2006年第2號(hào)

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國(guó)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2006年7月14日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管 理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書(shū)。

　　本報(bào)告期為2006年4月1日起至6月30日止。本報(bào)告中的財(cái)務(wù)資料未經(jīng)

審計(jì)。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　(一)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　注：本基金收益分配是按月結(jié)轉(zhuǎn)份額

　　所述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　(二)本報(bào)告期收益率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較

　　(三)自基金合同生效以來(lái)基金累計(jì)凈值收益率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率歷史走勢(shì)對(duì)比：

　　(2005年2月2日至2006年6月30日)

　　注：

　　1、基金合同中關(guān)于基金投資比例的約定：

　　(1)投資于同一公司發(fā)行的短期企業(yè)債券的比例，不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10%；

　　(2)存放在具有基金托管資格的同一商業(yè)銀行的存款，不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的30%；存放在不具有基金托管資格的同一商業(yè)銀行的存款，不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的5%；

　　(3)在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券正回購(gòu)的資金余額不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的20%。

　　(4)本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發(fā)行的證券，不超過(guò)該證券的10%；

　　(5)本基金投資組合的平均剩余期限，不得超過(guò)180天；

　　(6)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行的其他限制規(guī)定。

　　因基金規(guī)模或市場(chǎng)變化等原因?qū)е峦顿Y組合超出上述約定的規(guī)定，基金管理人應(yīng)在合理期限內(nèi)進(jìn)行調(diào)整，以符合有關(guān)限制規(guī)定。

　　在本報(bào)告期內(nèi)，除因贖回導(dǎo)致基金投資定期存款被動(dòng)超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的30%、因連續(xù)大額贖回導(dǎo)致債券正回購(gòu)的資金余額超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的20%以及因贖回導(dǎo)致基金投資剩余期限不超過(guò)397天但剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債券的攤余成本總計(jì)超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的20%外，遵守法律、法規(guī)和基金合同的比例限制進(jìn)行證券投資。

　　四、管理人報(bào)告

　　1、基金經(jīng)理簡(jiǎn)介

　　林海，男，1972年5月生，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。1993至1997年在萬(wàn)國(guó)證券公司湖北武漢營(yíng)業(yè)部從事客戶(hù)管理和投資研究工作。2001年4月至今，在易方達(dá)基金管理有限公司工作，曾任研究員、基金經(jīng)理助理、固定收益投資經(jīng)理，本報(bào)告期內(nèi)任易方達(dá)基金管理有限公司固定收益部副總經(jīng)理，易方達(dá)貨幣市場(chǎng)基金基金經(jīng)理，易方達(dá)月月收益中短期債券投資基金基金經(jīng)理。

　　2、報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作的遵規(guī)守信情況說(shuō)明

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)及基金合同、基金招募說(shuō)明書(shū)等有關(guān)基金法律文件的規(guī)定，以取信于市場(chǎng)、取信于社會(huì)投資公眾為宗旨，本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。在本報(bào)告期內(nèi)，除因贖回導(dǎo)致基金投資定期存款被動(dòng)超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的30%、因連續(xù)大額贖回導(dǎo)致債券正回購(gòu)的資金余額超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的20%以及因贖回導(dǎo)致基金投資剩余期限不超過(guò)397天但剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債券的攤余成本總計(jì)超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的20%外，基金運(yùn)作合法合規(guī)，無(wú)損害基金份額持有人利益的行為。

　　3、報(bào)告期內(nèi)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)和投資策略

　　(1)行情回顧及運(yùn)作分析

　　二季度，貨幣和信貸繼續(xù)高速增長(zhǎng)，固定資產(chǎn)投資居高不下，央行明確了宏觀(guān)調(diào)控的政策，并于6月增發(fā)了定向央票和上調(diào)了準(zhǔn)備金率。由于央行收緊流動(dòng)性的措施以及新股發(fā)行對(duì)市場(chǎng)資金的分流，貨幣市場(chǎng)利率穩(wěn)步回升，7天回購(gòu)利率從4月初的1.60%左右上升至6月下旬的2.10%左右，一年期央票利率從4月初的2.1%左右上升至6月末的2.65%左右。

