一、 重要提示

　　基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中信銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2006年7月17日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定 盈利。

　　基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報(bào)告期為2006年4月1日起至2006年6月30日止。本報(bào)告中的財(cái)務(wù)資料未經(jīng)

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　下述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括基金持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　1、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　2、本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較

　　注：過去三個(gè)月指2006年4月1日至2006年6月30日。

　　3、自基金合同生效以來基金份額凈值的變動(dòng)情況，并與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的變動(dòng)進(jìn)行比較

　　建信恒久價(jià)值股票基金累計(jì)份額凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖(2005年12月1日至2006年6月30日)。(附后)

　　注：

　　1、建信恒久價(jià)值股票基金基金合同于2005年12月1日生效，截至報(bào)告日本基金合同生效未滿一年。

　　2、根據(jù)基金合同規(guī)定，本基金投資組合的比例范圍為：股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%，現(xiàn)金、債券、貨幣市場(chǎng)工具以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具占基金資產(chǎn)的比例為5%-40%。按基金合同規(guī)定，基金管理人應(yīng)當(dāng)自基金合同生效之日起六個(gè)月內(nèi)使基金的投資組合比例符合基金合同的約定。在本報(bào)告期末，本基金的投資組合比例已經(jīng)達(dá)到基金合同的要求。

　　四、基金管理人報(bào)告

　　1、基金經(jīng)理簡(jiǎn)介

　　本基金經(jīng)理

　　吳劍飛先生：碩士。2000-2003年長(zhǎng)盛基金管理有限公司研究員；2003-2005年湘財(cái)荷銀基金管理有限公司研究員、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理。

　　2、報(bào)告期內(nèi)基金運(yùn)作的遵規(guī)守信情況說明

　　在本報(bào)告期內(nèi)，基金管理人不存在損害基金份額持有人利益的行為。基金管理人勤勉盡責(zé)地為基金份額持有人謀求利益，嚴(yán)格遵守了《證券投資基金法》及其他法律、法規(guī)和《建信恒久價(jià)值股票型證券投資基金基金合同》的規(guī)定。

　　3、報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)說明

　　(1)業(yè)績(jī)表現(xiàn)和投資運(yùn)作回顧

　　二季度本基金份額凈值增長(zhǎng)率為28.40%，波動(dòng)率為1.29%，基金比較基準(zhǔn)收益率為23.66%，波動(dòng)率為1.28%。本基金在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，收益率超越了基準(zhǔn)4.74個(gè)百分點(diǎn)。

　　本報(bào)告期內(nèi)，基金管理人逐步對(duì)前期封閉期的初始基金資產(chǎn)投資組合進(jìn)行了調(diào)整，以改善略顯保守的投資組合結(jié)構(gòu)，增持了部分消費(fèi)品公司的股票，適度提高了投資組合的彈性。

　　(2)市場(chǎng)分析和未來投資策略

　　基金管理人認(rèn)為，中國(guó)GDP增長(zhǎng)仍將持續(xù)，但中短期會(huì)受到國(guó)內(nèi)宏觀調(diào)控和不確定的外部需求的影響；國(guó)內(nèi)流動(dòng)性會(huì)基于持續(xù)升值的預(yù)期而保持充裕，但中短期會(huì)受到緊縮的貨幣政策的較大影響；基于制度創(chuàng)新的公司質(zhì)量提升和盈利釋放值得期待，同時(shí)也要防止新的問題出現(xiàn)。

　　因此，在下一階段，基金管理人會(huì)關(guān)注個(gè)股甚于大盤，關(guān)注內(nèi)需甚于外需，關(guān)注新股甚于老股。

　　五、投資組合報(bào)告

　　(一)報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　(二)報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　(三)報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)

　　(四)報(bào)告期末按券種分類的債券投資組合

　　(五)報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)

　　注：報(bào)告期末，本基金僅持有以上兩種債券。

　　(六)投資組合報(bào)告附注

　　(1)本基金該報(bào)告期內(nèi)投資前十名證券的發(fā)行主體均無被監(jiān)管部門立案調(diào)查和在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰。

　　(2)基金投資的前十名股票未超出基金合同規(guī)定的投資范圍。

　　(3)其他資產(chǎn)的構(gòu)成

　　(4)本報(bào)告期內(nèi)基金管理人運(yùn)用固有資產(chǎn)投資本基金情況

　　(5)至本報(bào)告期末本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　(6)報(bào)告期間本基金獲得的權(quán)證明細(xì)。

　　六、開放式基金份額變動(dòng)

　　單位：份

　　七、備查文件目錄

　　(一)備查文件目錄

　　1、中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)建信恒久價(jià)值股票型證券投資基金設(shè)立的文件；

　　2、《建信恒久價(jià)值股票型證券投資基金基金合同》；

　　3、《建信恒久價(jià)值股票型證券投資基金招募說明書》；

　　4、《建信恒久價(jià)值股票型證券投資基金托管協(xié)議》；

　　5、基金管理人業(yè)務(wù)資格批件和營(yíng)業(yè)執(zhí)照；

　　6、基金托管人業(yè)務(wù)資格批件和營(yíng)業(yè)執(zhí)照；

　　7、報(bào)告期內(nèi)基金管理人在指定報(bào)刊上披露的各項(xiàng)公告。

　　(二)存放地點(diǎn)

　　基金管理人或基金托管人處。

　　(三)查閱方式

　　投資者可在營(yíng)業(yè)時(shí)間免費(fèi)查閱。也可在支付工本費(fèi)后，在合理時(shí)間內(nèi)取得上述文件的復(fù)印件。

　　建信基金管理有限責(zé)任公司

　　2006年7月19日