基金管理人：華寶興業基金管理有限公司

　　基金托管人：中國建設銀行股份有限公司

　　一、重要提示

　　華寶興業基金管理有限公司董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2006年7月14日復核了本報告中的 財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　華寶興業基金管理有限公司承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　本基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期起始日期為2006年4月1日，截止日期為2006 年6月30日。

　　本報告中有關財務資料未經

審計。

　　二、基金產品概況

　　1、基金運作方式

　　華寶興業多策略增長開放式證券投資基金為契約型開放式基金。存續期間為永久存續。

　　2、基金管理人、托管人及基金成立日期

　　華寶興業多策略增長開放式證券投資基金管理人為華寶興業基金管理有限公司，托管人為中國建設銀行股份有限公司，2004年4月30日募集結束并于2004年5月11日正式成立。

　　3、基金的名稱、簡稱、交易代碼、本報告期末基金份額總額列表如下：

　　4、基金投資目標、投資策略、業績比較基準及風險收益特征

　　投資目標：通過各風格板塊間資產配置以及各板塊內精選個股，在控制風險的前提下為持有人謀求最大回報。

　　投資策略：本基金看好中國經濟的發展前景和證券市場存在的投資機會，注重資產在各風格板塊間的配置，同時在各風格板塊內部精選個股。

　　在正常的市場情況下，本基金的股票投資比例范圍為基金資產凈值的50%-95%；債券為0%-45%，現金或者到期日在一年內的政府債券比例在5%以上。

　　1)股票投資策略

　　A、風格板塊輪動策略

　　根據數量化輔助模型和公司內部研究支持以及基金經理自身判斷，決定股票資產在各風格板塊間的配置。當某一風格板塊投資機會較大時，增加對該板塊的持有比例；當某一板塊投資機會較小時，減少對該板塊的持有比例。

　　B、風格板塊的股票精選策略

　　針對各風格板塊，有不同的板塊內精選個股標準，定性指標與定量指標相結合，定性指標主要考察上市公司的治理結構、管理水平、競爭優勢及行業特點等因素。

　　a、大盤價值板塊：采用股息率、市盈率、市凈率、市銷率、市現率五個指標。股息率較高的股票得分較高，市盈率、市凈率、市銷率、市現率較低的股票得分也較高。

　　b、大盤成長板塊：我們側重于選取具有難以超越的競爭優勢的個股。主要考慮公司是否具有優越的管理團隊，具有長期發展策略；具有壟斷優勢；公司所處行業基本面已經好轉，且已有融資計劃的上市公司；所在行業中處于領先地位，或者占據絕對多數的市場份額；高收益增長率，高利潤率；專利產品多，低成本的生產和/或分銷能力。

　　c、中小盤價值：我們側重選取內在價值被市場低估的個股。具體的評價指標是股票被低于其清算價值或其有形帳面價值出售；相對于其獲益潛力或者重置成本來說，股票價格偏低；公司進行資產重組，股票價格大大低于市場估值；公司具有至少10-20%的增長率，財務狀況良好，市盈率低于市場平均水平。

　　d、中小盤成長：我們傾向于選擇業績可能大幅增長、股本擴張能力強的上市公司的個股。主要考慮過往盈利持續增長或盈利增長潛力巨大；獲取具有吸引力的凈資產收益率(ROE)的能力；低于基金經理對未來三年預期盈利增長率的P/E指標；不斷擴大的市場份額；良好的資產負債情況；股東及管理團隊實力雄厚；較強的新產品開發能力。

　　2)債券投資策略

　　A、本基金定位為股票基金；在政策允許的情況下，本基金債券投資的下限為零；

　　B、本基金債券投資的主要目的是為了回避特定時期股票投資可能存在的風險，同時能夠獲取債券投資的收益；

　　C、本基金投資債券將采取穩健的投資策略。

　　業績比較基準： 80%×復合指數+20%×上證國債指數。

　　其中，

　　上證 180 流通市值 深證100流通市值

　　復合指數= ———————————————————╳ 上證180指數＋ ———————————————————╳ 深證100指數

　　成分指數總流通市值成分指數總流通市值

　　成分指數總流通市值＝上證180流通市值＋深證100流通市值

　　風險收益特征：

　　本基金是一只積極型的股票基金，屬于證券投資基金中的中高風險品種。本基金力爭使基金的單位風險收益值從長期平均來看高于業績比較基準的單位風險收益值。

　　三、基金主要財務指標和基金凈值表現

　　本基金自2006年4月1日至2006 年6月30日主要財務數據和基金凈值表現如下。

　　1、主要會計數據和財務指標

　　單位：元

　　2、凈值增長率與同期比較基準收益率比較

　　3、基金累計凈值增長率與比較基準收益率走勢對比

　　按照基金合同的約定，自基金成立日期的6個月內達到規定的資產組合，截至2004年11月11日，本基金已達到合同規定的資產配置比例。

　　所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用(例如基金的申購贖回費、基金轉換費等)，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　四、基金管理人報告