　　隨著對(duì)市場(chǎng)利率的更高的期待，以及部分資金重新進(jìn)入申購(gòu)新股市場(chǎng)，貨幣基金的規(guī)模有所下降。為適應(yīng)市場(chǎng)變化，本基金在保持流動(dòng)性的同時(shí)，滾動(dòng)更新了部分短期資產(chǎn)，使基金資產(chǎn)的收益逐步反映市場(chǎng)利率。

　　(2)基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)

　　本報(bào)告期，基金凈值收益率達(dá)到0.4633%，折年率為1.8532%，同期比較基準(zhǔn)收益率為0.4488%(年收益1.8%)，基金本期凈值收益率超越比較基準(zhǔn)0.0145%。

　　(3)市場(chǎng)展望和投資策略

　　展望三季度形勢(shì)，我們認(rèn)為貨幣市場(chǎng)的短期回購(gòu)利率可能保持穩(wěn)定，而1年期央票利率將有所上升。上述判斷的主要理由是：首先，市場(chǎng)資金仍然充沛，但可能會(huì)有所趨緊。上調(diào)存款準(zhǔn)備金率由于政策取向和上調(diào)幅度較符合市場(chǎng)預(yù)期，政策出臺(tái)后對(duì)市場(chǎng)的影響較小。隨著準(zhǔn)備金率上調(diào)的影響逐步弱化，前期大幅回升的回購(gòu)利率也將保持穩(wěn)定。其次，從6月份發(fā)行的新股情況看，資金申購(gòu)新股方式對(duì)資金面的沖擊有限，類(lèi)似中行規(guī)模的超級(jí)大盤(pán)股密集發(fā)行的可能性不大。第三，由于宏觀(guān)調(diào)控政策趨勢(shì)不會(huì)改變，進(jìn)一步緊縮的貨幣政策的出臺(tái)可能性仍然較大，市場(chǎng)心態(tài)較為謹(jǐn)慎，中長(zhǎng)期市場(chǎng)利率可能面臨繼續(xù)上升的壓力。最后，在人民幣平穩(wěn)升值的背景下，資金過(guò)剩的狀態(tài)仍將持續(xù)，國(guó)內(nèi)貨幣市場(chǎng)利率也將同美國(guó)保持合理的利差。

　　本基金計(jì)劃在保持資產(chǎn)均衡配置的基礎(chǔ)上，把握可能即將出現(xiàn)的高收益投資機(jī)會(huì)，以保持高流動(dòng)性為前提，在嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)上，努力提高組合收益。基金管理人始終將基金資產(chǎn)安全和基金收益穩(wěn)定的重要性置于高收益的追求之上，堅(jiān)持規(guī)范運(yùn)作、審慎投資，勤勉盡責(zé)地為基金持有人謀求長(zhǎng)期、穩(wěn)定的回報(bào)。

　　五、投資組合報(bào)告

　　(一)報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　(二)報(bào)告期債券回購(gòu)融資情況

　　注：

　　1、上表中報(bào)告期內(nèi)債券回購(gòu)融資余額為報(bào)告期內(nèi)每日的融資余額的合計(jì)數(shù)，報(bào)告期內(nèi)債券回購(gòu)融資余額占基金資產(chǎn)凈值的比例為報(bào)告期內(nèi)每日融資余額占基金資產(chǎn)凈值比例的簡(jiǎn)單平均值。

　　2、本報(bào)告期內(nèi)貨幣市場(chǎng)基金正回購(gòu)的資金余額超過(guò)資產(chǎn)凈值的20%的情況：

　　(三)基金投資組合平均剩余期限

　　1、投資組合平均剩余期限基本情況：

　　報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限無(wú)超過(guò)180天的情況。

　　2、期末投資組合平均剩余期限分布比例：

　　(四)報(bào)告期末債券投資組合

　　1、按債券品種分類(lèi)的債券投資組合

　　注：上表中，附息債券的成本包括債券面值和折溢價(jià)，貼現(xiàn)式債券的成本包括債券投資成本和內(nèi)在應(yīng)收利息。

　　2、基金投資前十名債券明細(xì)

