照；

　　5、基金托管人業(yè)務(wù)資格批件和營業(yè)執(zhí)照。

　　存放地點：基金管理人或基金托管人處。

　　查閱方式：投資者可在營業(yè)時間免費查閱，也可按工本費購買復(fù)印件。

　　易方達基金管理有限公司

　　2006年7月20日