　　1、基金經理簡介

　　余榮權先生，經濟學碩士，曾任深圳賽格集團財務公司投資部經理，華寶信托投資有限責任公司投資管理部總經理，2003年3月加入華寶興業基金管理有限公司，任投資總監，2003年7月至2004年5月兼任寶康靈活配置開放式證券投資基金基金經理，2006年4月起任本基金基金經理。

　　2、基金遵規守信情況說明

　　本報告期內，本基金管理人遵守《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投資基金法》及其各項實施細則、《華寶興業多策略增長開放式證券投資基金基金合同》和其他相關法律法規的規定、監管部門的相關規定，依照誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在控制投資風險的基礎上，為基金份額持有人謀取最大利益，沒有損害基金份額持有人利益的行為。

　　由于申購贖回引起的基金資產規模變化，華寶興業多策略增長開放式證券投資基金短期內出現過投資總比例略低于80%的情況。發生此類情況后，基金在合理期限內進行了調整，沒有給投資人帶來額外風險或損失。

　　3、投資策略和業績表現回顧

　　經濟的持續高速增長及股權分置改革的順利推進使A股市在一季度大幅上漲的基礎上，在二季度依舊表現十分強勁，尤其是機械設備、軍工和商業等行業表現相當出色，而地產、金融等一季度強勢行業的表現則相對偏弱，有色金屬行業則跟隨國際市場金屬價格的波動劇烈波動。

　　從一個較長的時期來看，決定市場未來走勢的基本因素：經濟的持續增長及企業盈利水平的不斷提升仍將持續，尤其全流通后，上市公司治理結構的改善，大小股東利益的趨同將不斷提升企業的投資價值，因此，從長期來看，市場將維持持續上升的格局。但短期內，在經歷了上半年的大幅上漲后，市場的估值水平有了較大幅度的提升，六月以來，一些以概念、注資傳聞為主的二三線股票表現強勁，在一定程度上反映了市場的非理性因素，也反映出市場風險的積聚。

　　基于對市場長期看好，短期有風險的判斷，我們在策略傾向于相對穩健的投資策略，我們傾向于將主要資產配置在股票上，同時在股票的選擇上將著重選擇能夠穿越經濟周期，分享經濟持續增長的優勢企業，而對一些缺乏實際業績支撐，以概念為主的主題投資采取謹慎的態度。具體而言，我們將對以下幾類資產給予較多的關注：一是在

人民幣升值的大背景下，將不斷被重估的資產類企業，包括地產、金融、商業網絡和基礎設施等；二是稀缺資源類企業，包括有色、煤炭、石油天然氣及土地等；三是具有自主創新能力和品牌的優勢企業，包括食品飲料及軍工、機械等。

　　五、投資組合報告

　　1.基金資產組合

　　截至2006年6月30日，本基金資產組合列表及圖示如下：

　　2.按行業分類的股票投資組合

　　3.基金投資前10 名股票明細

　　4.按券種分類的債券投資組合

　　5.基金債券投資前5 名明細

　　本報告期末本基金債券投資市值為0.00元。

　　6.基金資產支持證券投資前10名明細

　　本報告期內本基金未發生資產支持證券投資，特此報告。

　　7.投資組合報告附注

　　(1) 基金管理人沒有發現本基金投資的前10名證券的發行主體在報告期內被監管部門立案調查，也沒有在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰，無證券投資決策程序需特別說明。

　　(2) 本基金股票投資對象為上海和深圳兩個交易所上市交易，并符合基金投資策略規定的各風格板塊選股標準的股票，沒有特定的備選股票庫。

　　(3) 本基金投資組合中其他資產包括：交易保證金1，715，094.80元、應收股利416，169.63元、應收利息62，204.75元、應收申購款38，415.00元 、其他應收款 48，400.00元、待攤費用40，218.30元。

　　(4) 本基金未持有在轉股期內的可轉換債券。

　　(5)本基金持有的權證均為股權分置改革被動持有，至今尚未發生主動投資權證的交易。本基金在本報告期內持有的權證明細如下：

　　六、基金份額變動情況

　　本基金在報告期內基金份額的變動情況列表如下：

　　單位：份

　　七、備查文件目錄

　　以下文件存于基金管理人及基金托管人辦公場所備投資者查閱。

　　1、

證監會批準設立基金的文件

　　2、管理人業務批準文件、營業執照、公司章程

　　3、華寶興業多策略增長開放式證券投資基金基金合同

　　4、華寶興業多策略增長開放式證券投資基金招募說明書

　　5、華寶興業多策略增長開放式證券投資基金托管協議

　　6、報告期內在指定報刊上披露的各種公告

　　投資者可以通過基金管理人網站，查閱或下載基金合同、招募說明書、托管協議及基金的各種定期和臨時公告。

　　華寶興業基金管理有限公司

　　2006年7月17日

    新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。