　　注：上表中，“債券數(shù)量”中的“自有投資”和“買(mǎi)斷式回購(gòu)”指自有的債券投資和通過(guò)債券買(mǎi)斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)買(mǎi)入的債券賣(mài)出后的余額。

　　(五)“影子定價(jià)”與“攤余成本法”確定的基金資產(chǎn)凈值的偏離

　　(六)投資組合報(bào)告附注

　　1、基金計(jì)價(jià)方法說(shuō)明

　　本基金資產(chǎn)估值采用攤余成本法，即估值對(duì)象以買(mǎi)入成本列示，按票面利率或商定利率并考慮其買(mǎi)入時(shí)的溢價(jià)與折價(jià)，在其剩余期限內(nèi)平均攤銷(xiāo)，每日計(jì)提收益。本基金不采用市場(chǎng)利率和上市交易的債券和票據(jù)的市價(jià)計(jì)算基金資產(chǎn)凈值。在有關(guān)法律法規(guī)允許交易所短期債券可以采用攤余成本法前，本基金暫不投資于交易所短期債券。

　　本基金目前投資工具的估值方法如下：

　　a. 基金持有的短期債券采用溢折價(jià)攤銷(xiāo)后的成本列示，按票面利率計(jì)提應(yīng)收利息；

　　b. 基金持有的質(zhì)押式回購(gòu)以成本列示，按商定利率在實(shí)際持有期間內(nèi)逐日計(jì)提利息；

　　c. 基金持有的買(mǎi)斷式回購(gòu)，涉及到的債券視同普通債券按照攤余成本法進(jìn)行估值，回購(gòu)期間產(chǎn)生的總利息按照直線(xiàn)法每日計(jì)提；

　　d. 基金持有的銀行存款以本金列示，按銀行同期掛牌利率逐日計(jì)提利息。

　　如有確鑿證據(jù)表明按上述方法進(jìn)行估值不能客觀(guān)反映其公允價(jià)值的，基金管理人可根據(jù)具體情況與基金托管人商定后，按最能反映公允價(jià)值的方法估值。

　　如有新增事項(xiàng)，按國(guó)家最新規(guī)定估值。

　　2、本基金本報(bào)告期內(nèi)存在剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債券的攤余成本超過(guò)當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值的20%的情況。

　　3、本報(bào)告期內(nèi)無(wú)需說(shuō)明的證券投資程序。

　　4、其他資產(chǎn)的構(gòu)成

　　5、本報(bào)告期末持有資產(chǎn)支持證券的情況

　　本報(bào)告期末本基金未持有資產(chǎn)支持證券

　　六、開(kāi)放式基金份額變動(dòng)

　　單位：份

　　七、備查文件目錄

　　1.中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)易方達(dá)貨幣市場(chǎng)基金設(shè)立的文件；

　　2.《易方達(dá)貨幣市場(chǎng)基金基金合同》；

　　3.《易方達(dá)貨幣市場(chǎng)基金托管協(xié)議》；

　　4.《易方達(dá)基金管理有限公司開(kāi)放式基金業(yè)務(wù)規(guī)則》；

　　5.基金管理人業(yè)務(wù)資格批件和營(yíng)業(yè)執(zhí)照；

　　6.基金托管人業(yè)務(wù)資格批件和營(yíng)業(yè)執(zhí)照。

　　存放地點(diǎn)：基金管理人、基金托管人處。

　　查閱方式：投資者可在營(yíng)業(yè)時(shí)間免費(fèi)查閱，也可按工本費(fèi)購(gòu)買(mǎi)復(fù)印件。

　　易方達(dá)基金管理有限公司

　　2006年7月20日

    新浪聲明：本版文章內(nèi)容純屬作者個(gè)人觀(guān)點(diǎn)，僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。